EIC Accelerator EIC-fondets investeringsretningslinjer Sammendrag og investeringsbøtter
Versjon: desember 2023 Merk: Denne artikkelen inneholder et sammendrag av de offisielle investeringsretningslinjene for EIC Fund og inneholder forenklinger som kan endre den tiltenkte betydningen i noen tilfeller. Vi anbefaler å laste ned og lese det offisielle dokumentet. Innledning EIC-investeringsretningslinjene gir viktig informasjon til potensielle begunstigede og medinvestorer angående strategien og betingelsene for EIC-fondets investerings- og avhendingsbeslutninger. Denne oppdaterte versjonen inkluderer definisjoner av kvalifiserte investorer, beskrivelser av investeringsscenarier og nye klausuler om oppfølgingsinvesteringer og exits, som sikrer støtte for oppstartsselskaper med høyt potensial og SMB-er for å akselerere veksten og tiltrekke seg flere investorer. Dette dokumentet gjelder spesifikt for EIC Fund Horizon Europe-avdelingen. Innhold Investeringsregler 1.1 Investeringsrestriksjoner 1.2 Investeringsmål 1.3 Investeringsstrategi 1.4 Avdeling Investeringsprosess Investeringsretningslinjer 2.1 Målselskapets utviklingsstadium 2.2 Type innovasjoner 2.3 Beskyttelse av europeiske interesser 2.4 Geografisk omfang 2.5 Ekskluderinger 2.6 Investeringsmål 2.6 Investeringsstørrelse og investeringsmål 7 -Investeringsscenarier 2.8 Due Diligence-prosess 2.9 Mulige finansielle instrumenter 2.10 Investeringsimplementering 2.11 Publisering av informasjon 2.12 Overvåking og oppfølgingsinvesteringer 2.13 Oppfølgingsinvesteringer 2.14 Mentorer 2.15 Intellektuell eiendomsforvaltning Investeringsbøtter Vedlegg 1. definisjonsbestemmelser Unntak 1.2. 1.1 Investeringsrestriksjoner Avdelingen er underlagt investeringsrestriksjonene angitt i den generelle delen av EIC Fund Memorandum. Disse begrensningene sikrer at avdelingen opererer innenfor grensene fastsatt av EIC-fondet, og opprettholder konsistens og samsvar med de overordnede målene. 1.2 Investeringsmål Målet med avdelingen er å investere i EIC Fund Final Recipients som utvikler eller distribuerer banebrytende teknologier og forstyrrende, markedsskapende innovasjoner. Avdelingen har som mål å adressere et kritisk finansieringsgap i det europeiske teknologioverføringsmarkedet. Til tross for betydelige bevilgninger til forsknings- og innovasjonsprosjekter i Europa, er det svært få som klarer å tiltrekke seg ytterligere investeringer og nå kommersialiserings- og oppskaleringsstadier. 1.3 Investeringsstrategi For å nå sitt investeringsmål, kan avdelingen investere direkte i aksjer eller aksjerelaterte verdipapirer, inkludert preferanseaksjer, konvertibel gjeld, opsjoner, warranter eller lignende verdipapirer. Avdelingen gir investeringskomponenten til EIC blended finance, underlagt det maksimale investeringsbeløpet fastsatt av EU-kommisjonen. Kandidatbedrifter søker til EIC Accelerator gjennom offentlige utlysninger publisert av EU-kommisjonen. EISMEA evaluerer disse forslagene, og EU-kommisjonen velger de som skal støttes med et veiledende EIC blended finance-beløp. Denne støtten kan bestå av en kombinasjon av tilskudd og investering, kun tilskudd eller kun investeringsstøtte. I tilfeller hvor europeiske interesser i strategiske områder trenger beskyttelse, vil EIC-fondet iverksette tiltak som å skaffe en blokkerende minoritet for å hindre inntreden av nye investorer fra ikke-kvalifiserte land. Denne tilnærmingen sikrer at investeringer samsvarer med strategiske prioriteringer og beskytter europeiske interesser. 