EIC Accelerator EIC Fon Yatırım Yönergeleri Özeti ve Yatırım Grupları
Sürüm: Aralık 2023 Not: Bu makale, resmi EIC Fonu yatırım yönergelerinin bir özetini içerir ve bazı durumlarda amaçlanan anlamı değiştirebilecek basitleştirmeler içerir. Resmi belgeyi indirip okumanızı öneririz. Giriş EIC Yatırım Kılavuzları, potansiyel yararlanıcılara ve ortak yatırımcılara, EIC Fonu yatırımı ve elden çıkarma kararlarına ilişkin strateji ve koşullar hakkında temel bilgiler sağlar. Bu güncellenmiş sürüm, nitelikli yatırımcıların tanımlarını, yatırım senaryolarının açıklamalarını ve devam eden yatırımlar ve çıkışlara ilişkin yeni hükümleri içererek yüksek potansiyele sahip startup'lara ve KOBİ'lere büyümeyi hızlandırmak ve ek yatırımcılar çekmek için destek sağlıyor. Bu belge özellikle EIC Fonu Horizon Avrupa bölümü için geçerlidir. İçindekiler Yatırım Kuralları 1.1 Yatırım Kısıtlamaları 1.2 Yatırım Hedefi 1.3 Yatırım Stratejisi 1.4 Bölüm Yatırım Süreci Yatırım Kılavuzları 2.1 Hedef Şirket Geliştirme Aşaması 2.2 Yenilik Türleri 2.3 Avrupa Çıkarlarının Korunması 2.4 Coğrafi Kapsam 2.5 İstisnalar 2.6 Yatırım Büyüklüğü ve Hisse Payı Hedefleri 2.7 Yatırım/Ortaklık -Yatırım Senaryoları 2.8 Durum Tespiti Süreci 2.9 Olası Finansal Araçlar 2.10 Yatırım Uygulaması 2.11 Bilgilerin Yayınlanması 2.12 İzleme ve Takip Yatırımları 2.13 Devam Yatırımları 2.14 Mentorlar 2.15 Fikri Mülkiyet Yönetimi Yatırım Kovaları Ek 1. Tanımlar Ek 2. İstisnalar 1. Yatırım Kuralları 1.1 Yatırım Kısıtlamaları Bölüm, AMB Fon Bildirisi'nin Genel Bölümünde belirtilen Yatırım Kısıtlamalarına tabidir. Bu kısıtlamalar, Bölümün EIC Fonu tarafından belirlenen sınırlar dahilinde faaliyet göstermesini ve genel hedeflerle tutarlılığın ve uyumun korunmasını sağlar. 1.2 Yatırım Hedefi Bölümün amacı, çığır açan teknolojiler ve yıkıcı, pazar yaratan yenilikler geliştiren veya uygulayan EIC Fonu Nihai Alıcılarına yatırım yapmaktır. Bölüm, Avrupa teknoloji transfer pazarındaki kritik finansman açığını gidermeyi amaçlamaktadır. Avrupa'daki araştırma ve yenilik projeleri için önemli miktarda hibe finansmanına rağmen, çok azı daha fazla yatırım çekmeyi ve ticarileştirme ve büyütme aşamalarına ulaşmayı başarıyor. 1.3 Yatırım Stratejisi Yatırım Hedefine ulaşmak için Bölüm, imtiyazlı hisse senedi, dönüştürülebilir borç, opsiyonlar, varantlar veya benzer menkul kıymetler de dahil olmak üzere hisse senedi menkul kıymetlerine veya hisse senediyle ilgili menkul kıymetlere doğrudan yatırım yapabilir. Bölme, AB Komisyonu tarafından belirlenen maksimum yatırım tutarına tabi olarak EIC blended finance'nin yatırım bileşenini sağlar. Aday şirketler, AB Komisyonu tarafından yayınlanan kamuya açık teklif çağrıları aracılığıyla EIC Accelerator'ye başvuruyor. EISMEA bu teklifleri değerlendirir ve AB Komisyonu gösterge niteliğinde bir EIC blended finance tutarıyla desteklenecek olanları seçer. Bu destek, hibe ve yatırım desteğinin birleşiminden, yalnızca hibe veya yalnızca yatırım desteğinden oluşabilir. Avrupa'nın stratejik alanlardaki çıkarlarının korunmasına ihtiyaç duyduğu durumlarda, EIC Fonu, uygun olmayan ülkelerden yeni yatırımcıların girişini önlemek için engelleyici bir azınlık edinilmesi gibi önlemler alacaktır. Bu yaklaşım, yatırımların stratejik önceliklere uygun olmasını ve Avrupa çıkarlarının korunmasını sağlar. 1.4 Bölüm Yatırım Süreci Yatırım süreci birkaç adımdan oluşur: İlk Değerlendirme: AB Komisyonu tarafından seçilen teklifler, ilk değerlendirme için Harici AIFM'ye iletilir. Kategorizasyon: Vakalar, değerlendirmeye dayalı olarak çeşitli yatırım senaryolarına (Kovalar) göre sınıflandırılır. Durum Tespiti: Hedef şirketlere yönelik mali durum tespiti ve KYC uyumluluk kontrolleri gerçekleştirilir. Finansman Koşullarının Tartışması: Potansiyel taslak finansman koşulları yararlanıcı ve ortak yatırımcılarla tartışılır. Karar Verme: Dış AIFM, operasyonların finansmanına, operasyonun onaylanmasına veya reddedilmesine karar verir. Yasal Dokümantasyon: Onay alındıktan sonra yasal dokümanlar hazırlanır ve imzalanır. İzleme: Harici AIFM, dönüm noktası ödemeleri, raporlama ve çıkış stratejileri de dahil olmak üzere yatırımları izler. 