EIC Accelerator EIC Fund Fjárfestingarleiðbeiningar Samantekt og fjárfestingarföt
Útgáfa: Desember 2023 Athugið: Þessi grein inniheldur samantekt á opinberum leiðbeiningum um fjárfestingar EIC sjóðsins og inniheldur einfaldanir sem geta breytt fyrirhugaðri merkingu í sumum tilfellum. Við mælum með að hlaða niður og lesa opinbera skjalið. Inngangur Fjárfestingarleiðbeiningar EIC veita mögulegum styrkþegum og meðfjárfestum nauðsynlegar upplýsingar um stefnu og skilyrði fyrir fjárfestingar- og söluákvarðanir EIC-sjóðsins. Þessi uppfærða útgáfa inniheldur skilgreiningar á hæfum fjárfestum, lýsingar á fjárfestingarsviðsmyndum og ný ákvæði um framhaldsfjárfestingar og útgöngur, sem tryggir stuðning við sprotafyrirtæki með mikla möguleika og lítil og meðalstór fyrirtæki til að flýta fyrir vexti og laða að fleiri fjárfesta. Þetta skjal á sérstaklega við um EIC Fund Horizon Europe hólfið. Efnisyfirlit Fjárfestingarreglur 1.1 Fjárfestingartakmarkanir 1.2 Fjárfestingarmarkmið 1.3 Fjárfestingarstefna 1.4 Fjárfestingarferli Fjárfestingarleiðbeiningar 2.1 Þróunarstig markfyrirtækis 2.2 Tegund nýsköpunar 2.3 Vernd evrópskra hagsmuna 2.4 Landfræðilegt umfang 2.5 Útilokanir 2.6 Fjárfestingarstærð og fjárfestingarmark 7. -Fjárfestingarsviðsmyndir 2.8 Áreiðanleikakönnunarferli 2.9 Hugsanlegir fjármálagerningar 2.10 Framkvæmd fjárfestinga 2.11 Birting upplýsinga 2.12 Eftirlit og eftirfylgni fjárfestingar 2.13 Fylgifjárfestingar 2.14 Leiðbeinendur 2.15 Hugverkastjórnun Fjárfestingarviðauki Viðauki Viðauki 1. Skilgreiningarreglur Undanþágur. 1.1 Fjárfestingartakmarkanir Hólfið er háð fjárfestingartakmörkunum sem settar eru fram í almennum hluta EIC-sjóðsins. Þessar takmarkanir tryggja að hólfið starfi innan þeirra marka sem EIC-sjóðurinn setur, og viðhaldi samræmi og samræmi við heildarmarkmiðin. 1.2 Fjárfestingarmarkmið Markmið deildarinnar er að fjárfesta í Endanlegum styrkþegum EIC-sjóðsins sem þróa eða beita byltingarkenndri tækni og truflandi, markaðsskapandi nýjungum. Hólfið miðar að því að taka á mikilvægu fjármögnunarbili á evrópskum tækniflutningsmarkaði. Þrátt fyrir umtalsverða styrki til rannsóknar- og nýsköpunarverkefna í Evrópu, ná örfáum að laða að frekari fjárfestingar og ná markaðssetningu og stigstærð. 1.3 Fjárfestingarstefna Til að ná fjárfestingarmarkmiði sínu getur deildin fjárfest beint í hlutabréfum eða hlutabréfatengdum verðbréfum, þar með talið forgangshlutafé, breytanlegum skuldum, valréttum, ábyrgðum eða svipuðum verðbréfum. Hólfið veitir fjárfestingarhluta EIC blended finance, með fyrirvara um hámarksfjárfestingarfjárhæð sem framkvæmdastjórn ESB setur. Umsækjendafyrirtæki sækja um EIC Accelerator með opinberum tillögum sem framkvæmdastjórn ESB gefur út. EISMEA metur þessar tillögur og framkvæmdastjórn ESB velur þær til að styrkja með leiðbeinandi EIC blended finance upphæð. Þessi stuðningur getur falist í samsetningu styrks og fjárfestingar, styrks eingöngu eða fjárfestingar eingöngu. Í þeim tilvikum þar sem evrópskir hagsmunir á stefnumótandi sviðum þarfnast verndar mun EIC-sjóðurinn grípa til ráðstafana eins og að eignast hindrandi minnihluta til að koma í veg fyrir innkomu nýrra fjárfesta frá óhæfum löndum. Þessi nálgun tryggir að fjárfestingar falli að stefnumótandi forgangsröðun og vernda evrópska hagsmuni. 1.4 Hólf fjárfestingarferli Fjárfestingarferlið felur í sér nokkur skref: Upphafsmat: Tillögur sem framkvæmdastjórn ESB velur eru sendar til ytri sérhæfða sjóðsins til frummats. Flokkun: Málin eru flokkuð í ýmsar fjárfestingarsviðsmyndir (Buckets) út frá matinu. Áreiðanleikakönnun: Fjárhagsleg áreiðanleikakönnun og KYC fylgni athuganir eru framkvæmdar á markfyrirtækjum. Fjármögnunarskilmálar Umræður: Hugsanleg drög að fjármögnunarskilmálum eru rædd við styrkþega og meðfjárfesta. Ákvarðanataka: Ytri sérhæfði sjóðurinn tekur ákvörðun um fjármögnun reksturs, samþykkir eða hafnar aðgerðinni. Lagaleg skjöl: Við samþykki eru lagaleg skjöl útbúin og undirrituð. Vöktun: Ytri sérhæfði sjóðurinn hefur eftirlit með fjárfestingunum, þar með talið áfangaútgreiðslum, skýrslugerð og útgönguaðferðum. 