EIC Accelerator EIC Fund Investment Guidelines -yhteenveto ja sijoituskauhat
Versio: joulukuu 2023 Huomautus: Tämä artikkeli sisältää yhteenvedon EIC-rahaston virallisista sijoitusohjeista ja sisältää yksinkertaistuksia, jotka voivat joissakin tapauksissa muuttaa tarkoitusta. Suosittelemme lataamaan ja lukemaan virallisen asiakirjan. Johdanto EIC:n sijoitusohjeet tarjoavat olennaista tietoa mahdollisille edunsaajille ja yhteissijoittajille EIC-rahaston sijoitus- ja myyntipäätösten strategiasta ja ehdoista. Tämä päivitetty versio sisältää pätevien sijoittajien määritelmät, sijoitusskenaarioiden kuvaukset ja uusia jatkosijoituksia ja irtautumisia koskevia lausekkeita, jotka takaavat tuen potentiaalisille startup-yrityksille ja pk-yrityksille kasvun kiihdyttämiseksi ja lisäsijoittajien houkuttelemiseksi. Tämä asiakirja koskee erityisesti EIC Fund Horizon Europe -osastoa. Sisältötaulukon sijoitussäännöt 1.1 Sijoitusrajoitukset 1.2 Sijoitustavoite 1.3 Sijoitusstrategia 1.4 Osastoinvestointiprosessin sijoitusohjeet 2.1 Kohdeyrityksen kehitysvaihe 2.2 Innovaatiotyyppi 2.3 Euroopan etujen suojaaminen 2.4 Maantieteellinen laajuus 2.5 Poissulkeet 2.6 Sijoituskoko ja osakevahinkokohteet 2.7 sijoitus/CO -Investointiskenaariot 2.8 Due Diligence -prosessi 2.9 Mahdolliset rahoitusvälineet 2.10 Investoinnin toteuttaminen 2.11 Tietojen julkaiseminen 2.12 Investointien seuranta ja seuranta 2.13 Jatkoinvestoinnit 2.14 Mentorit 2.15 Immateriaaliomaisuuden hallinta Liite Investoinnit1. 1.1 Sijoitusrajoitukset Osastoa koskevat sijoitusrajoitukset, jotka on määritelty EIC:n rahastomuistion yleisessä osassa. Näillä rajoituksilla varmistetaan, että Osasto toimii EIC-rahaston asettamissa rajoissa ja ylläpitää johdonmukaisuutta ja yhdenmukaisuutta yleistavoitteiden kanssa. 1.2 Sijoitustavoite Osaston tavoitteena on sijoittaa EIC-rahaston loppusaajiin, jotka kehittävät tai ottavat käyttöön läpimurtoteknologioita ja häiritseviä, markkinoita luovia innovaatioita. Osaston tavoitteena on korjata kriittinen rahoitusvaje Euroopan teknologiansiirtomarkkinoilla. Huolimatta merkittävästä tutkimus- ja innovaatiohankkeiden apuraharahoituksesta Euroopassa, vain harvat onnistuvat houkuttelemaan lisäinvestointeja ja saavuttamaan kaupallistamis- ja laajennusvaiheita. 1.3 Sijoitusstrategia Sijoitustavoitteensa saavuttamiseksi Osasto voi sijoittaa suoraan osakkeisiin tai osakesidonnaisiin arvopapereihin, mukaan lukien etuoikeutettu osake, vaihdettava velka, optiot, warrantit tai vastaavat arvopaperit. Osasto tarjoaa EIC blended finance:n investointikomponentin EU:n komission asettaman enimmäissijoitusmäärän mukaisesti. Ehdokasyritykset hakevat EIC Accelerator:hen EU:n komission julkaisemien julkisten ehdotuspyyntöjen kautta. EISMEA arvioi nämä ehdotukset, ja EU:n komissio valitsee ne, joita tuetaan ohjeellisella EIC blended finance -määrällä. Tämä tuki voi koostua avustuksen ja investointien yhdistelmästä, vain avustus- tai investointituesta. Tapauksissa, joissa Euroopan etuja strategisilla aloilla on suojeltava, EIC-rahasto ryhtyy toimenpiteisiin, kuten määräävän vähemmistön hankkimiseen, estääkseen uusien sijoittajien pääsyn markkinoille ei-tukikelpoisista maista. Tällä lähestymistavalla varmistetaan, että investoinnit ovat strategisten painopisteiden mukaisia ja että Euroopan etuja suojellaan. 1.4 Osastosijoitusprosessi Sijoitusprosessi koostuu useista vaiheista: Alkuarviointi: EU:n komission valitsemat ehdotukset kanavoidaan ulkoiselle vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalle alustavaa arviointia varten. Luokittelu: Tapaukset luokitellaan erilaisiin sijoitusskenaarioihin (Buckets) arvioinnin perusteella. Due Diligence: Taloudellinen due diligence ja KYC-vaatimustenmukaisuustarkistukset suoritetaan kohdeyrityksissä. Rahoitusehdot Keskustelu: Mahdollisista rahoitusehtoluonnoksista keskustellaan edunsaajan ja yhteissijoittajien kanssa. Päätöksenteko: Ulkoinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja päättää toiminnan rahoittamisesta, toiminnan hyväksymisestä tai hylkäämisestä. Lakiasiakirjat: Lakiasiakirjat laaditaan ja allekirjoitetaan hyväksymisen jälkeen. Valvonta: Ulkoinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja valvoo sijoituksia, mukaan lukien virstanpylväsmaksuja, raportointia ja irtautumisstrategioita. 