Versija: 2023. gada decembris

Piezīme. Šajā rakstā ir sniegts oficiālo EIC fondu ieguldījumu vadlīniju kopsavilkums un ietverti vienkāršojumi, kas dažos gadījumos var mainīt paredzēto nozīmi. Mēs iesakām lejupielādēt un izlasīt oficiālo dokumentu.

Ievads

EIC Investīciju pamatnostādnes sniedz būtisku informāciju potenciālajiem labuma guvējiem un līdzieguldītājiem par EIC fonda ieguldījumu un atsavināšanas lēmumu stratēģiju un nosacījumiem. Šajā atjauninātajā versijā ir iekļautas kvalificētu investoru definīcijas, investīciju scenāriju apraksti un jaunas klauzulas par turpmākajām investīcijām un aiziešanu, nodrošinot atbalstu augsta potenciāla jaunizveidotiem uzņēmumiem un MVU, lai paātrinātu izaugsmi un piesaistītu papildu investorus. Šis dokuments īpaši attiecas uz EIC Fund Horizon Europe nodaļu.

Satura rādītājs

1. Investīciju noteikumi
   • 1.1. Ieguldījumu ierobežojumi
   • 1.2. Investīciju mērķis
   • 1.3. Investīciju stratēģija
   • 1.4. Nodalījuma ieguldījumu process
2. Investīciju pamatnostādnes
   • 2.1. Mērķa uzņēmuma attīstības posms
   • 2.2. Inovāciju veids
   • 2.3. Eiropas interešu aizsardzība
   • 2.4. Ģeogrāfiskā darbības joma
   • 2.5. Izņēmumi
   • 2.6. Ieguldījumu lielums un akciju daļas mērķi
   • 2.7. Investīciju/kopieguldījumu scenāriji
   • 2.8. Pienācīgas pārbaudes process
   • 2.9. Iespējamie finanšu instrumenti
   • 2.10. Investīciju īstenošana
   • 2.11. Informācijas publicēšana
   • 2.12. Uzraudzība un turpmākie ieguldījumi
   • 2.13. Turpmākie ieguldījumi
   • 2.14. Mentori
   • 2.15. Intelektuālā īpašuma pārvaldība
3. Investīciju spaiņi
4. 1.pielikums. Definīcijas
5. Pielikums 2. Izņēmumi

1. Investīciju noteikumi

1.1. Ieguldījumu ierobežojumi

Uz Nodalījumu attiecas Investīciju ierobežojumi, kas noteikti EIC Fonda memoranda vispārīgajā sadaļā. Šie ierobežojumi nodrošina, ka Nodaļa darbojas EIC fonda noteiktajās robežās, saglabājot konsekvenci un atbilstību vispārējiem mērķiem.

1.2. Investīciju mērķis

Nodaļas mērķis ir ieguldīt EIC fonda galasaņēmējos, kas izstrādā vai ievieš revolucionāras tehnoloģijas un graujošas, tirgu veidojošas inovācijas. Nodaļa mērķis ir novērst kritisko finansējuma trūkumu Eiropas tehnoloģiju nodošanas tirgū. Neskatoties uz ievērojamo dotāciju finansējumu pētniecības un inovācijas projektiem Eiropā, tikai nedaudziem izdodas piesaistīt papildu investīcijas un sasniegt komercializācijas un mēroga palielināšanas posmus.

1.3. Investīciju stratēģija

Lai sasniegtu savu Investīciju mērķi, Nodaļa var tieši ieguldīt kapitāla vērtspapīros vai ar akcijām saistītos vērtspapīros, tostarp priekšrocību akcijās, konvertējamos parādos, opcijās, garantijās vai līdzīgos vērtspapīros. Nodalījums nodrošina EIC blended finance investīciju komponentu, ievērojot ES Komisijas noteikto maksimālo investīciju apjomu.

Kandidātie uzņēmumi piesakās EIC Accelerator, izmantojot publiskos uzaicinājumus iesniegt priekšlikumus, ko publicējusi ES Komisija. EISMEA izvērtē šos priekšlikumus, un ES Komisija izvēlas tos, kas atbalstāmi ar indikatīvu EIC blended finance summu. Šis atbalsts var sastāvēt no dotācijas un ieguldījumu, tikai dotāciju vai tikai ieguldījumu atbalsta kombinācijas.

Gadījumos, kad Eiropas intereses stratēģiskās jomās ir jāaizsargā, EIC fonds veiks tādus pasākumus kā bloķējošā mazākuma iegūšana, lai nepieļautu jaunu investoru ienākšanu no valstīm, kas nav piemērotas. Šī pieeja nodrošina to, ka ieguldījumi atbilst stratēģiskajām prioritātēm un aizsargā Eiropas intereses.

