EIC Accelerator Sažetak smjernica za ulaganja EIC fonda i skupine ulaganja
Verzija: prosinac 2023. Napomena: Ovaj članak sadrži sažetak službenih smjernica za ulaganje EIC fonda i sadrži pojednostavljenja koja u nekim slučajevima mogu promijeniti predviđeno značenje. Preporučujemo preuzimanje i čitanje službenog dokumenta. Uvod Smjernice za ulaganja EIC-a pružaju bitne informacije potencijalnim korisnicima i suinvestitorima u vezi sa strategijom i uvjetima za ulaganja i odluke o prodaji EIC fonda. Ova ažurirana verzija uključuje definicije kvalificiranih ulagača, opise scenarija ulaganja i nove klauzule o naknadnim ulaganjima i izlascima, osiguravajući potporu startupima i malim i srednjim poduzećima visokog potencijala za ubrzavanje rasta i privlačenje dodatnih ulagača. Ovaj se dokument posebno odnosi na odjeljak EIC Fund Horizon Europe. Sadržaj Pravila ulaganja 1.1 Ograničenja ulaganja 1.2 Cilj ulaganja 1.3 Strategija ulaganja 1.4 Smjernice ulaganja u proces ulaganja 2.1 Faza razvoja ciljne tvrtke 2.2 Vrsta inovacija 2.3 Zaštita europskih interesa 2.4 Zemljopisni opseg 2.5 Izuzeci 2.6 Veličina ulaganja i ciljevi udjela u kapitalu 2.7 Ulaganje/C o -Scenariji ulaganja 2.8 Proces due diligence 2.9 Mogući financijski instrumenti 2.10 Provedba ulaganja 2.11 Objava informacija 2.12 Praćenje i naknadna ulaganja 2.13 Naknadna ulaganja 2.14 Mentori 2.15 Upravljanje intelektualnim vlasništvom Dodatak 1. Definicije Dodatak 2. Izuzeci 1. Ulaganje Ru les 1.1 Ograničenja ulaganja Odjel podliježe Ograničenjima ulaganja navedenim u Općem odjeljku Memoranduma EIC fonda. Ova ograničenja osiguravaju da odjel djeluje unutar granica koje je utvrdio EIC fond, održavajući dosljednost i usklađenost s općim ciljevima. 1.2 Cilj ulaganja Cilj odjela je ulaganje u krajnje primatelje EIC fonda koji razvijaju ili primjenjuju revolucionarne tehnologije i disruptivne inovacije koje stvaraju tržište. Odjel ima za cilj rješavanje kritičnog nedostatka financiranja na europskom tržištu prijenosa tehnologije. Unatoč značajnom financiranju bespovratnim sredstvima za istraživačke i inovacijske projekte u Europi, vrlo malo njih uspijeva privući daljnja ulaganja i doseći faze komercijalizacije i povećanja. 1.3 Strategija ulaganja Kako bi postigao svoj cilj ulaganja, odjel može ulagati izravno u vlasničke vrijednosne papire ili vrijednosne papire povezane s vlasničkim kapitalom, uključujući povlaštene vlasničke udjele, konvertibilni dug, opcije, jamstva ili slične vrijednosne papire. Odjeljak pruža investicijsku komponentu EIC blended finance, ovisno o maksimalnom iznosu ulaganja koji je odredila Komisija EU. Tvrtke kandidati prijavljuju se na EIC Accelerator putem javnih poziva za dostavu prijedloga koje objavljuje Europska komisija. EISMEA ocjenjuje te prijedloge, a Komisija EU odabire one koji će biti podržani indikativnim iznosom EIC blended finance. Ova se potpora može sastojati od kombinacije bespovratnih sredstava i ulaganja, samo bespovratnih sredstava ili potpora samo ulaganja. U slučajevima kada je europskim interesima u strateškim područjima potrebna zaštita, EIC fond će poduzeti mjere poput stjecanja blokirajuće manjine kako bi spriječio ulazak novih ulagača iz zemalja koje ne ispunjavaju uvjete. Ovaj pristup osigurava usklađivanje ulaganja sa strateškim prioritetima i zaštitu europskih interesa. 1.4 Proces ulaganja u odjeljak Proces ulaganja uključuje nekoliko koraka: Početna procjena: Prijedlozi koje je odabrala Europska komisija usmjeravaju se vanjskom UAIF-u na početnu procjenu. Kategorizacija: Slučajevi se kategoriziraju u različite investicijske scenarije (Buckets) na temelju procjene. Dubinska analiza: Financijska dubinska analiza i provjere usklađenosti s KYC-om provode se na ciljnim tvrtkama. Rasprava o uvjetima financiranja: s korisnikom i suinvestitorima raspravlja se o potencijalnim nacrtima uvjeta financiranja. Donošenje odluka: Vanjski UAIF odlučuje o financiranju operacija, odobrava ili odbija operaciju. Pravna dokumentacija: Nakon odobrenja pripremaju se i potpisuju pravni dokumenti. Praćenje: Vanjski UAIF prati ulaganja, uključujući isplate, izvješćivanje i izlazne strategije. 