EIC Accelerator EIC Fund Investeringsretningslinjer Resumé og investeringsbøtter
Version: December 2023 Bemærk: Denne artikel indeholder et resumé af de officielle investeringsretningslinjer for EIC Fund og indeholder forenklinger, der i nogle tilfælde kan ændre den tilsigtede betydning. Vi anbefaler at downloade og læse det officielle dokument. Introduktion EIC-investeringsretningslinjerne giver vigtige oplysninger til potentielle støttemodtagere og medinvestorer vedrørende strategien og betingelserne for EIC-fondens investerings- og frasalgsbeslutninger. Denne opdaterede version indeholder definitioner af kvalificerede investorer, beskrivelser af investeringsscenarier og nye klausuler om opfølgende investeringer og exits, der sikrer støtte til højpotentielle startups og SMV'er for at accelerere væksten og tiltrække yderligere investorer. Dette dokument gælder specifikt for EIC Fund Horizon Europe-afdelingen. Indholdsfortegnelse Investeringsregler 1.1 Investeringsrestriktioner 1.2 Investeringsmål 1.3 Investeringsstrategi 1.4 Afdelingsinvesteringsproces Investeringsretningslinjer 2.1 Målvirksomhedens udviklingsfase 2.2 Innovationstype 2.3 Beskyttelse af europæiske interesser 2.4 Geografisk omfang 2.5 Eksklusioner 2.6 Investeringsmål 2.6 Investeringsstørrelse og investeringsmål 7. -Investeringsscenarier 2.8 Due Diligence-proces 2.9 Mulige finansielle instrumenter 2.10 Investeringsimplementering 2.11 Offentliggørelse af information 2.12 Overvågning og opfølgning af investeringer 2.13 Opfølgende investeringer 2.14 Mentorer 2.15 Intellektuel ejendomsforvaltning Investeringsbøtte Bilag Bilag 1.fin. 1.1 Investeringsrestriktioner Afdelingen er underlagt de investeringsrestriktioner, der er angivet i det generelle afsnit af EIC Fund Memorandum. Disse restriktioner sikrer, at afdelingen opererer inden for de grænser, der er fastsat af EIC-fonden, og opretholder sammenhæng og overensstemmelse med de overordnede mål. 1.2 Investeringsmål Formålet med afdelingen er at investere i EIC Fund Final Recipients, der udvikler eller implementerer banebrydende teknologier og forstyrrende, markedsskabende innovationer. Afdelingen sigter mod at løse et kritisk finansieringsgab på det europæiske teknologioverførselsmarked. På trods af betydelige bevillinger til forsknings- og innovationsprojekter i Europa er det meget få, der formår at tiltrække yderligere investeringer og nå kommercialiserings- og opskaleringsstadier. 1.3 Investeringsstrategi For at nå sit investeringsmål kan afdelingen investere direkte i aktieværdipapirer eller aktierelaterede værdipapirer, herunder foretrukne aktier, konvertibel gæld, optioner, warrants eller lignende værdipapirer. Afdelingen leverer investeringskomponenten af EIC blended finance, underlagt det maksimale investeringsbeløb fastsat af EU-Kommissionen. Kandidatvirksomheder ansøger om EIC Accelerator gennem offentlige indkaldelser af forslag offentliggjort af EU-Kommissionen. EISMEA evaluerer disse forslag, og EU-Kommissionen udvælger dem, der skal støttes med et vejledende EIC blended finance-beløb. Denne støtte kan bestå af en kombination af et tilskud og investeringsstøtte, kun tilskud eller kun investeringsstøtte. I tilfælde, hvor europæiske interesser i strategiske områder har brug for beskyttelse, vil EIC-fonden træffe foranstaltninger såsom at erhverve et blokerende mindretal for at forhindre, at nye investorer kommer ind fra ikke-berettigede lande. Denne tilgang sikrer, at investeringer stemmer overens med strategiske prioriteter og beskytter europæiske interesser. 1.4 Afdelingsinvesteringsproces Investeringsprocessen omfatter flere trin: Indledende vurdering: Forslag udvalgt af EU-Kommissionen kanaliseres til den eksterne FAIF til indledende vurdering. Kategorisering: Sager kategoriseres i forskellige investeringsscenarier (Buckets) baseret på vurderingen. Due Diligence: Finansiel due diligence og KYC-overholdelsestjek udføres på målvirksomheder. Finansieringsvilkår Diskussion: Potentielle udkast til finansieringsvilkår drøftes med modtageren og medinvestorerne. Beslutningstagning: Den eksterne FAIF træffer beslutning om finansiering af operationer, godkender eller afviser operationen. Juridisk dokumentation: Efter godkendelse udarbejdes og underskrives juridiske dokumenter. Overvågning: Den eksterne FAIF overvåger investeringerne, herunder milepælsudbetalinger, rapportering og exitstrategier. 