Povzetek naložbenih smernic sklada EIC Accelerator EIC in naložbene skupine
Različica: december 2023 Opomba: ta članek vsebuje povzetek uradnih naložbenih smernic sklada EIC in vsebuje poenostavitve, ki lahko v nekaterih primerih spremenijo predvideni pomen. Priporočamo, da prenesete in preberete uradni dokument. Uvod Naložbene smernice EIC zagotavljajo bistvene informacije potencialnim upravičencem in soinvestitorjem v zvezi s strategijo in pogoji za naložbe sklada EIC in odločitve o odprodaji. Ta posodobljena različica vključuje definicije kvalificiranih vlagateljev, opise naložbenih scenarijev in nove klavzule o nadaljnjih naložbah in izstopih, kar zagotavlja podporo za novoustanovljena podjetja z velikim potencialom ter MSP za pospešitev rasti in privabljanje dodatnih vlagateljev. Ta dokument velja posebej za oddelek sklada EIC Horizon Europe. Kazalo Naložbena pravila 1.1 Naložbene omejitve 1.2 Naložbeni cilj 1.3 Naložbena strategija 1.4 Naložbene smernice za razdelek naložbenega procesa 2.1 Ciljna razvojna stopnja podjetja 2.2 Vrsta inovacij 2.3 Zaščita evropskih interesov 2.4 Geografski obseg 2.5 Izjeme 2.6 Velikost naložbe in cilji lastniškega deleža 2.7 Naložba/C o -Naložbeni scenariji 2.8 Postopek skrbnega pregleda 2.9 Možni finančni instrumenti 2.10 Izvajanje naložb 2.11 Objava informacij 2.12 Spremljanje in nadaljnje naložbe 2.13 Nadaljnje naložbe 2.14 Mentorji 2.15 Naložbene skupine za upravljanje intelektualne lastnine Priloga 1. Definicije Priloga 2. Izjeme 1. Naložbe Ru les 1.1 Naložbene omejitve Za oddelek veljajo naložbene omejitve, določene v splošnem delu memoranduma sklada EIC. Te omejitve zagotavljajo, da oddelek deluje znotraj meja, ki jih je določil sklad EIC, ter ohranja doslednost in usklajenost s splošnimi cilji. 1.2 Naložbeni cilj Cilj oddelka je vlaganje v končne prejemnike sklada EIC, ki razvijajo ali uvajajo prebojne tehnologije in prelomne inovacije, ki ustvarjajo trg. Namen oddelka je odpraviti kritično vrzel v financiranju na evropskem trgu prenosa tehnologije. Kljub precejšnjim nepovratnim financiranjem za raziskovalne in inovacijske projekte v Evropi le redki uspejo pritegniti nadaljnje naložbe ter doseči komercializacijo in stopnje povečanja. 1.3 Naložbena strategija Za doseganje svojega naložbenega cilja lahko oddelek vlaga neposredno v lastniške vrednostne papirje ali z lastniškim kapitalom povezane vrednostne papirje, vključno s prednostnim lastniškim kapitalom, zamenljivim dolgom, opcijami, nakupnimi boni ali podobnimi vrednostnimi papirji. Oddelek zagotavlja naložbeno komponento EIC blended finance, odvisno od največjega zneska naložbe, ki ga je določila Komisija EU. Podjetja kandidatke se na EIC Accelerator prijavljajo preko javnih razpisov, ki jih objavlja Evropska komisija. EISMEA te predloge oceni, Evropska komisija pa izbere tiste, ki bodo podprti z okvirnim zneskom EIC blended finance. Ta podpora je lahko sestavljena iz kombinacije nepovratnih sredstev in naložb, samo nepovratnih sredstev ali podpore samo za naložbe. V primerih, ko je potrebna zaščita evropskih interesov na strateških področjih, bo sklad EIC sprejel ukrepe, kot je pridobitev blokirajoče manjšine, da prepreči vstop novih vlagateljev iz neupravičenih držav. Ta pristop zagotavlja usklajenost naložb s strateškimi prednostnimi nalogami in zaščito evropskih interesov. 1.4 Naložbeni proces oddelkov Naložbeni proces vključuje več korakov: Začetna ocena: Predlogi, ki jih izbere Evropska komisija, se pošljejo zunanjemu UAIS v začetno oceno. Kategorizacija: Primeri so razvrščeni v različne naložbene scenarije (Vedra) na podlagi ocene. Skrbni pregled: Finančni skrbni pregled in preverjanja skladnosti z KYC se izvajajo v ciljnih podjetjih. Razprava o pogojih financiranja: z upravičencem in soinvestitorji se razpravlja o možnih osnutkih pogojev financiranja. Odločanje: Zunanji UAIS odloča o financiranju operacij, odobri ali zavrne operacijo. Pravna dokumentacija: Po odobritvi se pripravijo in podpišejo pravni dokumenti. Spremljanje: Zunanji UAIS spremlja naložbe, vključno z izplačili mejnikov, poročanjem in izhodnimi strategijami. 