1.4 Avdelingsinvesteringsprosess Investeringsprosessen omfatter flere trinn: Innledende vurdering: Forslag valgt av EU-kommisjonen kanaliseres til den eksterne AIFM for innledende vurdering. Kategorisering: Saker kategoriseres i ulike investeringsscenarier (Buckets) basert på vurderingen. Due Diligence: Finansiell due diligence og KYC-overholdelseskontroller utføres på målselskapene. Finansieringsvilkår Diskusjon: Potensielle utkast til finansieringsvilkår diskuteres med mottaker og medinvestorer. Beslutningstaking: Den eksterne AIIF-forvalteren avgjør finansiering av driften, godkjenner eller avviser operasjonen. Juridisk dokumentasjon: Ved godkjenning utarbeides juridiske dokumenter og signeres. Overvåking: Den eksterne AIFM overvåker investeringene, inkludert milepælsutbetalinger, rapportering og exitstrategier. 2. Investeringsretningslinjer 2.1 Målbedriftsutviklingsstadiet Kvalifiserte søkere under EIC Accelerator inkluderer for-profit, svært innovative SMB-er, oppstartsbedrifter, tidligfasebedrifter og små mellomselskaper fra enhver sektor, vanligvis med en sterk intellektuell eiendomskomponent. EIC Accelerator har som mål å støtte høyrisikoprosjekter som ennå ikke er attraktive for investorer, og reduserer risikoen for disse prosjektene for å katalysere private investeringer. 2.2 Type innovasjoner Avdelingen støtter ulike typer innovasjon, spesielt de som er basert på dypteknologisk eller radikal tenkning, og sosial innovasjon. Deep-tech refererer til teknologi basert på banebrytende vitenskapelige fremskritt og oppdagelser, som krever konstant interaksjon med nye ideer og laboratorieresultater. 2.3 Beskyttelse av europeiske interesser På strategiske områder identifisert av EU-kommisjonen vil avdelingen iverksette investeringsrelaterte tiltak for å beskytte europeiske interesser. Dette kan inkludere å anskaffe en blokkerende minoritet, investere til tross for potensiell investorinteresse, eller sikre europeisk eierskap til åndsverk og selskapet. 2.4 Geografisk omfang Kvalifiserte selskaper må være etablert og operere i EU-medlemsstater eller tilknyttede land til Horizon Europe Pilar III Egenkapitalkomponent. Den eksterne AIIF-forvalteren kan investere i holding- eller morselskapet etablert i disse territoriene, forutsatt at det oppfyller alle kvalifikasjonskriterier. 2.5 Utelukkelser Investeringer ekskluderer sektorer som er uforenlige med det etiske og sosiale grunnlaget til Horisont Europa. Disse inkluderer aktiviteter knyttet til skadelig arbeidspraksis, ulovlige produkter, pornografi, handel med dyreliv, farlige materialer, uholdbare fiskemetoder og andre som beskrevet i vedlegg 2. 2.6 Investeringsstørrelse og eierandelsmål Avdelingens investering varierer mellom EUR 500 000 og EUR 15 000 000 per selskap, rettet mot minoritetseierandeler typisk mellom 10% og 20%. Imidlertid kan den få en blokkerende eierandel for å beskytte europeiske interesser. Investeringer kan være lavere eller høyere enn opprinnelig foreslått basert på due diligence-funn og EU-kommisjonens tildelingsbeslutning. 2.7 Investerings-/saminvesteringsscenarier Fra starten vil den eksterne AIFM koble potensielle selskaper som er investert i, til EIC Accelerator-investorsamfunnet for å utnytte saminvesteringsmuligheter. EIC Selected Beneficiaries oppfordres til å søke medinvestorer, med finansiell og kommersiell due diligence potensielt utført sammen med disse investorene. EIC Accelerator tar sikte på å redusere risikoen for utvalgte operasjoner, og tiltrekke betydelig tilleggsfinansiering for å støtte innovasjonsdistribusjon og oppskalering. 2.8 Due Diligence-prosess Due diligence-prosessen fokuserer på styring, kapitalstruktur, forretningsstrategi, konkurranse, markedsvurdering, verdiskaping, juridisk form og jurisdiksjoner. Overholdelseskontroller inkluderer anti-hvitvasking, antiterrorfinansiering, skatteunngåelse og overholdelse av KYC. Problemer med manglende overholdelse kan føre til avbrudd eller opphør av EIC-støtte. 2.9 Mulige finansielle instrumenter Avdelingen bruker primært aksje- eller kvasi-aksjeinvesteringer, inkludert: Vanlige aksjer: Eierandel i et selskap, kan være stemmerett eller ikke-stemme. Foretrukket aksjer: Hybrid egenkapital med gjeldslignende egenskaper, vanligvis holdt av VC-fond. Konvertible instrumenter: Gjeldsinstrumenter … Les mer