2. Fjárfestingarleiðbeiningar 2.1 Markmið fyrirtækisþróunarstigs Hæfir umsækjendur samkvæmt EIC Accelerator eru í hagnaðarskyni, mjög nýstárleg lítil og meðalstór fyrirtæki, sprotafyrirtæki, fyrirtæki á fyrstu stigum og lítil meðalstór fyrirtæki úr hvaða geira sem er, venjulega með sterkan hugverkaþátt. EIC Accelerator miðar að því að styðja við áhættusöm verkefni sem eru ekki enn aðlaðandi fyrir fjárfesta og draga úr áhættunni á þessum verkefnum til að hvetja einkafjárfestingu. 2.2 Tegund nýsköpunar Hólfið styður ýmsar tegundir nýsköpunar, einkum þær sem byggjast á djúptækni eða róttækri hugsun og félagslegri nýsköpun. Djúptækni vísar til tækni sem byggir á nýjustu vísindaframförum og uppgötvunum, sem krefst stöðugrar samskipta við nýjar hugmyndir og niðurstöður rannsóknarstofu. 2.3 Vernd evrópskra hagsmuna Á stefnumótandi sviðum sem nefnd eru af framkvæmdastjórn ESB mun deildin grípa til fjárfestingatengdra ráðstafana til að vernda evrópska hagsmuni. Þetta getur falið í sér að eignast hindrandi minnihluta, fjárfesta þrátt fyrir hugsanlegan áhuga fjárfesta eða tryggja evrópskt eignarhald á hugverkum og fyrirtækinu. 2.4 Landfræðilegt umfang Hæf fyrirtæki verða að vera stofnuð og starfa í aðildarríkjum ESB eða tengdum löndum til Horizon Europe Pillar III Eignarhluti. Ytri sérhæfði rekstraraðili getur fjárfest í eignarhalds- eða móðurfélaginu sem hefur staðfestu á þessum svæðum, að því tilskildu að það uppfylli öll hæfisskilyrði. 2.5 Útilokanir Fjárfestingar útiloka geira sem eru ósamrýmanlegir siðferðilegum og félagslegum grunni Horizon Europe. Þetta felur í sér starfsemi sem tengist skaðlegum vinnubrögðum, ólöglegum vörum, klámi, verslun með dýralíf, hættuleg efni, ósjálfbærar veiðiaðferðir og annað eins og lýst er í viðauka 2. 2.6 Fjárfestingarstærð og hlutdeildarmarkmið Fjárfesting deildarinnar er á bilinu 500.000 evrur og 15.000.000 evrur á hverjar fyrirtæki, sem miðar að eignarhlut minnihluta, venjulega á milli 10% og 20%. Hins vegar gæti það eignast hindrandi hlut til að vernda evrópska hagsmuni. Fjárfestingar geta verið lægri eða hærri en upphaflega var lagt til á grundvelli áreiðanleikakönnunar og ákvörðunar framkvæmdastjórnar ESB um úthlutun. 2.7 Fjárfestingar-/samfjárfestingarsviðsmyndir Frá upphafi mun utanaðkomandi sérhæfði sjóðurinn tengja hugsanleg fyrirtæki sem fjárfest er í við EIC Accelerator fjárfestasamfélagið til að nýta tækifæri til samfjárfestinga. EIC valdir styrkþegar eru hvattir til að leita til meðfjárfesta, með fjárhagslegri og viðskiptalegri áreiðanleikakönnun sem hugsanlega er unnin í sameiningu með þessum fjárfestum. EIC Accelerator miðar að því að draga úr áhættu valinna aðgerða, laða að umtalsverða viðbótarfjármögnun til að styðja við nýsköpunaruppbyggingu og uppbyggingu. 2.8 Ferli áreiðanleikakönnunar Áreiðanleikakönnun ferlið beinist að stjórnarháttum, fjármagnsskipan, viðskiptastefnu, samkeppni, markaðsmati, verðmætasköpun, lagaformi og lögsagnarumdæmum. Athuganir á reglufylgni fela í sér andstæðingur peningaþvættis, fjármögnun gegn hryðjuverkum, skattasniðgöngu og fylgni við KYC. Vanskil geta leitt til truflunar eða stöðvunar á EIC-stuðningi. 2.9 Mögulegir fjármálagerningar Hólfið notar fyrst og fremst hlutabréfafjárfestingar eða hálfgert hlutabréf, þar á meðal: Sameignarhlutir: Eignarhlutur í fyrirtæki, getur verið atkvæðisbær eða án atkvæða. Forgangshlutabréf: Hybrid hlutafé með skuldalíkum eiginleikum, venjulega í eigu VC sjóða. Breytanleg gerningur: Skuldabréf … Lestu meira