1.4. Nodalījuma ieguldījumu process

Investīciju process ietver vairākus posmus:

1. Sākotnējais novērtējums: ES Komisijas atlasītie priekšlikumi tiek nosūtīti ārējam AIFP sākotnējam novērtējumam.
2. Kategorizācija: Gadījumi tiek iedalīti dažādos ieguldījumu scenārijos (grupās), pamatojoties uz novērtējumu.
3. Due Diligence: Mērķa uzņēmumiem tiek veiktas finanšu uzticamības pārbaudes un KYC atbilstības pārbaudes.
4. Diskusija par finansēšanas noteikumiem: Iespējamais finansēšanas noteikumu projekts tiek apspriests ar finansējuma saņēmēju un līdzinvestori.
5. Lēmumu pieņemšana: Ārējais AIFP pieņem lēmumu par finansēšanas operācijām, apstiprinot vai noraidot darbību.
6. Juridiskā dokumentācija: Pēc apstiprināšanas tiek sagatavoti un parakstīti juridiskie dokumenti.
7. Uzraudzība: ārējais AIFP uzrauga ieguldījumus, tostarp starpposma maksājumus, pārskatu sniegšanu un izejas stratēģijas.

2. Investīciju vadlīnijas

2.1. Mērķa uzņēmuma attīstības posms

Atbilstīgie pretendenti saskaņā ar EIC Accelerator ir peļņas gūšanas, ļoti inovatīvi MVU, jaunuzņēmumi, agrīnas stadijas uzņēmumi un nelielas vidējas kapitalizācijas uzņēmumi no jebkuras nozares, parasti ar spēcīgu intelektuālā īpašuma komponentu. EIC Accelerator mērķis ir atbalstīt augsta riska projektus, kas vēl nav pievilcīgi investoriem, samazinot šo projektu risku, lai katalizētu privātās investīcijas.

2.2. Inovāciju veids

Nodalījums atbalsta dažāda veida inovācijas, jo īpaši tās, kas balstītas uz dziļo tehnoloģiju vai radikālu domāšanu, un sociālo inovāciju. Dziļās tehnoloģijas attiecas uz tehnoloģijām, kuru pamatā ir visprogresīvākie zinātnes sasniegumi un atklājumi, kas prasa pastāvīgu mijiedarbību ar jaunām idejām un laboratorijas rezultātiem.

2.3. Eiropas interešu aizsardzība

ES Komisijas noteiktajās stratēģiskajās jomās Nodaļa veiks ar investīcijām saistītus pasākumus, lai aizsargātu Eiropas intereses. Tas var ietvert bloķējošā mazākuma iegūšanu, ieguldījumu, neskatoties uz potenciālo investoru interesi, vai Eiropas intelektuālā īpašuma un uzņēmuma īpašumtiesību nodrošināšanu.

2.4. Ģeogrāfiskā darbības joma

Atbilstīgiem uzņēmumiem ir jābūt dibinātiem un jādarbojas ES dalībvalstīs vai asociētajās valstīs, kas atbilst Horizon Europe III pīlāra kapitāla komponentei. Ārējais AIFP var ieguldīt kontrolakciju vai mātesuzņēmumā, kas veic uzņēmējdarbību šajās teritorijās, ja tas atbilst visiem atbilstības kritērijiem.

2.5. Izņēmumi

Investīcijas izslēdz nozares, kas nav savienojamas ar programmas “Apvārsnis Eiropa” ētisko un sociālo pamatu. Tie ietver darbības, kas saistītas ar kaitīgu darba praksi, nelegāliem izstrādājumiem, pornogrāfiju, savvaļas dzīvnieku tirdzniecību, bīstamiem materiāliem, neilgtspējīgām zvejas metodēm un citām, kā norādīts 2. pielikumā.

2.6. Ieguldījumu lielums un akciju daļas mērķi

Nodaļa ieguldījumi svārstās no EUR 500 000 līdz EUR 15 000 000 vienam uzņēmumam, mērķējot uz mazākuma līdzdalību, parasti no 10% līdz 20%. Tomēr tā var iegūt bloķējošu likmi, lai aizsargātu Eiropas intereses. Ieguldījumi var būt mazāki vai lielāki nekā sākotnēji ierosināts, pamatojoties uz uzticamības pārbaudes rezultātiem un ES Komisijas lēmumu par piešķiršanu.

2.7. Investīciju/kopieguldījumu scenāriji

No sākuma ārējais AIFP savienos potenciālos ieguldījumu saņēmējus uzņēmumus ar EIC Accelerator investoru kopienu, lai izmantotu līdzieguldījumu iespējas. EIC atlasītie labuma guvēji tiek mudināti meklēt līdzinvestorus, veicot finanšu un komerciālo uzticamības pārbaudi kopā ar šiem ieguldītājiem. EIC Accelerator mērķis ir novērst noteiktu darbību risku, piesaistot ievērojamu papildu finansējumu, lai atbalstītu inovāciju ieviešanu un paplašināšanu.

2.8. Pienācīgas pārbaudes process

Pienācīgas pārbaudes process koncentrējas uz pārvaldību, kapitāla struktūru, biznesa stratēģiju, konkurenci, tirgus novērtējumu, vērtības radīšanu, juridisko formu un jurisdikcijām. Atbilstības pārbaudēs ietilpst nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas, terorisma finansēšanas, nodokļu nemaksāšanas un KYC atbilstība. Neatbilstības problēmas var izraisīt EIC atbalsta pārtraukšanu vai pārtraukšanu.

