Resumen de las directrices de inversión del Fondo EIC Accelerator EIC y categorías de inversión
Versión: diciembre de 2023 Nota: Este artículo contiene un resumen de las directrices de inversión oficiales del Fondo EIC y contiene simplificaciones que pueden cambiar el significado previsto en algunos casos. Recomendamos descargar y leer el documento oficial. Introducción Las Directrices de Inversión del EIC proporcionan información esencial a los posibles beneficiarios y coinversores sobre la estrategia y las condiciones para las decisiones de inversión y desinversión del Fondo EIC. Esta versión actualizada incluye definiciones de inversores calificados, descripciones de escenarios de inversión y nuevas cláusulas sobre inversiones de seguimiento y salidas, lo que garantiza el apoyo a las empresas emergentes y las PYME de alto potencial para acelerar el crecimiento y atraer inversores adicionales. Este documento se aplica específicamente al compartimento del Fondo EIC Horizonte Europa. Índice Normas de inversión 1.1 Restricciones de inversión 1.2 Objetivo de inversión 1.3 Estrategia de inversión 1.4 Proceso de inversión del compartimento Directrices de inversión 2.1 Etapa de desarrollo de la empresa objetivo 2.2 Tipo de innovaciones 2.3 Protección de los intereses europeos 2.4 Alcance geográfico 2.5 Exclusiones 2.6 Tamaño de la inversión y objetivos de participación accionaria 2.7 Inversión/Co -Escenarios de Inversión 2.8 Proceso de Diligencia Debida 2.9 Posibles Instrumentos Financieros 2.10 Implementación de Inversiones 2.11 Publicación de Información 2.12 Monitoreo y Seguimiento de Inversiones 2.13 Inversiones de Seguimiento 2.14 Mentores 2.15 Gestión de Propiedad Intelectual Segmentos de Inversión Anexo 1. Definiciones Anexo 2. Exclusiones 1. Reglas de Inversión 1.1 Restricciones de inversión El Compartimento está sujeto a las Restricciones de inversión establecidas en la Sección General del Memorándum del Fondo EIC. Estas restricciones garantizan que el Compartimento opere dentro de los límites establecidos por el Fondo EIC, manteniendo la coherencia y la alineación con los objetivos generales. 1.2 Objetivo de inversión El objetivo del Compartimento es invertir en beneficiarios finales del Fondo EIC que desarrollen o implementen tecnologías innovadoras e innovaciones disruptivas que creen mercado. El Compartimento tiene como objetivo abordar un déficit financiero crítico en el mercado europeo de transferencia de tecnología. A pesar de las importantes subvenciones para proyectos de investigación e innovación en Europa, muy pocos logran atraer más inversiones y alcanzar etapas de comercialización y ampliación. 1.3 Estrategia de inversión Para lograr su objetivo de inversión, el Compartimento podrá invertir directamente en valores de renta variable o valores relacionados con la renta variable, incluidas acciones preferentes, deuda convertible, opciones, warrants o valores similares. El Compartimento proporciona el componente de inversión del EIC blended finance, sujeto al monto máximo de inversión establecido por la Comisión de la UE. Las empresas candidatas se postulan para el EIC Accelerator a través de convocatorias públicas de propuestas publicadas por la Comisión de la UE. La EISMEA evalúa estas propuestas y la Comisión de la UE selecciona aquellas que recibirán apoyo con una cantidad indicativa de EIC blended finance. Este apoyo puede consistir en una combinación de subvención e inversión, solo subvención o solo inversión. En los casos en que los intereses europeos en áreas estratégicas necesiten protección, el Fondo EIC tomará medidas como la adquisición de una minoría de bloqueo para impedir la entrada de nuevos inversores de países no elegibles. Este enfoque garantiza que las inversiones se alineen con las prioridades estratégicas y protejan los intereses europeos. 1.4 Proceso de inversión del compartimento El proceso de inversión consta de varios pasos: Evaluación inicial: las propuestas seleccionadas por la Comisión de la UE se canalizan al GFIA externo para su evaluación inicial. Categorización: los casos se clasifican en varios escenarios de inversión (cubos) según la evaluación. Due Diligence: Se realizan controles de cumplimiento de KYC y due diligence financiera en las empresas objetivo. Discusión de los términos de financiamiento: Los posibles borradores de términos de financiamiento se discuten con el beneficiario y los coinversores. Toma de Decisiones: El GFIA Externo decide sobre la financiación de las operaciones, aprobando o rechazando la operación. Documentación Legal: Tras la aprobación, se preparan y firman los documentos legales. Seguimiento: El GFIA externo supervisa las inversiones, incluidos los desembolsos por hitos, la presentación de informes y las estrategias de salida. 