EIC Accelerator KIKi fondi investeerimisjuhiste kokkuvõte ja investeerimisämbrid
Versioon: detsember 2023 Märkus: see artikkel sisaldab KIK-fondi ametlike investeerimisjuhiste kokkuvõtet ja lihtsustusi, mis võivad teatud juhtudel muuta kavandatud tähendust. Soovitame ametliku dokumendi alla laadida ja lugeda. Sissejuhatus KIKi investeerimisjuhised annavad potentsiaalsetele kasusaajatele ja kaasinvestoritele olulist teavet KIKi fondi investeerimis- ja loovutamisotsuste strateegia ja tingimuste kohta. See uuendatud versioon sisaldab kvalifitseeritud investorite määratlusi, investeerimisstsenaariumide kirjeldusi ja uusi klausleid jätkuinvesteeringute ja väljumiste kohta, tagades suure potentsiaaliga alustavatele ettevõtetele ja VKEdele toe kasvu kiirendamiseks ja täiendavate investorite meelitamiseks. See dokument kehtib konkreetselt KIKi fondi Horizon Europe osakonna kohta. Sisukord Investeerimisreeglid 1.1 Investeerimispiirangud 1.2 Investeerimiseesmärk 1.3 Investeerimisstrateegia 1.4 Sektsioonide investeerimisprotsesside investeerimissuunised 2.1 Ettevõtte eesmärgi arendamise etapp 2.2 Uuenduste tüüp 2.3 Euroopa huvide kaitse 2.4 Geograafiline ulatus 2.4 ELUTSIOONID 2.5 Investeerimissuurus ja omakapitali eesmärk 2.7 Investment/SO -Investeerimisstsenaariumid 2.8 Hoolsusprotsess 2.9 Võimalikud finantsinstrumendid 2.10 Investeeringute elluviimine 2.11 Teabe avaldamine 2.12 Investeeringute seire ja järelmeetmed 2.13 Järelinvesteeringud 2.14 Mentorid 2.15 Intellektuaalomandi haldamise lisad Investeeringud 1. Definitsioonide lisamine Investeeringud 1.2. 1.1 Investeerimispiirangud Osale kehtivad KIKi fondi memorandumi üldosas sätestatud investeerimispiirangud. Need piirangud tagavad, et osakond töötab KIKi fondi poolt kehtestatud piirides, säilitades järjepidevuse ja kooskõla üldiste eesmärkidega. 1.2 Investeerimise eesmärk Osakonna eesmärk on investeerida KIKi fondi lõppsaajatesse, kes arendavad või juurutavad läbimurdelisi tehnoloogiaid ja murrangulisi, turgu loovaid uuendusi. Osakonna eesmärk on kõrvaldada kriitiline rahastamislünk Euroopa tehnosiirde turul. Vaatamata Euroopa teadus- ja innovatsiooniprojektide märkimisväärsele rahastamisele, õnnestub väga vähestel meelitada ligi täiendavaid investeeringuid ning jõuda kommertsialiseerimise ja laiendamise etappi. 1.3 Investeerimisstrateegia Oma investeerimiseesmärgi saavutamiseks võib osakond investeerida otse aktsiatesse või aktsiatega seotud väärtpaberitesse, sealhulgas eelisaktsiatesse, konverteeritavatesse võlakirjadesse, optsioonidesse, ostutähtedesse või sarnastesse väärtpaberitesse. Sektsioon pakub KIK blended finance investeeringukomponenti, arvestades EL Komisjoni määratud maksimaalset investeeringusummat. Kandidaatettevõtted kandideerivad EIC Accelerator-le ELi Komisjoni avaldatud avalike projektikonkursside kaudu. EISMEA hindab neid ettepanekuid ja EL Komisjon valib need, mida toetatakse soovitusliku KIK blended finance summaga. See toetus võib koosneda toetuse ja investeeringu kombinatsioonist, ainult toetusest või ainult investeeringutoetusest. Juhtudel, kui Euroopa huvid strateegilistes valdkondades vajavad kaitset, võtab KIKi fond kasutusele meetmed, näiteks blokeeriva vähemuse omandamine, et takistada uute investorite sisenemist mitteabikõlblikest riikidest. Selline lähenemine tagab, et investeeringud on kooskõlas strateegiliste prioriteetidega ja kaitsevad Euroopa huve. 1.4 Osakonna investeerimisprotsess Investeerimisprotsess koosneb mitmest etapist: Esialgne hindamine: ELi Komisjoni valitud ettepanekud suunatakse välisele AIFi valitsejale esialgseks hindamiseks. Kategoriseerimine: juhtumid liigitatakse hinnangu alusel erinevatesse investeerimisstsenaariumidesse (ämbritesse). Due Diligence: Finantshoolsust ja KYC vastavust kontrollitakse sihtettevõtete puhul. Finantseerimistingimuste arutelu: Võimalikud finantseerimistingimuste eelnõud arutatakse läbi toetuse saaja ja kaasinvestoritega. Otsuste tegemine: väline AIFi valitseja otsustab tehingute rahastamise, toimingu heakskiitmise või tagasilükkamise. Juriidiline dokumentatsioon: kinnitamisel koostatakse ja allkirjastatakse juriidilised dokumendid. Järelevalve: väline alternatiivse investeerimisfondi valitseja jälgib investeeringuid, sealhulgas vahe-eesmärkide väljamakseid, aruandlust ja väljumisstrateegiaid. 