2.9. Iespējamie finanšu instrumenti

Nodalījums galvenokārt izmanto kapitāla vai kvazikapitāla ieguldījumus, tostarp:

• Kopējās akcijas: īpašumtiesības uz uzņēmumu, var būt ar balsstiesībām vai bez balsstiesībām.
• Vēlamās akcijas: Hibrīds kapitāls ar parādiem līdzīgām iezīmēm, ko parasti tur riska kapitāla fondi.
• Konvertējamie instrumenti: parāda instrumenti ar konvertējamības līdzekli, piemēram, konvertējami aizdevumi, obligācijas, parādzīmes, līdzdalības tiesības un SEFI.
• Citi kapitāla instrumenti: piemēroti instrumenti EIC Accelerator mērķu sasniegšanai.

2.10. Investīciju īstenošana

Ārējais AIFP veic ieguldījumus, tostarp slēdz juridiskos dokumentus un slēdz līgumus ar ieguldījumu saņēmējuzņēmumiem Nodalījuma vārdā.

2.11. Informācijas publicēšana

Informācija par EIC fonda galasaņēmējiem, piemēram, nosaukumi, atrašanās vietas un informācija par ieguldījumiem, var tikt publicēta, lai nodrošinātu pārredzamību un atbilstību ES noteikumiem.

2.12. Uzraudzība un turpmākie ieguldījumi

Ārējais AIFP pārvalda atsevišķus ieguldījumus, uzrauga starpposma finansējumu, finansēšanas pasākumus, norakstīšanu, pārstrukturēšanu, izbeigšanu un daudz ko citu. Ieguldījumu saņēmēju uzņēmumu valdēs var iecelt kvalificētus pārstāvjus vai neatkarīgus ekspertus, nodrošinot pienācīgu uzraudzību un stratēģiskus norādījumus.

2.13. Turpmākie ieguldījumi

Izņēmuma gadījumos ir iespējami papildu ieguldījumi, piemēram, nodrošinot bloķējošo mazākumu, lai aizsargātu Eiropas intereses vai atbalstītu turpmākās finansēšanas kārtas. Šiem ieguldījumiem jāatbilst Horizon Europe prasībām un jānodrošina atbilstība valsts atbalsta noteikumiem.

2.14. Mentori

EIC fonds savieno galasaņēmējus ar savu mentoru tīklu, kas sniedz konsultācijas biznesa attīstībai un potenciālās investīciju iespējas. Dažos gadījumos kā nosacījums ieguldījumiem ir nepieciešama obligāta mentorings.

2.15. Intelektuālā īpašuma pārvaldība

Lai gan nodalījums nodrošina autonomiju intelektuālā īpašuma pārvaldībā, lai piesaistītu papildu investīcijas, tas cenšas nodrošināt Eiropas intelektuālā īpašuma īpašumtiesības, ja tas attiecas uz stratēģiskām interesēm. Šī pieeja atbalsta inovāciju ieviešanu un uzņēmuma izaugsmi, saskaņojot to ar nodaļas mērķiem.

Investīciju spaiņi

1. Spainis 0: uzņēmumi ar būtiskām negatīvām problēmām, kas kavē jebkādus ieguldījumus.
2. 1. spainis: augsta riska, agrīnas stadijas uzņēmumi, kuriem nepieciešams ievērojams atbalsts un riska samazināšana.
3. 2. spainis: Uzņēmumi, kas gatavi līdzinvestīcijām ar tūlītēju investoru interesi.
4. 3. spainis: Nobrieduši uzņēmumi ar pilnu privāto investoru interesi, tostarp biržā kotēti uzņēmumi.

Spainis 0

Spainis 0 ietver gadījumus, kad sākotnējais novērtējums vai uzticamības pārbaude atklāj būtiskas negatīvas problēmas, kas kavē jebkādu ieguldījumu. Šie uzņēmumi tiek uzskatīti par nepiemērotiem ieguldījumiem nozīmīgu risku, atbilstības problēmu vai citu kritisku problēmu dēļ.

Bucket 0 uzņēmumu raksturojums:

1. Būtiskas negatīvas problēmas: Uzņēmumi ar galvenajiem sarkanajiem karogiem, kas identificēti sākotnējā novērtējuma vai uzticamības pārbaudes laikā.
2. Atbilstības problēmas: neatbilstība juridiskajām, finansiālajām vai normatīvajām prasībām.
3. Augsts risks un zems potenciāls: uzņēmumi, kas rada augstus riskus bez pietiekama atdeves potenciāla vai stratēģiskās vērtības.
4. Nepietiekama informācija: nepietiekamas informācijas vai pārredzamības trūkums, lai pieņemtu apzinātu ieguldījumu lēmumu.

Investīciju pieeja 0. segmentam:

1. Investīciju noraidīšana: Nodaļa nolemj neturpināt ieguldījumus konstatēto problēmu dēļ.
   • Tūlītēja diskvalifikācija: 0. segmenta uzņēmumi tiek nekavējoties diskvalificēti no ieguldījumu saņemšanas.
2. Detalizēts problēmu novērtējums: tiek veikts rūpīgs novērtējums, lai dokumentētu noraidījuma iemeslus un pārliecinātos, ka lēmums ir pamatots.
   • Dokumentācija: Visaptveroša problēmu dokumentācija un ieguldījuma noraidīšanas pamatojums.

