Resumo das Diretrizes de Investimento do Fundo EIC EIC Accelerator e Grupos de Investimento
Versão: dezembro de 2023 Nota: Este artigo contém um resumo das orientações oficiais de investimento do Fundo EIC e contém simplificações que podem alterar o significado pretendido em alguns casos. Recomendamos baixar e ler o documento oficial. Introdução As Orientações de Investimento do CEI fornecem informações essenciais aos potenciais beneficiários e coinvestidores sobre a estratégia e as condições para as decisões de investimento e desinvestimento do Fundo CEI. Esta versão atualizada inclui definições de investidores qualificados, descrições de cenários de investimento e novas cláusulas sobre investimentos subsequentes e saídas, garantindo apoio a startups e PMEs de elevado potencial para acelerar o crescimento e atrair investidores adicionais. Este documento aplica-se especificamente ao compartimento Horizonte Europa do Fundo CEI. Índice Regras de Investimento 1.1 Restrições de Investimento 1.2 Objetivo de Investimento 1.3 Estratégia de Investimento 1.4 Processo de Investimento do Compartimento Diretrizes de Investimento 2.1 Estágio de Desenvolvimento da Empresa Alvo 2.2 Tipo de Inovações 2.3 Proteção dos Interesses Europeus 2.4 Âmbito Geográfico 2.5 Exclusões 2.6 Tamanho do Investimento e Metas de Participação Acionária 2.7 Investimento/Co -Cenários de investimento 2.8 Processo de due diligence 2.9 Possíveis instrumentos financeiros 2.10 Implementação de investimentos 2.11 Publicação de informações 2.12 Monitoramento e acompanhamento de investimentos 2.13 Investimentos subsequentes 2.14 Mentores 2.15 Grupos de investimentos em gestão de propriedade intelectual Anexo 1. Definições Anexo 2. Exclusões 1. Regras de investimento 1.1 Restrições de Investimento O Subfundo está sujeito às Restrições de Investimento estabelecidas na Secção Geral do Memorando do Fundo EIC. Estas restrições garantem que o Compartimento funciona dentro dos limites estabelecidos pelo Fundo EIC, mantendo a consistência e o alinhamento com os objetivos globais. 1.2 Objetivo de Investimento O objetivo do Subfundo é investir nos beneficiários finais do Fundo EIC, desenvolvendo ou implantando tecnologias inovadoras e inovações disruptivas e criadoras de mercado. O Compartimento visa colmatar uma lacuna crítica de financiamento no mercado europeu de transferência de tecnologia. Apesar de subvenções significativas para projetos de investigação e inovação na Europa, muito poucos conseguem atrair mais investimento e atingir fases de comercialização e expansão. 1.3 Estratégia de Investimento Para atingir o seu Objectivo de Investimento, o Compartimento pode investir directamente em títulos de capital ou títulos relacionados com capital, incluindo acções preferenciais, dívida convertível, opções, warrants ou títulos semelhantes. O Compartimento fornece a componente de investimento do EIC blended finance, sujeito ao montante máximo de investimento definido pela Comissão da UE. As empresas candidatas candidatam-se ao EIC Accelerator através de convites públicos à apresentação de propostas publicados pela Comissão Europeia. A EISMEA avalia estas propostas e a Comissão da UE seleciona aquelas a serem apoiadas com um montante indicativo EIC blended finance. Este apoio pode consistir numa combinação de subvenção e investimento, apoio apenas para subvenção ou apenas para investimento. Nos casos em que os interesses europeus em áreas estratégicas necessitem de proteção, o Fundo EIC tomará medidas como a aquisição de uma minoria de bloqueio para impedir a entrada de novos investidores de países não elegíveis. Esta abordagem garante que os investimentos se alinham com as prioridades estratégicas e protegem os interesses europeus. 1.4 Processo de Investimento do Compartimento O processo de investimento envolve várias etapas: Avaliação Inicial: As propostas seleccionadas pela Comissão Europeia são canalizadas para o GFIA Externo para avaliação inicial. Categorização: Os casos são categorizados em vários cenários de investimento (Buckets) com base na avaliação. Due Diligence: A due diligence financeira e as verificações de conformidade KYC são realizadas nas empresas-alvo. Discussão dos Termos de Financiamento: Os possíveis termos de financiamento são discutidos com o beneficiário e os co-investidores. Tomada de decisão: O GFIA externo decide sobre as operações de financiamento, aprovando ou rejeitando a operação. Documentação Legal: Após a aprovação, os documentos legais são preparados e assinados. Monitorização: O GFIA Externo monitoriza os investimentos, incluindo desembolsos intermédios, relatórios e estratégias de saída. 