2. Investeerimissuunised 2.1 Sihtettevõtte arenguetapp EIC Accelerator alusel abikõlblike taotlejate hulka kuuluvad kasumit taotlevad väga uuenduslikud VKEd, idufirmad, varajases staadiumis ettevõtted ja väikesed keskmise turukapitalisatsiooniga ettevõtted mis tahes sektorist, millel on tavaliselt tugev intellektuaalomandi komponent. EIC Accelerator eesmärk on toetada kõrge riskiga projekte, mis ei ole veel investoritele atraktiivsed, vähendades nende projektide riske, et katalüseerida erainvesteeringuid. 2.2 Innovatsiooni tüübid Osakond toetab erinevat tüüpi innovatsiooni, eriti neid, mis põhinevad süvatehnoloogilisel või radikaalsel mõtlemisel, ja sotsiaalset innovatsiooni. Süvatehnoloogia viitab tehnoloogiale, mis põhineb tipptasemel teaduslikel edusammudel ja avastustel, mis nõuavad pidevat suhtlemist uute ideede ja laboritulemustega. 2.3 Euroopa huvide kaitsmine ELi Komisjoni määratud strateegilistes valdkondades võtab osakond Euroopa huvide kaitseks investeeringutega seotud meetmeid. See võib hõlmata blokeeriva vähemuse omandamist, investeerimist hoolimata potentsiaalsest investori huvist või intellektuaalomandi ja ettevõtte Euroopa omandiõiguse kindlustamist. 2.4 Geograafiline ulatus Abikõlblikud ettevõtted peavad olema asutatud ja tegutsema ELi liikmesriikides või Horizon Europe'i III samba omakapitali komponendiga assotsieerunud riikides. Väline alternatiivse investeerimisfondi valitseja võib investeerida nendel territooriumidel asutatud valdus- või emaettevõtjasse, tingimusel et see vastab kõigile abikõlblikkuse kriteeriumidele. 2.5 Erandid Investeeringud ei hõlma sektoreid, mis ei sobi kokku programmi „Horisont Euroopa” eetilise ja sotsiaalse alusega. Need hõlmavad tegevusi, mis on seotud kahjulike töötavade, ebaseaduslike toodete, pornograafia, metsloomadega kauplemise, ohtlike materjalide, mittesäästvate kalapüügimeetodite ja muuga, nagu on kirjeldatud lisas 2. 2.6 Investeeringu suurus ja osaluse eesmärgid Osakonna investeering jääb vahemikku 500 000–15 000 000 eurot. ettevõte, mis sihib vähemusosaluseid tavaliselt vahemikus 10% kuni 20%. Siiski võib see Euroopa huvide kaitseks omandada blokeeriva osaluse. Investeeringud võivad hoolsuskohustuse tulemuste ja ELi Komisjoni toetuse andmise otsuse põhjal olla esialgsest kavandatust väiksemad või suuremad. 2.7 Investeerimise/kaasinvesteerimise stsenaariumid Alates algusest ühendab väline alternatiivse investeerimisfondi valitseja potentsiaalsed investeerimisobjektid EIC Accelerator investorite kogukonnaga, et kasutada kaasinvesteerimisvõimalusi. KIK-i valitud kasusaajatel soovitatakse otsida kaasinvestoreid, mille finants- ja äritegevuse hoolsusuuringud võidakse läbi viia koos nende investoritega. EIC Accelerator eesmärk on riskivabastada valitud toimingud, kaasates märkimisväärset lisaraha, et toetada innovatsiooni kasutuselevõttu ja laiendamist. 2.8 Hoolsusprotsess Hoolsuskohustuse protsess keskendub juhtimisele, kapitalistruktuurile, äristrateegiale, konkurentsile, turu hindamisele, väärtuse loomisele, õiguslikule vormile ja jurisdiktsioonidele. Nõuetele vastavuse kontrollid hõlmavad rahapesuvastast võitlust, terrorismi rahastamise tõkestamist, maksude vältimist ja KYC järgimist. Nõuetele mittevastavus võib kaasa tuua KIKi toetuse katkemise või lõpetamise. 2.9 Võimalikud finantsinstrumendid Osakond kasutab peamiselt aktsia- või kvaasikapitaliinvesteeringuid, sealhulgas: Lihtaktsiad: Osalus ettevõttes, võib olla hääleõiguslik või hääleõiguseta. Eelistatud aktsiad: võlalaadsete omadustega hübriidaktsiad, mida tavaliselt hoiavad riskikapitalifondid. Konverteeritavad instrumendid: võlainstrumendid … Loe rohkem