Stratēģiskie pasākumi 0. grupas ieguldījumiem:

1. Riska mazināšana: identificēt un dokumentēt riskus, kas noveda pie noraidījuma, lai informētu turpmākos ieguldījumu lēmumus un uzlabotu uzticamības pārbaudes procesu.
   • Mācīšanās no noraidījumiem: izmantojot ieskatus no Bucket 0 gadījumiem, lai uzlabotu ieguldījumu kritērijus un procesus.
2. Atsauksmes un norādījumi: nepieciešamības gadījumā sniegt uzņēmumam atsauksmes, lai palīdzētu risināt problēmas un, iespējams, kļūtu piemērotas turpmākai izskatīšanai.
   • Konstruktīvas atsauksmes: Piedāvājam norādījumus par to, kas ir jāuzlabo vai jāatrisina nākotnes investīciju potenciālam.

Iespējamās problēmas, kas noved pie 0. grupas klasifikācijas:

1. Krāpšana un maldināšana: pierādījumi par krāpnieciskām darbībām vai informācijas sagrozīšanu.
   • Rūpes par integritāti: ar uzņēmuma vai tā vadības integritāti saistīti jautājumi.
2. Neatbilstība tiesību aktiem un normatīvajiem aktiem: neatbilstība juridiskajiem, regulējošajiem vai ētikas standartiem.
   • Sankcijas un ierobežojumi: problēmas, kas saistītas ar sankcijām, izvairīšanos no nodokļu maksāšanas, naudas atmazgāšanu vai citām juridiskām problēmām.
3. Finanšu nestabilitāte: nopietna finanšu nestabilitāte vai maksātnespēja bez skaidra ceļa uz atveseļošanos.
   • Neilgtspējīgs biznesa modelis: uzņēmējdarbības modeļi, kas nav finansiāli dzīvotspējīgi vai ilgtspējīgi.
4. Reputācijas riski: Iespējamie EIC fonda reputācijas riski, kas saistīti ar investīcijām uzņēmumā.
   • Sabiedrības negatīvā uztvere: problēmas, kas var radīt negatīvu sabiedrības uztveri vai kaitēt EIC fonda reputācijai.

Investīciju stratēģija un izpilde:

1. Rūpīga Due Diligence: Nodrošināt, ka uzticamības pārbaudes process ir visaptverošs un novērtē visas kritiskās problēmas.
   • Padziļināta analīze: padziļinātas finanšu, tiesiskās atbilstības un uzņēmējdarbības prakses analīzes veikšana.
2. Skaidri noraidīšanas kritēriji: skaidru un pārredzamu kritēriju noteikšana ieguldījumu noraidīšanai, lai saglabātu konsekvenci un godīgumu.
   • Objektīva lēmumu pieņemšana: nodrošināt, lai noraidīšanas lēmumi būtu balstīti uz objektīviem, labi dokumentētiem kritērijiem.
3. Pastāvīgu uzlabošanu: Izmantojot ieskatus no Bucket 0 gadījumiem, lai nepārtraukti uzlabotu ieguldījumu procesu un kritērijus.
   • Atsauksmes cilpa: atgriezeniskās saites cilpas izveide, lai turpmākajās ieguldījumu stratēģijās iekļautu no noraidītiem gadījumiem gūtās zināšanas.

Iedalot uzņēmumus 0. kategorijā, EIC fonds nodrošina, ka investīcijas tiek veiktas tikai tajos uzņēmumos, kas atbilst noteiktajiem standartiem un nerada nepieņemamus riskus. Šī pieeja palīdz saglabāt ieguldījumu procesa integritāti un aizsargā Fonda resursus un reputāciju.

1. spainis

1. spainis ietver gadījumus, kad potenciālie ieguldījumu saņēmēji uzņēmumi vēl nav gatavi pastāvīgajiem investoriem, jo saglabājas ļoti augsti riski, neskatoties uz piešķirto EIC Accelerator atbalstu. Šo gatavības trūkumu var izraisīt dažādi faktori, piemēram, pamatā esošās tehnoloģijas agrīna stadija, ilgs plānotais laiks, lai nonāktu tirgū, mazs tirgus apjoms attiecībā pret nepieciešamajām investīcijām vai uzņēmuma zemā gatavība apgūt papildu pašu kapitālu.

Bucket 1 uzņēmumu raksturojums:

1. Augsts risks un agrīna stadija: Šie uzņēmumi ir ļoti agrīnā attīstības stadijā, bieži vien ar nepārbaudītām tehnoloģijām un ievērojamām neskaidrībām.
2. Ilgs laiks līdz tirgum: Paredzamais laiks, kad produkts vai tehnoloģija nonāks tirgū, ir ilgs, padarot to mazāk pievilcīgu privātajiem investoriem.
3. Mazs tirgus lielums: potenciālais tirgus lielums var būt neliels salīdzinājumā ar nepieciešamajiem ieguldījumiem, radot izaicinājumu mērogojamībai un rentabilitātei.
4. Zema gatavība papildu kapitālam: Uzņēmumiem var trūkt spēcīgas vadības komandas, pietiekamas organizatoriskās struktūras vai līdzsvarotas griestu tabulas, kas apgrūtina papildu kapitāla ieguldījumu efektīvu izmantošanu.