2. Smjernice za ulaganje 2.1 Ciljana faza razvoja tvrtke Prihvatljivi kandidati prema EIC Accelerator uključuju profitna, visoko inovativna mala i srednja poduzeća, novoosnovana poduzeća, poduzeća u ranoj fazi i mala poduzeća srednje kapitalizacije iz bilo kojeg sektora, obično s jakom komponentom intelektualnog vlasništva. EIC Accelerator ima za cilj podržati visokorizične projekte koji još nisu privlačni ulagačima, smanjujući rizik tih projekata kako bi katalizirali privatna ulaganja. 2.2 Vrsta inovacija Odjeljak podržava različite vrste inovacija, posebno one koje se temelje na dubokoj tehnologiji ili radikalnom razmišljanju, te društvene inovacije. Deep-tech odnosi se na tehnologiju koja se temelji na vrhunskim znanstvenim dostignućima i otkrićima, zahtijevajući stalnu interakciju s novim idejama i laboratorijskim rezultatima. 2.3 Zaštita europskih interesa U strateškim područjima koje je utvrdila Komisija EU-a, Odjel će poduzeti mjere vezane uz ulaganja kako bi zaštitio europske interese. To može uključivati stjecanje blokirajuće manjine, ulaganje unatoč potencijalnom interesu ulagača ili osiguranje europskog vlasništva nad intelektualnim vlasništvom i tvrtkom. 2.4 Zemljopisni opseg Prihvatljive tvrtke moraju biti osnovane i poslovati u državama članicama EU-a ili pridruženim zemljama komponente kapitala Horizon Europe Pillar III. Vanjski UAIF može ulagati u holding ili matično društvo osnovano na tim teritorijima, pod uvjetom da ispunjava sve kriterije prihvatljivosti. 2.5 Isključenja Ulaganja isključuju sektore koji nisu kompatibilni s etičkom i društvenom osnovom Horizon Europe. To uključuje aktivnosti povezane sa štetnom radnom praksom, ilegalnim proizvodima, pornografijom, trgovinom divljim životinjama, opasnim materijalima, neodrživim metodama ribolova i ostalo, kao što je detaljno navedeno u Dodatku 2. 2.6 Veličina ulaganja i ciljevi udjela u kapitalu Ulaganje odjeljka kreće se između 500.000 EUR i 15.000.000 EUR po tvrtka, ciljajući na manjinske vlasničke udjele obično između 10% i 20%. Međutim, može steći blokadni udio radi zaštite europskih interesa. Ulaganja mogu biti niža ili veća od prvobitno predloženih na temelju nalaza dubinske analize i odluke Komisije EU o dodjeli. 2.7 Scenariji ulaganja/zajedničkog ulaganja Od samog početka, vanjski UAIF će povezivati potencijalne tvrtke u koje je uloženo sa zajednicom investitora EIC Accelerator kako bi iskoristio mogućnosti zajedničkog ulaganja. Odabrane korisnike EIC-a potiče se da traže suinvestitore, uz financijsku i komercijalnu due diligence koja se potencijalno provodi zajedno s tim investitorima. EIC Accelerator ima za cilj smanjiti rizik odabranih operacija, privlačeći značajna dodatna sredstva za podršku implementaciji inovacija i širenju. 2.8 Proces dubinske analize Proces dubinske analize usredotočen je na upravljanje, strukturu kapitala, poslovnu strategiju, konkurenciju, procjenu tržišta, stvaranje vrijednosti, pravni oblik i jurisdikcije. Provjere usklađenosti uključuju sprječavanje pranja novca, financiranje terorizma, izbjegavanje poreza i usklađenost s KYC. Problemi s nesukladnošću mogu dovesti do prekida ili prestanka EIC podrške. 2.9 Mogući financijski instrumenti Odjel primarno koristi vlasnička ili kvazi-vlasnička ulaganja, uključujući: Obične dionice: vlasnički udio u korporaciji, može biti s pravom glasa ili bez prava glasa. Povlaštene dionice: Hibridni kapital sa značajkama sličnim dugu, obično u vlasništvu VC fondova. Konvertibilni instrumenti: Dužnički instrumenti … Čitaj više