EIC Accelerator EIC Fund Rezumatul liniilor directoare de investiții și compartimentele de investiții
Versiune: decembrie 2023 Notă: Acest articol conține un rezumat al orientărilor oficiale de investiții ale Fondului EIC și conține simplificări care pot schimba sensul dorit în unele cazuri. Vă recomandăm să descărcați și să citiți documentul oficial. Introducere Orientările de investiții EIC furnizează informații esențiale potențialilor beneficiari și coinvestitorilor cu privire la strategia și condițiile pentru deciziile de investiții și cesionare ale Fondului EIC. Această versiune actualizată include definiții ale investitorilor calificați, descrieri ale scenariilor de investiții și noi clauze privind investițiile ulterioare și ieșirile, asigurând sprijin pentru startup-uri și IMM-uri cu potențial ridicat pentru a accelera creșterea și a atrage investitori suplimentari. Acest document se aplică în mod specific compartimentului EIC Fund Horizon Europe. Cuprins Reguli de investiții 1.1 Restricții de investiții 1.2 Obiectiv de investiții 1.3 Strategia de investiții 1.4 Procesul de investiții pe compartiment Orientări de investiții 2.1 Etapa de dezvoltare a companiei țintă 2.2 Tipul de inovații 2.3 Protecția intereselor europene 2.4 Domeniul de aplicare geografic 2.5 Dimensiunea și ținta de investiții -Scenarii de investiții 2.8 Procesul de due diligence 2.9 Instrumente financiare posibile 2.10 Implementarea investițiilor 2.11 Publicarea informațiilor 2.12 Monitorizarea și monitorizarea investițiilor 2.13 Investițiile ulterioare 2.14 Mentori 2.15 Managementul proprietății intelectuale Definiții Anexă 12 Reguli de investiții Anexă 12 Definiții de investiții . 1.1 Restricții de investiții Compartimentul face obiectul Restricțiilor de investiții stabilite în Secțiunea Generală a Memorandumului Fondului EIC. Aceste restricții asigură că Compartimentul funcționează în limitele stabilite de Fondul EIC, menținând coerența și alinierea la obiectivele generale. 1.2 Obiectiv de investiție Obiectivul Compartimentului este de a investi în Beneficiarii Finali ai Fondului EIC care dezvolte sau implementează tehnologii inovatoare și inovații perturbatoare, care creează piață. Compartimentul își propune să abordeze un deficit critic de finanțare pe piața europeană de transfer de tehnologie. În ciuda granturilor semnificative pentru proiectele de cercetare și inovare din Europa, foarte puțini reușesc să atragă investiții suplimentare și să ajungă în stadiile de comercializare și extindere. 1.3 Strategia de investiții Pentru a-și atinge Obiectivul de investiții, Compartimentul poate investi direct în titluri de capital sau titluri de valoare aferente acțiunilor, inclusiv acțiuni preferate, datorii convertibile, opțiuni, warrants sau titluri similare. Compartimentul furnizează componenta de investiții a EIC blended finance, sub rezerva sumei maxime de investiție stabilite de Comisia UE. Companiile candidate aplică la EIC Accelerator prin apeluri publice de propuneri publicate de Comisia UE. EISMEA evaluează aceste propuneri, iar Comisia UE le selectează pe cele care urmează să fie susținute cu o sumă indicativă EIC blended finance. Acest sprijin poate consta dintr-o combinație de grant și sprijin pentru investiții, doar subvenționare sau doar pentru investiții. În cazurile în care interesele europene în zone strategice au nevoie de protecție, Fondul EIC va lua măsuri precum dobândirea unei minorități de blocare pentru a preveni intrarea de noi investitori din țări neeligibile. Această abordare asigură că investițiile se aliniază la prioritățile strategice și protejează interesele europene. 1.4 Procesul de investiții pe compartimente Procesul de investiții presupune mai multe etape: Evaluare inițială: Propunerile selectate de Comisia UE sunt transmise AFIA extern pentru evaluarea inițială. Categorizare: Cazurile sunt clasificate în diferite scenarii de investiții (buckets) pe baza evaluării. Due Diligence: Verificarea financiară due diligence și verificările de conformitate KYC sunt efectuate pe companiile țintă. Discuții privind condițiile de finanțare: Potențiale proiecte de condiții de finanțare sunt discutate cu beneficiarul și co-investitorii. Luarea deciziilor: AFIA extern decide asupra operațiunilor de finanțare, aprobând sau respingând operațiunea. Documentație legală: După aprobare, documentele legale sunt pregătite și semnate. Monitorizare: AFIA extern monitorizează investițiile, inclusiv plățile de referință, raportarea și strategiile de ieșire. 