Investīciju pieeja 1. grupai:

1. Investīciju daļas: Ieguldījumi 1. segmenta uzņēmumos bieži tiek veikti vairākās daļās, lai pārvaldītu risku un nodrošinātu starpposma mērķu izpildi.
   • Pirmā daļa: Nodalījums ieguldītu līdz 50% no aplēstā ieguldījuma vai uzņēmuma nefinansētās naudas vajadzības līdz 18 mēnešiem, parasti konvertējama aizdevuma veidā.
   • Konvertējamā aizdevuma noteikumi: Šo aizdevumu termiņš ir līdz 18 mēnešiem, ar fiksētu procentu likmi 8%, kas kapitalizē priekšapmaksas vai konvertēšanas brīdī, un diskonta likmi 20% konvertēšanas brīdī. Ja pēc termiņa nenotiek neviena kvalificēta kārta, novērtējuma noklusējuma vērtība tiek veikta pēc pēdējās kārtas novērtējuma vai mazākas summas, ja apstākļi ir būtiski mainījušies.
   • Otrā daļa: Atlikušais ieguldījums tiek veikts akciju kārtā, un tas ir atkarīgs no tā, vai privātie investori atbilst kopējam Nodaļas ieguldījumam.
2. Nosacīti ieguldījumi: Nodalījums var piedāvāt ieguldījumus, kuru nosacījumi ir konkrēti sasniegumi vai atskaites punkti, lai nodrošinātu progresu un mazinātu riskus.
3. Papildu atbalsts: tiek nodrošināts pastāvīgs atbalsts un uzraudzība ar potenciāliem turpmākiem ieguldījumiem, lai risinātu jaunumus un uzturētu uzņēmuma izaugsmi.

Stratēģiskie pasākumi 1. grupas ieguldījumiem:

1. Valdes pārstāvniecība: Nodaļa meklē vietu valdē mērķa uzņēmumos, lai nodrošinātu aktīvu iesaistīšanos stratēģisko lēmumu pieņemšanā un uzņēmuma pārraudzībā.
2. Ārējais mentorings: Lai novērstu uzņēmuma nepilnības un sniegtu stratēģiskus norādījumus, bieži ir nepieciešama obligāta ārēja mentorings.
3. Eiropas interešu aizsardzība: Gadījumos, kad ir iesaistītas Eiropas intereses stratēģiskās jomās, Nodaļa var iegūt bloķējošo mazākumu vai īstenot līdzīgus aizsardzības pasākumus, lai aizsargātu šīs intereses.

Potenciālie investīciju scenāriji:

1. Nav tūlītējas līdzinvestoru intereses: Nodalījums var veikt sākotnējās investīcijas bez tūlītējas līdzinvestora līdzdalības, koncentrējoties uz projekta riska mazināšanu un nākamo investoru piesaisti.
2. Augstas ietekmes inovācijas: ieguldījumi uzņēmumos ar potenciāli lielu ietekmi uz sabiedrību vai saskaņošanu ar ES prioritātēm, pat ja tie saskaras ar būtiskiem riskiem un izaicinājumiem.
3. Eiropas stratēģiskās intereses: investīcijas uzņēmumos, kas ir būtiski Eiropas stratēģiskajām jomām un kuriem nepieciešami papildu aizsardzības pasākumi un mērķtiecīgs atbalsts.

Iedalot uzņēmumus 1. kategorijā, EIC fonds var pielāgot savu ieguldījumu pieeju, lai pārvaldītu augstus riskus, atbalstītu agrīnās stadijas attīstību un piesaistītu nākotnes privātos ieguldījumus, tādējādi veicinot inovāciju un aizsargājot Eiropas stratēģiskās intereses.

2. spainis

2. spainis ietver gadījumus, kad potenciālie investori, tostarp kvalificētie investori, izrāda tūlītēju interesi par līdzinvestēšanu EIC izvēlētajos uzņēmumos. Šie uzņēmumi parasti ir vairāk attīstīti un rada zemākus riskus salīdzinājumā ar 1. segmentu, padarot tos pievilcīgākus privātajiem investoriem.

Bucket 2 uzņēmumu raksturojums:

1. Investora gatavība: Šie uzņēmumi ir sasnieguši tādu attīstības un risku mazināšanas līmeni, kas nekavējoties piesaista potenciālo investoru interesi.
2. Uzlabotā attīstības stadija: 2. grupas uzņēmumi parasti ir pārsnieguši sākotnējo koncepcijas pārbaudes posmu, un tiem ir vairāk pazīstamas tehnoloģijas vai produkti.
3. Tirgus potenciāls: tiem bieži ir skaidra tirgus stratēģija, ievērojams tirgus potenciāls un demonstrēta vilce vai agrīna ienākšana tirgū.
4. Līdzieguldījumu iespējas: Pastāv liela līdzinvestīcijas iespēja, piesaistot papildu finansējumu no privātajiem investoriem.