2. Sijoitusohjeet 2.1 Kohdeyrityskehitysvaihe EIC Accelerator:n tukikelpoisia hakijoita ovat voittoa tavoittelevat, erittäin innovatiiviset pk-yritykset, start-up-yritykset, alkuvaiheen yritykset ja pienet keskisuuret yhtiöt miltä tahansa sektorilta, joilla on tyypillisesti vahva immateriaalioikeuskomponentti. EIC Accelerator:n tavoitteena on tukea korkean riskin hankkeita, jotka eivät vielä ole houkuttelevia sijoittajille, vähentäen näiden hankkeiden riskiä yksityisten investointien katalysoimiseksi. 2.2 Innovaatiotyypit Osasto tukee erityyppisiä innovaatioita, erityisesti syväteknologiaan tai radikaaliin ajatteluun perustuvia sekä sosiaalisia innovaatioita. Deep-tech viittaa teknologiaan, joka perustuu huippuluokan tieteellisiin saavutuksiin ja löytöihin, jotka edellyttävät jatkuvaa vuorovaikutusta uusien ideoiden ja laboratoriotulosten kanssa. 2.3 Euroopan etujen suojaaminen EU:n komission määrittelemillä strategisilla aloilla osasto toteuttaa investointeihin liittyviä toimenpiteitä Euroopan etujen suojelemiseksi. Tähän voi sisältyä määräävän vähemmistön hankkiminen, sijoittaminen mahdollisesta sijoittajan kiinnostuksesta huolimatta tai immateriaaliomaisuuden ja yrityksen eurooppalaisen omistuksen varmistaminen. 2.4 Maantieteellinen kattavuus Tukikelpoisten yritysten on oltava perustettuja ja toimittava EU:n jäsenvaltioissa tai assosioituneissa maissa Horizon Europen pilarin III osakepääoman komponenttiin. Ulkoinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja voi sijoittaa näille alueille sijoittautuneeseen holding- tai emoyhtiöön edellyttäen, että se täyttää kaikki kelpoisuusvaatimukset. 2.5 Poikkeukset Investoinnit suljetaan pois alat, jotka eivät ole yhteensopivia Horisontti Eurooppa -ohjelman eettisen ja sosiaalisen perustan kanssa. Näitä ovat mm. haitallisiin työtapoihin, laittomiin tuotteisiin, pornografiaan, villieläinkauppaan, vaarallisiin materiaaleihin, kestämättömiin kalastusmenetelmiin ja muihin liitteen 2 mukaisiin toimiin. 2.6 Sijoituksen koko ja osakepääoman tavoitteet Osaston sijoitus vaihtelee 500 000 - 15 000 000 euron välillä. yhtiö, jonka tavoitteena on vähemmistöosuudet tyypillisesti välillä 10% ja 20%. Se voi kuitenkin hankkia estoosuuden suojellakseen eurooppalaisia etuja. Investoinnit voivat olla pienemmät tai suuremmat kuin alun perin ehdotettiin due diligence -tutkimuksen tulosten ja EU:n komission myöntämispäätöksen perusteella. 2.7 Sijoitus-/yhteissijoitusskenaariot Ulkoinen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja liittää alusta alkaen mahdolliset sijoituskohteet EIC Accelerator-sijoittajayhteisöön hyödyntääkseen yhteissijoitusmahdollisuuksia. EIC:n valikoituja edunsaajia kannustetaan etsimään yhteissijoittajia, joiden taloudellinen ja kaupallinen due diligence voidaan suorittaa yhdessä näiden sijoittajien kanssa. EIC Accelerator pyrkii poistamaan riskit valituista toiminnoista ja houkuttelemaan merkittävää lisärahoitusta innovaatioiden käyttöönoton ja laajentamisen tukemiseen. 2.8 Due Diligence -prosessi due diligence -prosessi keskittyy hallintoon, pääomarakenteeseen, liiketoimintastrategiaan, kilpailuun, markkinoiden arviointiin, arvon luomiseen, oikeudelliseen muotoon ja lainkäyttöalueisiin. Vaatimustenmukaisuustarkistukset sisältävät rahanpesun, terrorismin rahoituksen, veronkierron ja KYC:n noudattamisen. Sääntöjen noudattamatta jättäminen voi johtaa EIC-tuen keskeytymiseen tai lopettamiseen. 2.9 Mahdolliset rahoitusinstrumentit Osasto käyttää ensisijaisesti oman pääoman ehtoisia tai oman pääoman ehtoisia sijoituksia, mukaan lukien: Yhteiset osakkeet: Omistusosuus yrityksessä, voi olla äänivaltainen tai ei-äänioikeutettu. Preferred Shares: Hybridiosakkeet, joissa on velan kaltaisia piirteitä, yleensä riskipääomarahastojen hallussa. Vaihdettavat instrumentit: velkainstrumentit… Lue lisää