2. Orientări de investiții 2.1 Etapa de dezvoltare a companiei țintă. Solicitanții eligibili în cadrul EIC Accelerator includ IMM-uri cu scop profit, foarte inovatoare, start-up-uri, companii aflate în stadiu incipient și mijlocii cu capitalizare mică din orice sector, de obicei cu o componentă puternică de proprietate intelectuală. EIC Accelerator își propune să susțină proiecte cu risc ridicat care nu sunt încă atractive pentru investitori, reducând riscul acestor proiecte pentru a cataliza investițiile private. 2.2 Tipuri de inovații Compartimentul sprijină diverse tipuri de inovații, în special cele bazate pe deep-tech sau gândire radicală și inovarea socială. Deep-tech se referă la tehnologia bazată pe progrese și descoperiri științifice de ultimă oră, care necesită interacțiune constantă cu idei noi și rezultate de laborator. 2.3 Protecția intereselor europene În domeniile strategice identificate de Comisia UE, Compartimentul va lua măsuri legate de investiții pentru a proteja interesele europene. Aceasta poate include dobândirea unei minorități de blocare, investirea în ciuda interesului potențialului investitor sau asigurarea dreptului de proprietate europeană asupra proprietății intelectuale și a companiei. 2.4 Domeniul de aplicare geografic Companiile eligibile trebuie să fie înființate și să opereze în statele membre ale UE sau în țările asociate la componenta de capitaluri proprii Pilon III Orizont Europa. AFIA extern poate investi în holdingul sau societatea-mamă stabilită în aceste teritorii, cu condiția să îndeplinească toate criteriile de eligibilitate. 2.5 Excluderi Investițiile exclud sectoarele incompatibile cu baza etică și socială a Orizont Europa. Acestea includ activități legate de practici dăunătoare de muncă, produse ilegale, pornografie, comerț cu animale sălbatice, materiale periculoase, metode de pescuit nesustenabile și altele, așa cum este detaliat în Anexa 2. 2.6 Dimensiunea investiției și obiectivele cotei de capital Investiția Compartimentului variază între 500.000 EUR și 15.000.000 EUR per companie, care vizează participațiile minoritare de obicei între 10% și 20%. Cu toate acestea, poate dobândi o miză de blocare pentru a proteja interesele europene. Investițiile pot fi mai mici sau mai mari decât cele propuse inițial, pe baza constatărilor de due diligence și a deciziei de atribuire a Comisiei UE. 2.7 Scenarii de investiții/co-investiții Încă de la început, AFIA extern va conecta potențialele companii în care se investește la comunitatea de investitori EIC Accelerator pentru a valorifica oportunitățile de co-investiție. Beneficiarii selectați EIC sunt încurajați să caute coinvestitori, cu due diligence financiare și comerciale potențial efectuate împreună cu acești investitori. EIC Accelerator își propune să reducă riscul operațiunilor selectate, atrăgând fonduri suplimentare semnificative pentru a sprijini implementarea și extinderea inovației. 2.8 Procesul de due diligence Procesul de due diligence se concentrează pe guvernanță, structura capitalului, strategia de afaceri, concurență, evaluarea pieței, crearea de valoare, forma juridică și jurisdicții. Verificările de conformitate includ combaterea spălării banilor, finanțarea antiterorismului, evitarea impozitelor și conformitatea cu KYC. Problemele de neconformitate pot duce la întreruperea sau încetarea asistenței EIC. 2.9 Instrumente financiare posibile Compartimentul utilizează în principal investiții în capitaluri proprii sau cvasi-capital, inclusiv: Acțiuni ordinare: Interesul de proprietate într-o corporație, poate fi cu drept de vot sau fără drept de vot. Acțiuni preferate: acțiuni hibride cu caracteristici asemănătoare datoriei, deținute de obicei de fonduri de capital de risc. Instrumente convertibile: instrumente de datorie... Citeşte mai mult