Investīciju pieeja 2. grupai:

1. Akciju ieguldījumi: Nodaļa meklē kapitāla ieguldījumus, kuriem privātie investori salīdzina vismaz 1:1, lai ieguldījumu periodā sasniegtu sviras efektu 1:3.
   • Atbilstošs ieguldījums: EIC fonds pieprasa, lai privātie investori segtu vismaz 50% no ieguldījumu kārtas, cenšoties panākt augstāku aizņemto līdzekļu koeficientu visā ieguldījumu ciklā.
   • Saskaņošana ar privātajiem investoriem: Finanšu, komerciālo un tehnoloģiju padziļināto izpēti var veikt kopā ar līdzinvestori, nodrošinot saskaņošanu un optimizējot ieguldījumu nosacījumus.
2. Termiņa sarunas: Nodaļa apspriež nosacījumus ar potenciālajiem līdzinvestoriem, nodrošinot labvēlīgus nosacījumus gan uzņēmumam, gan investoriem.
3. Papildu atbalsts: Nodalījums var rezervēt daļu no sākotnēji piešķirtā ieguldījuma potenciālajam papildu ieguldījumam turpmākajās finansēšanas kārtās.

Stratēģiskie pasākumi Bucket 2 investīcijām:

1. Mentorings un atbalsts: Nodaļa var pieprasīt vai veicināt mentoringu un uzņēmējdarbības atbalstu, lai nodrošinātu uzņēmuma stratēģisko izaugsmi un panākumus tirgū.
2. Mazākuma iespēju bloķēšana: Ja tas ir nepieciešams, lai aizsargātu Eiropas intereses, Nodaļa var iegūt bloķējošo mazākumu vai nodrošināt līdzīgas garantijas, izmantojot akcionāru līgumus.
3. Elastīgas investīciju struktūras: Ieguldījumus var strukturēt elastīgi, lai tie atbilstu gan uzņēmuma, gan līdzinvestoru vajadzībām, palielinot potenciālu veiksmīgai tirgus izvēršanai un paplašināšanai.

Potenciālie investīciju scenāriji:

1. Tūlītēja līdzinvestora interese: gadījumi, kad potenciālie investori izrāda tūlītēju vēlmi nodrošināt pilnu ieguldījumu, kas liecina par spēcīgu tirgus uzticību uzņēmumam.
   • Sviras efekts: Nodalījuma mērķis ir nodrošināt ievērojamu papildu finansējuma piesaisti, atbalstot uzņēmuma izaugsmi un ienākšanu tirgū.
2. Stratēģiskās investīcijas: Eiropas stratēģiskajām interesēm saskaņotas investīcijas, kurās līdzieguldījumi var palielināt ietekmi un nodrošināt šo interešu aizsardzību.
   • Eiropas interešu aizsardzība: Sarunas var ietvert pasākumus Eiropas interešu aizsardzībai, piemēram, bloķējošā mazākuma iegūšana vai stratēģisku nolīgumu nodrošināšana.
3. Iekļūšana tirgū un palielināšana: uzņēmumi, kas ir pozicionēti ienākšanai tirgū un paplašināšanai, kur EIC atbalsts un līdzieguldījumi var ievērojami paātrināt izaugsmi.
   • Visaptveroša Due Diligence: Detalizēta uzticamības pārbaude nodrošina, ka uzņēmums ir labi pozicionēts veiksmīgai investīcijai un turpmākiem izaugsmes posmiem.

Iedalot uzņēmumus 2. kategorijā, EIC fonds piesaista tūlītēju līdzinvestoru interesi, veicinot ievērojamu papildu finansējumu un stratēģisko atbalstu. Šī pieeja uzlabo potenciālu veiksmīgai inovāciju ieviešanai, ienākšanai tirgū un mēroga palielināšanai, vienlaikus aizsargājot Eiropas stratēģiskās intereses.

3. spainis

3. spainis ietver gadījumus, kad potenciālie investori izrāda tūlītēju interesi nodrošināt pilnu ieguldījumu EIC kandidātuzņēmumos, tostarp iespēju, ka šie uzņēmumi ir biržas sarakstā iekļautās vienības. Šie uzņēmumi parasti ir labi attīstīti, tiem ir zems risks un augsts potenciāls, padarot tos ļoti pievilcīgus privātajiem investoriem.

Bucket 3 uzņēmumu raksturojums:

1. Nobriedis posms: Šie uzņēmumi ir nobriedušā attīstības stadijā ar jau izveidotiem produktiem vai tehnoloģijām.
2. Augsta tirgus interese: Tie ir parādījuši ievērojamu tirgus vilci un potenciālu, piesaistot tūlītēju un pilnīgu privāto investoru ieguldījumu interesi.
3. Zemāks risks: ar šiem uzņēmumiem saistītais risks ir salīdzinoši zems, ņemot vērā to progresīvo attīstības stadiju un tirgus apstiprinājumu.
4. Sarakstā iekļautās entītijas: šajā kategorijā var ietilpt arī biržā kotēti uzņēmumi, paplašinot ieguldījumu jomu.