2. Directrices de inversión 2.1 Etapa de desarrollo de la empresa objetivo Los solicitantes elegibles bajo el EIC Accelerator incluyen PYMES altamente innovadoras con fines de lucro, empresas de nueva creación, empresas en etapa inicial y pequeñas empresas de mediana capitalización de cualquier sector, generalmente con un fuerte componente de propiedad intelectual. El EIC Accelerator tiene como objetivo apoyar proyectos de alto riesgo que aún no son atractivos para los inversores, eliminando el riesgo de estos proyectos para catalizar la inversión privada. 2.2 Tipo de innovaciones El Compartimento apoya varios tipos de innovación, en particular aquellas basadas en la tecnología profunda o el pensamiento radical, y la innovación social. La tecnología profunda se refiere a la tecnología basada en avances y descubrimientos científicos de vanguardia, que requiere una interacción constante con nuevas ideas y resultados de laboratorio. 2.3 Protección de los intereses europeos En áreas estratégicas identificadas por la Comisión de la UE, el Compartimento tomará medidas relacionadas con la inversión para proteger los intereses europeos. Esto puede incluir adquirir una minoría de bloqueo, invertir a pesar del interés potencial de los inversores o asegurar la propiedad europea de la propiedad intelectual y de la empresa. 2.4 Alcance geográfico Las empresas elegibles deben estar establecidas y operar en Estados miembros de la UE o países asociados al componente de capital del Pilar III de Horizonte Europa. El GFIA Externo podrá invertir en la sociedad holding o matriz establecida en estos territorios, siempre que cumpla con todos los criterios de elegibilidad. 2.5 Exclusiones Las inversiones excluyen sectores incompatibles con la base ética y social de Horizonte Europa. Estas incluyen actividades relacionadas con prácticas laborales nocivas, productos ilegales, pornografía, comercio de vida silvestre, materiales peligrosos, métodos de pesca insostenibles y otros, como se detalla en el Anexo 2. 2.6 Tamaño de la inversión y objetivos de participación accionaria La inversión del Compartimento oscila entre 500 000 EUR y 15 000 000 EUR por año. empresa, apuntando a participaciones minoritarias típicamente entre 10% y 20%. Sin embargo, puede adquirir una participación de bloqueo para proteger los intereses europeos. Las inversiones pueden ser menores o mayores que las propuestas inicialmente según los hallazgos de la diligencia debida y la decisión de adjudicación de la Comisión de la UE. 2.7 Escenarios de inversión/coinversión Desde el principio, el GFIA externo conectará a las posibles empresas en las que se invierte con la comunidad de inversores EIC Accelerator para aprovechar las oportunidades de coinversión. Se anima a los beneficiarios seleccionados del EIC a buscar coinversores, y la diligencia debida financiera y comercial se puede realizar conjuntamente con estos inversores. El EIC Accelerator tiene como objetivo eliminar el riesgo de operaciones seleccionadas, atrayendo una financiación adicional significativa para apoyar el despliegue y la ampliación de la innovación. 2.8 Proceso de diligencia debida El proceso de diligencia debida se centra en la gobernanza, la estructura de capital, la estrategia comercial, la competencia, la evaluación del mercado, la creación de valor, la forma jurídica y las jurisdicciones. Los controles de cumplimiento incluyen lucha contra el lavado de dinero, la financiación del terrorismo, la evasión fiscal y el cumplimiento de KYC. Los problemas de incumplimiento pueden dar lugar a la interrupción o el cese del apoyo del EIC. 2.9 Posibles instrumentos financieros El Compartimento utiliza principalmente inversiones de capital o cuasicapital, incluidas: Acciones ordinarias: participación en la propiedad de una corporación, puede ser con derecho a voto o sin derecho a voto. Acciones preferentes: acciones híbridas con características similares a las de deuda, generalmente en manos de fondos de capital riesgo. Instrumentos convertibles: Instrumentos de deuda… Leer más