2. Investeringsretningslinjer 2.1 Målvirksomhedens udviklingsfase Kvalificerede ansøgere under EIC Accelerator omfatter for-profit, yderst innovative SMV'er, nystartede virksomheder, tidlige stadier og små mid-caps fra enhver sektor, typisk med en stærk intellektuel ejendomsret komponent. EIC Accelerator sigter mod at støtte højrisikoprojekter, der endnu ikke er attraktive for investorer, og mindske disse projekter for at katalysere private investeringer. 2.2 Typer af innovationer Afdelingen understøtter forskellige typer af innovation, især dem, der er baseret på deep-tech eller radikal tænkning, og social innovation. Deep-tech refererer til teknologi baseret på banebrydende videnskabelige fremskridt og opdagelser, der kræver konstant interaktion med nye ideer og laboratorieresultater. 2.3 Beskyttelse af europæiske interesser På strategiske områder udpeget af EU-Kommissionen vil afdelingen træffe investeringsrelaterede foranstaltninger for at beskytte europæiske interesser. Dette kan omfatte erhvervelse af en blokerende minoritet, investering på trods af potentiel investorinteresse eller sikring af europæisk ejerskab af intellektuel ejendom og virksomheden. 2.4 Geografisk anvendelsesområde Støtteberettigede virksomheder skal være etableret og operere i EU-medlemsstater eller associerede lande til Horisont Europas søjle III egenkapitalkomponent. Den eksterne FAIF kan investere i holding- eller moderselskabet etableret i disse områder, forudsat at det opfylder alle berettigelseskriterier. 2.5 Udelukkelser Investeringer udelukker sektorer, der er uforenelige med Horisont Europas etiske og sociale grundlag. Disse omfatter aktiviteter relateret til skadelig arbejdspraksis, ulovlige produkter, pornografi, handel med vilde dyr, farlige materialer, ikke-bæredygtige fiskemetoder og andre som beskrevet i bilag 2. 2.6 Investeringsstørrelse og aktieindsats Mål Afdelingens investering ligger mellem EUR 500.000 og EUR 15.000.000 pr. virksomhed, målrettet mod minoritetsejerandele typisk mellem 10% og 20%. Det kan dog få en blokerende andel for at beskytte europæiske interesser. Investeringer kan være lavere eller højere end oprindeligt foreslået baseret på due diligence-resultater og EU-Kommissionens tildelingsbeslutning. 2.7 Investerings-/saminvesteringsscenarier Fra begyndelsen vil den eksterne FAIF forbinde potentielle virksomheder, der er investeret i, til EIC Accelerator-investorsamfundet for at udnytte mulighederne for saminvestering. EIC Selected Beneficiaries opfordres til at søge medinvestorer, hvor finansiel og kommerciel due diligence potentielt udføres sammen med disse investorer. EIC Accelerator sigter mod at mindske risikoen for udvalgte operationer og tiltrække betydelige yderligere midler til at understøtte innovationsimplementering og opskalering. 2.8 Due Diligence-proces Due diligence-processen fokuserer på ledelse, kapitalstruktur, forretningsstrategi, konkurrence, markedsvurdering, værdiskabelse, juridisk form og jurisdiktioner. Overholdelsestjek omfatter anti-hvidvaskning af penge, antiterrorfinansiering, skatteundgåelse og overholdelse af KYC. Problemer med manglende overholdelse kan føre til afbrydelse eller ophør af EIC-støtte. 2.9 Mulige finansielle instrumenter Afdelingen anvender primært aktie- eller kvasi-aktieinvesteringer, herunder: Fællesaktier: Ejerandele i et selskab kan være stemmeberettigede eller ikke-stemmeberettigede. Foretrukne aktier: Hybrid egenkapital med gældslignende funktioner, normalt ejet af VC-fonde. Konvertible instrumenter: Gældsinstrumenter … Læs mere