Investīciju pieeja 3. grupai:

1. Tiešais līdzieguldījums: Ārējais AIFP pēc padomdevēja ieteikuma var nolemt līdzinvestēt kopā ar privātiem ieguldītājiem, jo īpaši, lai nodrošinātu stratēģiskas intereses.
   • Pilnīga privātā investīcija: Dažos gadījumos privātie investori var nodrošināt visu nepieciešamo ieguldījumu, samazinot nepieciešamību iesaistīties EIC fondā.
   • Stratēģiskā mazākuma akciju daļa: Nodaļa joprojām varētu līdzinvestēt, lai nodrošinātu bloķējošo mazākumu, ja tas ir nepieciešams Eiropas interešu aizsardzībai.
2. Papildināšanas ieguldījums: Nodalījums var rezervēt daļu no sākotnēji piešķirtā ieguldījuma potenciālajiem papildu ieguldījumiem turpmākajās finansēšanas kārtās, nodrošinot nepārtrauktu atbalstu.
3. Saskaņotie ieguldījumu noteikumi: Sarunas ar privātajiem investoriem ir vērstas uz izdevīgu nosacījumu nodrošināšanu, kas piesaista privāto kapitālu, vienlaikus aizsargājot uzņēmuma stratēģisko virzību un dibinātāju intereses.

Stratēģiskie pasākumi Bucket 3 investīcijām:

1. Stimulu nodrošināšana: Nodaļa cenšas nodrošināt, lai dibinātājiem un darbiniekiem būtu pietiekami stimuli, kas ir saskaņoti ar uzņēmuma izaugsmi un panākumiem.
2. Investoriem draudzīgi noteikumi: Pārrunāto noteikumu mērķis ir būt investoriem draudzīgiem, piesaistot ievērojamu privāto kapitālu, vienlaikus izvairoties no tirgus traucējumiem.
3. Mazākumtautību iegūšanas bloķēšana: Ja nepieciešams, Nodaļa var iegūt bloķējošo mazākumu, lai aizsargātu Eiropas stratēģiskās intereses, nodrošinot nepieciešamos aizsardzības pasākumus ar akcionāru līgumiem.

Potenciālie investīciju scenāriji:

1. Pilns privātais finansējums: gadījumi, kad privātie investori ir gatavi sniegt pilnu ieguldījumu, atspoguļojot spēcīgu tirgus uzticību un samazinot vajadzību pēc EIC fonda līdzdalības.
   • Stratēģiskais līdzieguldījums: Pat ar pilnu privāto finansējumu, Nodaļa var līdzinvestēt, lai nodrošinātu stratēģiskās intereses un saskaņotos ar Eiropas prioritātēm.
2. Sarakstā iekļautie uzņēmumi: ieguldījumi biržā kotētos uzņēmumos, kur EIC fonda loma var būt saistīta ar stratēģisku līdzdalību, nevis primāro finansējumu.
   • Tirgus saskaņošana: nodrošināt, lai ieguldījumu noteikumi un nosacījumi atbilstu tirgus standartiem un ieguldītāju cerībām.
3. Augsta potenciāla uzņēmumi: uzņēmumi ar nepārprotamu potenciālu nozīmīgai tirgus ietekmei un izaugsmei, kuros EIC fonda stratēģiskās investīcijas var palielināt vērtību.
   • Eiropas interešu aizsardzība: Stratēģisku pasākumu nodrošināšana Eiropas interešu aizsardzībai, jo īpaši kritiskās nozarēs vai tehnoloģijās.

Investīciju stratēģija un izpilde:

1. Due Diligence un riska pārvaldība: Visaptveroša uzticamības pārbaude nodrošina augsta potenciāla un zema riska ieguldījumu atlasi atbilstoši EIC fonda mērķiem.
2. Izejas stratēģijas plānošana: Nodaļa plāno stratēģiskas izejas, saskaņojot to ar līdzinvestoru termiņiem un tirgus apstākļiem, lai palielinātu atdevi un ietekmi.
3. Nepārtraukta uzraudzība un atbalsts: Pastāvīga uzraudzība un stratēģiskais atbalsts nodrošina, ka investīcijas turpina saskaņot ar mērķiem un pielāgoties mainīgajai tirgus dinamikai.

Iedalot uzņēmumus 3. kategorijā, EIC fonds piesaista spēcīgu privāto investoru interesi, veicinot pilnīgu vai lielāko daļu privātā finansējuma, vienlaikus nodrošinot stratēģisku līdzdalību un Eiropas interešu aizsardzību. Šī pieeja atbalsta nobriedušu inovāciju ieviešanu, ienākšanu tirgū un mēroga palielināšanu, uzlabojot EIC ieguldījumu kopējo ietekmi.

1.pielikums. Definīcijas

Šo vadlīniju kontekstā šiem vārdiem un izteicieniem ir īpaša nozīme.