2. Yatırım Yönergeleri 2.1 Hedef Şirket Geliştirme Aşaması EIC Accelerator kapsamındaki uygun başvuru sahipleri arasında kâr amacı güden, son derece yenilikçi KOBİ'ler, yeni kurulan şirketler, erken aşamadaki şirketler ve genellikle güçlü bir fikri mülkiyet bileşenine sahip herhangi bir sektörden küçük orta ölçekli şirketler yer alır. EIC Accelerator, yatırımcılar için henüz cazip olmayan yüksek riskli projeleri desteklemeyi ve bu projelerin özel yatırımı katalize etme riskini ortadan kaldırmayı amaçlamaktadır. 2.2 Yenilik Türleri Bölüm, özellikle derin teknolojiye veya radikal düşünceye ve sosyal yeniliğe dayalı olanlar olmak üzere çeşitli yenilik türlerini destekler. Derin teknoloji, yeni fikirler ve laboratuvar sonuçlarıyla sürekli etkileşim gerektiren, en ileri bilimsel gelişmelere ve keşiflere dayanan teknolojiyi ifade eder. 2.3 Avrupa Çıkarlarının Korunması AB Komisyonu tarafından belirlenen stratejik alanlarda, Bölüm, Avrupa çıkarlarını korumak için yatırımla ilgili önlemler alacaktır. Bu, engelleyici bir azınlığın satın alınmasını, potansiyel yatırımcı ilgisine rağmen yatırım yapılmasını veya fikri mülkiyetin ve şirketin Avrupa mülkiyetini güvence altına almayı içerebilir. 2.4 Coğrafi Kapsam Ufuk Avrupa Sütunu III Özsermaye bileşenine uygun şirketlerin AB Üye Devletlerinde veya İlişkili Ülkelerde kurulu ve faaliyet göstermesi gerekmektedir. Harici AIFM, tüm uygunluk kriterlerini karşılaması koşuluyla, bu bölgelerde kurulu holdinge veya ana şirkete yatırım yapabilir. 2.5 İstisnalar Yatırımlar, Horizon Avrupa'nın etik ve sosyal temelleriyle bağdaşmayan sektörleri kapsamaz. Bunlar, zararlı işgücü uygulamaları, yasa dışı ürünler, pornografi, yaban hayatı ticareti, tehlikeli maddeler, sürdürülemez balıkçılık yöntemleri ve Ek 2'de ayrıntıları verilen diğer faaliyetleri içerir. 2.6 Yatırım Büyüklüğü ve Hisse Senedi Hedefleri Bölümün yatırımı, kişi başı 500.000 Avro ile 15.000.000 Avro arasında değişmektedir. Genellikle 10% ile 20% arasındaki azınlık hisselerini hedefleyen şirket. Ancak Avrupa'nın çıkarlarını korumak için engelleyici bir pay edinebilir. Yatırımlar, durum tespiti bulgularına ve AB Komisyonu'nun ihale kararına bağlı olarak başlangıçta önerilenden daha düşük veya daha yüksek olabilir. 2.7 Yatırım/Ortak Yatırım Senaryoları Başlangıçtan itibaren Harici AIFM, ortak yatırım fırsatlarından yararlanmak için potansiyel yatırım yapılan şirketleri EIC Accelerator yatırımcı topluluğuna bağlayacaktır. EIC Seçilmiş Yararlanıcılarının, potansiyel olarak bu yatırımcılarla ortaklaşa gerçekleştirilecek mali ve ticari durum tespiti ile ortak yatırımcılar aramaları teşvik edilmektedir. EIC Accelerator, seçilen operasyonların risklerini ortadan kaldırmayı ve inovasyon dağıtımını ve ölçeklendirmeyi desteklemek için önemli miktarda ek finansman çekmeyi hedefliyor. 2.8 Durum Tespiti Süreci Durum tespiti süreci yönetişim, sermaye yapısı, iş stratejisi, rekabet, pazar değerlendirmesi, değer yaratma, yasal şekil ve yargı bölgelerine odaklanır. Uyumluluk kontrolleri arasında kara para aklamanın önlenmesi, terörizmin finansmanı ile mücadele, vergiden kaçınma ve KYC uyumluluğu yer alır. Uyumsuzluk sorunları, EIC desteğinin kesintiye uğramasına veya durdurulmasına neden olabilir. 2.9 Olası Finansal Araçlar Bölüm, aşağıdakiler de dahil olmak üzere öncelikle öz sermaye veya öz sermaye benzeri yatırımları kullanır: Adi Hisseler: Bir şirketteki sahiplik payı, oy kullanma hakkına sahip olabilir veya oy vermeyebilir. Tercih Edilen Hisseler: Genellikle VC fonları tarafından tutulan, borç benzeri özelliklere sahip hibrit özsermaye. Dönüştürülebilir Araçlar: Borçlanma araçları… Devamını oku