EIC Accelerator EIC-fondens investeringsriktlinjer Sammanfattning och investeringshinkar
Version: December 2023 Obs: Den här artikeln innehåller en sammanfattning av de officiella EIC-fondens investeringsriktlinjer och innehåller förenklingar som kan ändra den avsedda innebörden i vissa fall. Vi rekommenderar att du laddar ner och läser det officiella dokumentet. Inledning EIC-investeringsriktlinjerna tillhandahåller viktig information till potentiella förmånstagare och medinvesterare om strategin och villkoren för EIC-fondens investerings- och avyttringsbeslut. Denna uppdaterade version innehåller definitioner av kvalificerade investerare, beskrivningar av investeringsscenarier och nya klausuler om uppföljningsinvesteringar och exit, vilket säkerställer stöd för startups med hög potential och små och medelstora företag för att påskynda tillväxten och attrahera ytterligare investerare. Detta dokument gäller specifikt för EIC Fund Horizon Europe-avdelningen. Innehållsförteckning Investeringsregler 1.1 Investeringsrestriktioner 1.2 Investeringsmål 1.3 Investeringsstrategi 1.4 Investeringsprocess Investeringsriktlinjer 2.1 Målföretagets utvecklingsfas 2.2 Typ av innovationer 2.3 Skydd av europeiska intressen 2.4 Geografisk omfattning 2.5 Uteslutningar 2.5 Uteslutningar 2.6 Investeringsmål 2.6 Investeringsstorlek och investeringar -Investeringsscenarier 2.8 Due Diligence-process 2.9 Möjliga finansiella instrument 2.10 Investeringsimplementering 2.11 Publicering av information 2.12 Övervakning och uppföljning av investeringar 2.13 Uppföljningsinvesteringar 2.14 Mentorer 2.15 Investeringar för immateriella rättigheter Investeringshinkar Bilaga 1. Definitioner Undantag 1. 1.1 Investeringsrestriktioner Fonden är föremål för investeringsrestriktioner som anges i det allmänna avsnittet i EIC Fund Memorandum. Dessa begränsningar säkerställer att avdelningen fungerar inom de gränser som fastställts av EIC-fonden, och upprätthåller konsekvens och överensstämmelse med de övergripande målen. 1.2 Investeringsmål Målet med avdelningen är att investera i EIC Fund Final Recipients som utvecklar eller använder banbrytande teknologier och störande, marknadsskapande innovationer. The Compartment syftar till att ta itu med ett kritiskt finansieringsklyfta på den europeiska tekniköverföringsmarknaden. Trots betydande anslag till forsknings- och innovationsprojekt i Europa är det väldigt få som lyckas attrahera ytterligare investeringar och nå kommersialiserings- och uppskalningsstadier. 1.3 Investeringsstrategi För att uppnå sitt investeringsmål kan avdelningen investera direkt i aktierelaterade värdepapper eller aktierelaterade värdepapper, inklusive preferensaktier, konvertibla skuldebrev, optioner, warranter eller liknande värdepapper. Facket tillhandahåller investeringskomponenten i EIC blended finance, med förbehåll för det maximala investeringsbelopp som fastställts av EU-kommissionen. Kandidatföretag ansöker till EIC Accelerator genom offentliga ansökningsomgångar publicerade av EU-kommissionen. EISMEA utvärderar dessa förslag och EU-kommissionen väljer ut dem som ska stödjas med ett vägledande EIC blended finance-belopp. Detta stöd kan bestå av en kombination av bidrag och investeringsstöd, endast bidrag eller endast investeringsstöd. I de fall europeiska intressen inom strategiska områden behöver skydd kommer EIC-fonden att vidta åtgärder som att förvärva en blockerande minoritet för att förhindra inträde av nya investerare från icke-berättigade länder. Detta tillvägagångssätt säkerställer att investeringar överensstämmer med strategiska prioriteringar och skyddar europeiska intressen. 