2. Naložbene smernice 2.1 Razvojna stopnja ciljnega podjetja Upravičeni kandidati v okviru EIC Accelerator vključujejo profitna, zelo inovativna mala in srednja podjetja, novoustanovljena podjetja, podjetja v zgodnji fazi in mala podjetja s srednjo kapitalizacijo iz katerega koli sektorja, običajno z močno komponento intelektualne lastnine. Namen EIC Accelerator je podpirati projekte z visokim tveganjem, ki še niso privlačni za vlagatelje, z zmanjšanjem tveganja teh projektov, da bi spodbudili zasebne naložbe. 2.2 Vrste inovacij Oddelek podpira različne vrste inovacij, zlasti tiste, ki temeljijo na globokem tehnološkem ali radikalnem razmišljanju, in družbene inovacije. Deep-tech se nanaša na tehnologijo, ki temelji na vrhunskem znanstvenem napredku in odkritjih, ter zahteva nenehno interakcijo z novimi idejami in laboratorijskimi rezultati. 2.3 Zaščita evropskih interesov Na strateških področjih, ki jih je opredelila Evropska komisija, bo Oddelek za zaščito evropskih interesov sprejel ukrepe, povezane z naložbami. To lahko vključuje pridobitev blokirajoče manjšine, vlaganje kljub potencialnemu zanimanju vlagateljev ali zagotovitev evropskega lastništva intelektualne lastnine in podjetja. 2.4 Geografski obseg Upravičena podjetja morajo biti ustanovljena in delovati v državah članicah EU ali pridruženih državah za lastniško komponento stebra III Horizon Europe. Zunanji UAIS lahko vlaga v holding ali nadrejeno družbo s sedežem na teh ozemljih, če izpolnjuje vsa merila primernosti. 2.5 Izključitve Naložbe izključujejo sektorje, ki niso združljivi z etično in družbeno osnovo Obzorja Evropa. Ti vključujejo dejavnosti, povezane s škodljivimi delovnimi praksami, nezakonitimi izdelki, pornografijo, trgovino s prosto živečimi živalmi, nevarnimi materiali, netrajnostnimi metodami ribolova in drugim, kot je podrobno opisano v Prilogi 2. 2.6 Velikost naložbe in cilji lastniškega deleža Naložba oddelka se giblje med 500.000 EUR in 15.000.000 EUR na podjetje, ki cilja na manjšinske lastniške deleže, običajno med 10% in 20%. Lahko pa pridobi blokirni delež zaradi zaščite evropskih interesov. Naložbe so lahko nižje ali višje od prvotno predlaganih na podlagi ugotovitev skrbnega pregleda in odločitve Evropske komisije o dodelitvi. 2.7 Scenariji naložb/sovlaganj Od samega začetka bo zunanji UAIS povezal potencialna podjetja, v katera bodo vlagali, s skupnostjo vlagateljev EIC Accelerator, da bi izkoristil priložnosti za sovlaganje. Izbrane upravičence EIC spodbujamo, da poiščejo soinvestitorje, pri čemer se finančno in komercialno skrbni pregled lahko izvede skupaj s temi vlagatelji. Namen EIC Accelerator je zmanjšati tveganje za izbrane operacije in pritegniti znatna dodatna sredstva za podporo uvajanju in širitvi inovacij. 2.8 Postopek skrbnega pregleda Postopek skrbnega pregleda se osredotoča na upravljanje, kapitalsko strukturo, poslovno strategijo, konkurenco, oceno trga, ustvarjanje vrednosti, pravno obliko in jurisdikcije. Preverjanja skladnosti vključujejo preprečevanje pranja denarja, financiranje terorizma, izogibanje davkom in skladnost z KYC. Težave z neskladnostjo lahko povzročijo prekinitev ali prenehanje podpore EIC. 2.9 Možni finančni instrumenti Oddelek uporablja predvsem lastniške ali navidezne lastniške naložbe, vključno z: navadnimi delnicami: lastniški delež v družbi je lahko glasovalni ali neglasovalni. Prednostne delnice: Hibridni lastniški kapital z lastnostmi, podobnimi dolgu, običajno v lasti skladov tveganega kapitala. Zamenljivi instrumenti: dolžniški instrumenti … Preberi več