2. Diretrizes de Investimento 2.1 Fase de Desenvolvimento da Empresa Alvo Os candidatos elegíveis ao abrigo do EIC Accelerator incluem PME altamente inovadoras, com fins lucrativos, start-ups, empresas em fase inicial e pequenas empresas de média capitalização de qualquer setor, normalmente com uma forte componente de propriedade intelectual. O EIC Accelerator visa apoiar projetos de alto risco que ainda não são atrativos para os investidores, reduzindo o risco destes projetos para catalisar o investimento privado. 2.2 Tipos de Inovações O Compartimento apoia vários tipos de inovação, especialmente aquelas baseadas em tecnologia profunda ou pensamento radical, e inovação social. Deep-tech refere-se à tecnologia baseada em avanços e descobertas científicas de ponta, exigindo interação constante com novas ideias e resultados de laboratório. 2.3 Protecção dos Interesses Europeus Em áreas estratégicas identificadas pela Comissão da UE, o Compartimento tomará medidas relacionadas com o investimento para proteger os interesses europeus. Isto pode incluir a aquisição de uma minoria de bloqueio, o investimento apesar do potencial interesse dos investidores ou a garantia da propriedade europeia da propriedade intelectual e da empresa. 2.4 Âmbito geográfico As empresas elegíveis devem estar estabelecidas e operar em Estados-Membros da UE ou países associados à componente de capital próprio do Pilar III do Horizonte Europa. O GFIA Externo poderá investir na holding ou empresa-mãe estabelecida nesses territórios, desde que cumpra todos os critérios de elegibilidade. 2.5 Exclusões Os investimentos excluem setores incompatíveis com a base ética e social do Horizonte Europa. Estas incluem atividades relacionadas com práticas laborais prejudiciais, produtos ilegais, pornografia, comércio de vida selvagem, materiais perigosos, métodos de pesca insustentáveis e outras, conforme detalhado no Anexo 2. 2.6 Dimensão do Investimento e Metas de Participação no Capital O investimento do Compartimento varia entre 500.000 EUR e 15.000.000 EUR por empresa, visando participações minoritárias normalmente entre 10% e 20%. No entanto, pode adquirir uma participação de bloqueio para proteger os interesses europeus. Os investimentos podem ser inferiores ou superiores aos inicialmente propostos com base nas conclusões da devida diligência e na decisão de adjudicação da Comissão Europeia. 2.7 Cenários de Investimento/Co-Investimento Desde o início, o GFIA Externo ligará potenciais empresas beneficiárias à comunidade de investidores EIC Accelerator para aproveitar oportunidades de co-investimento. Os beneficiários selecionados pelo CEI são incentivados a procurar coinvestidores, sendo a devida diligência financeira e comercial potencialmente realizada em conjunto com esses investidores. O EIC Accelerator visa reduzir o risco de operações selecionadas, atraindo financiamento adicional significativo para apoiar a implantação e expansão da inovação. 2.8 Processo de Due Diligence O processo de due diligence concentra-se na governança, estrutura de capital, estratégia de negócios, concorrência, avaliação de mercado, criação de valor, forma jurídica e jurisdições. As verificações de conformidade incluem combate à lavagem de dinheiro, financiamento ao terrorismo, evasão fiscal e conformidade com KYC. As questões de incumprimento podem levar à interrupção ou cessação do apoio do EIC. 2.9 Possíveis instrumentos financeiros O Subfundo utiliza principalmente investimentos de capital ou quase-capital, incluindo: Acções ordinárias: Participação de propriedade numa sociedade, podendo ser com ou sem direito a voto. Ações Preferenciais: Ações híbridas com características de dívida, geralmente detidas por fundos de capital de risco. Instrumentos convertíveis: instrumentos de dívida… Consulte Mais informação