• Padomnieks: Eiropas Investīciju banka (EIB) vai tās tiesību pārņēmēja, kas darbojas kā padomnieks.
• AIFP: Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks AIFP direktīvas un 2013. gada AIFP likuma izpratnē.
• EIC fonda gala saņēmējs: Jebkurš saņēmējs, ko ES Komisija izvēlējusies finansējumam saskaņā ar EIC.
• Kvalificēts investors: Investors ar pierādāmu zinātību un pieredzi attiecīgajā tirgū, tehnoloģijā un jurisdikcijā.
• Ārējais AIFP: Alter Domus Management Company SA kā Sabiedrības ārējais AIFP.
• Biznesa diena: Diena, kurā bankas parasti ir atvērtas darbam Luksemburgā visu dienu (izņemot sestdienas un svētdienas un valsts svētku dienas).
• Investīciju komiteja: Ārējā AIFP ieguldījumu komiteja ārējā AIFP līmenī, kas ir atbildīga par visu ieguldījumu un atsavināšanas lēmumu pieņemšanu.
• Neatbilstoša jurisdikcija: Jurisdikcijas, kas uzskaitītas dažādos ES un starptautiskos paziņojumos un noteikumos, kas saistīti ar nodokļu pārredzamību un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanu.
• InvestEU: Programma InvestEU, kas izveidota ar Eiropas Parlamenta un Padomes 2021. gada 24. marta Regulu (ES) 2021/523.
• Apvārsnis Eiropa: Pētniecības un inovācijas pamatprogramma, kas izveidota ar regulu “Apvārsnis Eiropa”.
• EIC Accelerator: Programma programmas “Apvārsnis Eiropa” ietvaros, kuras mērķis ir atbalstīt augsta riska, augsta potenciāla MVU un jaunuzņēmumus.
• EISMEA: European Innovation Council un MVU izpildaģentūra, kas ir atbildīga par EIC Accelerator saņēmēju atlasi un pārvaldību.

Pielikums 2. Izņēmumi

Nodaļa neveic ieguldījumus darbībās, kas nav savienojamas ar programmas “Apvārsnis Eiropa” ētisko un sociālo pamatu, piemēram:

• Nelegālu produktu ražošana vai tirdzniecība
• Pornogrāfija vai ar prostitūciju saistīti uzņēmumi
• Bīstamo materiālu ražošana vai tirdzniecība
• Neilgtspējīgas zvejas metodes
• Uzņēmumi, kas iesaistīti piespiedu vai kaitīgā bērnu darbā
• Politiska vai reliģiska satura uzņēmumi
• Darbības, kas ierobežo personas tiesības un brīvības vai pārkāpj cilvēktiesības

Par

Raksti, kas atrodami vietnē Rasph.com atspoguļo Rasph vai tā attiecīgo autoru viedokļus un nekādā veidā neatspoguļo Eiropas Komisijas (EK) vai European Innovation Council (EIC) uzskatus. Sniegtās informācijas mērķis ir dalīties ar perspektīvām, kas ir vērtīgas un var potenciāli informēt pieteikuma iesniedzējus par grantu finansēšanas shēmām, piemēram, EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition vai saistītām programmām, piemēram, Innovate UK Apvienotajā Karalistē vai Small Business Inovation and Research grantu (SBIR). Savienotās valstis.

Raksti var būt arī noderīgs resurss citām konsultācijām grantu jomā, kā arī profesionāliem grantu autoriem, kuri tiek pieņemti darbā kā ārštata darbinieki vai ir daļa no maza un vidēja uzņēmuma (MVU). EIC Accelerator ir daļa no programmas “Apvārsnis Eiropa” (2021–2027), kas nesen ir aizstājusi iepriekšējo pamatprogrammu “Apvārsnis 2020”.

- Sazinies ar mums -

 

EIC Accelerator raksti

Visas piemērotās EIC Accelerator valstis (tostarp Apvienotā Karaliste, Šveice un Ukraina)

EIC Accelerator atkārtotas iesniegšanas procesa skaidrojums

Īss, bet visaptverošs EIC Accelerator skaidrojums

EIC vienas pieturas aģentūras finansēšanas sistēma (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Lēmuma pieņemšana starp EIC Pathfinder, pāreju un paātrinātāju

Uzvarējušais kandidāts EIC Accelerator

Izaicinājums ar EIC Accelerator atklātajiem uzaicinājumiem: dominē MedTech inovācijas

Dodieties uz finansējumu pats: vai ir nepieciešami ieguldījumi EIC Accelerator akcijās? (Pasniedz Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: EIC Accelerator uzvarētāju nozaru, valstu un finansējuma veidu analīze (2021–2024)

Iedziļināties: EIC Accelerator jaunais DeepTech fokuss un tā finansēšanas vājās vietas

Zombiju inovācija: EIC Accelerator finansējums dzīvajiem mirušajiem

Smack My Pitch Up: EIC Accelerator novērtējuma fokusa maiņa

Cik dziļa ir jūsu tehnika? European Innovation Council ietekmes ziņojums (EIC Accelerator)

Nopludināta EIC Accelerator interviju saraksta analīze (veiksmes rādītāji, nozares, tiešie iesniegumi)

EIC Accelerator vadīšana: izmēģinājuma programmā gūtās atziņas

Kam nevajadzētu pieteikties uz EIC Accelerator un kāpēc

Visu risku parādīšanas risks augsta riska EIC Accelerator programmā

Kā sagatavot EIC Accelerator atkārtotu iesniegšanu

Kā sagatavot labu EIC Accelerator lietojumprogrammu: vispārīgi padomi par projektu

Kā izveidot EIC Accelerator atspēkojumu: izskaidrot dotācijas priekšlikumu atkārtotu iesniegšanu