1.4 Investeringsprocess för fack Investeringsprocessen omfattar flera steg: Inledande bedömning: Förslag som valts ut av EU-kommissionen kanaliseras till den externa AIF-förvaltaren för första bedömning. Kategorisering: Fallen kategoriseras i olika investeringsscenarier (Buckets) baserat på bedömningen. Due Diligence: Finansiell due diligence och KYC-efterlevnadskontroller utförs på målföretag. Finansieringsvillkor Diskussion: Potentiella utkast till finansieringsvillkor diskuteras med stödmottagaren och medinvesterare. Beslutsfattande: Den externa AIF-förvaltaren beslutar om finansieringsverksamheten, godkänner eller förkastar transaktionen. Juridisk dokumentation: Efter godkännande utarbetas och undertecknas juridiska dokument. Övervakning: Den externa AIF-förvaltaren övervakar investeringarna, inklusive milstolpsutbetalningar, rapportering och exitstrategier. 2. Riktlinjer för investeringar 2.1 Målföretagets utvecklingsstadium. Berättigade sökande enligt EIC Accelerator inkluderar vinstdrivande, mycket innovativa små och medelstora företag, nystartade företag, företag i tidiga skeden och små medelstora företag från vilken sektor som helst, vanligtvis med en stark immaterialrättslig komponent. EIC Accelerator syftar till att stödja högriskprojekt som ännu inte är attraktiva för investerare, vilket minskar risken för dessa projekt för att katalysera privata investeringar. 2.2 Typ av innovationer Avdelningen stöder olika typer av innovation, särskilt de som bygger på djupteknologiskt eller radikalt tänkande, och social innovation. Deep-tech hänvisar till teknologi baserad på banbrytande vetenskapliga framsteg och upptäckter, som kräver ständig interaktion med nya idéer och labbresultat. 2.3 Skydd av europeiska intressen Inom strategiska områden som identifierats av EU-kommissionen kommer avdelningen att vidta investeringsrelaterade åtgärder för att skydda europeiska intressen. Detta kan inkludera att förvärva en blockerande minoritet, investera trots potentiellt investerarintresse eller säkra europeiskt ägande av immateriella rättigheter och företaget. 2.4 Geografisk omfattning Kvalificerade företag måste vara etablerade och verksamma i EU-medlemsstater eller associerade länder till Horizon Europe Pillar III Equity-komponent. Den externa AIF-förvaltaren får investera i holding- eller moderbolaget som är etablerat i dessa territorier, förutsatt att det uppfyller alla behörighetskriterier. 2.5 Uteslutningar Investeringar utesluter sektorer som är oförenliga med den etiska och sociala grunden för Horisont Europa. Dessa inkluderar aktiviteter relaterade till skadliga arbetsmetoder, olagliga produkter, pornografi, handel med vilda djur, farligt material, ohållbara fiskemetoder och andra som beskrivs i bilaga 2. 2.6 Investeringsstorlek och mål för aktieinsatser Fondens investering sträcker sig mellan 500 000 EUR och 15 000 000 EUR per företag, inriktat på minoritetsägarandelar, vanligtvis mellan 10% och 20%. Det kan dock få en blockerande andel för att skydda europeiska intressen. Investeringarna kan vara lägre eller högre än vad som ursprungligen föreslagits baserat på due diligence-resultat och EU-kommissionens beslut om tilldelning. 2.7 Scenarier för investeringar/saminvesteringar Från början kommer den externa AIF-förvaltaren att koppla samman potentiella företag som investeras i EIC Accelerator-investeraregemenskapen för att utnyttja saminvesteringsmöjligheter. EIC Selected Beneficiaries uppmuntras att söka medinvesterare, med finansiell och kommersiell due diligence som eventuellt utförs tillsammans med dessa investerare. EIC Accelerator syftar till att minska risken för utvalda verksamheter och attrahera betydande ytterligare finansiering för att stödja innovationsutbyggnad och uppskalning. 2.8 Due Diligence Process Due diligence-processen fokuserar på styrning, kapitalstruktur, affärsstrategi, konkurrens, marknadsbedömning, värdeskapande, juridisk form och jurisdiktioner. Efterlevnadskontroller inkluderar anti-penningtvätt, antiterrorfinansiering, skatteundandragande och KYC-efterlevnad. Problem med bristande efterlevnad kan leda till att EIC-stödet avbryts eller upphör. 2.9 Möjliga finansiella instrument Avdelningen använder primärt aktie- eller kvasi-aktieinvesteringar, inklusive: Stamaktier: Ägarandel i ett företag kan vara rösträtt eller utan rösträtt. Preferensaktier: Hybridaktier med skuldliknande egenskaper, vanligtvis innehas av VC-fonder. Konvertibla instrument: Skuldinstrument … Läs mer