Version: december 2023

Bemærk: Denne artikel indeholder et resumé af de officielle investeringsretningslinjer for EIC-fonden og indeholder forenklinger, der i nogle tilfælde kan ændre den tilsigtede betydning. Vi anbefaler at downloade og læse det officielle dokument.

Introduktion

EIC-investeringsretningslinjerne giver vigtige oplysninger til potentielle begunstigede og medinvestorer vedrørende strategien og betingelserne for EIC-fondens investerings- og frasalgsbeslutninger. Denne opdaterede version indeholder definitioner af kvalificerede investorer, beskrivelser af investeringsscenarier og nye klausuler om opfølgende investeringer og exits, der sikrer støtte til højpotentielle startups og SMV'er for at accelerere væksten og tiltrække yderligere investorer. Dette dokument gælder specifikt for EIC Fund Horizon Europe-afdelingen.

Indholdsfortegnelse

1. Investeringsregler
   • 1.1 Investeringsrestriktioner
   • 1.2 Investeringsmål
   • 1.3 Investeringsstrategi
   • 1.4 Kammerinvesteringsproces
2. Investeringsretningslinjer
   • 2.1 Målvirksomhedens udviklingsfase
   • 2.2 Type af innovationer
   • 2.3 Beskyttelse af europæiske interesser
   • 2.4 Geografisk omfang
   • 2.5 Udelukkelser
   • 2.6 Mål for investeringsstørrelse og aktieandel
   • 2.7 Investerings-/saminvesteringsscenarier
   • 2.8 Due Diligence-proces
   • 2.9 Mulige finansielle instrumenter
   • 2.10 Investeringsimplementering
   • 2.11 Offentliggørelse af information
   • 2.12 Overvågning og opfølgning af investeringer
   • 2.13 Opfølgende investeringer
   • 2.14 Mentorer
   • 2.15 Forvaltning af intellektuel ejendom
3. Investeringsbøtter
4. Bilag 1. Definitioner
5. Bilag 2. Undtagelser

1. Investeringsregler

1.1 Investeringsrestriktioner

Afdelingen er underlagt de investeringsbegrænsninger, der er angivet i det generelle afsnit af EIC-fondsmemorandummet. Disse restriktioner sikrer, at afdelingen opererer inden for de grænser, der er fastsat af EIC-fonden, og opretholder sammenhæng og overensstemmelse med de overordnede mål.

1.2 Investeringsmål

Formålet med afdelingen er at investere i EIC Fund Final Recipients, der udvikler eller implementerer banebrydende teknologier og forstyrrende, markedsskabende innovationer. Afdelingen sigter mod at løse et kritisk finansieringsgab på det europæiske teknologioverførselsmarked. På trods af betydelige bevillinger til forsknings- og innovationsprojekter i Europa er det meget få, der formår at tiltrække yderligere investeringer og nå kommercialiserings- og opskaleringsstadier.

1.3 Investeringsstrategi

For at nå sit investeringsmål kan afdelingen investere direkte i aktieværdipapirer eller aktierelaterede værdipapirer, herunder foretrukne aktier, konvertibel gæld, optioner, warrants eller lignende værdipapirer. Afdelingen leverer investeringskomponenten af EIC blended finance, underlagt det maksimale investeringsbeløb, der er fastsat af EU-Kommissionen.

Kandidatvirksomheder ansøger om EIC Accelerator gennem offentlige indkaldelser af forslag offentliggjort af EU-Kommissionen. EISMEA evaluerer disse forslag, og EU-Kommissionen udvælger dem, der skal støttes med et vejledende EIC blended finance-beløb. Denne støtte kan bestå af en kombination af et tilskud og investeringsstøtte, kun tilskud eller kun investeringsstøtte.

I tilfælde, hvor europæiske interesser i strategiske områder har brug for beskyttelse, vil EIC-fonden træffe foranstaltninger såsom at erhverve et blokerende mindretal for at forhindre, at nye investorer kommer ind fra ikke-berettigede lande. Denne tilgang sikrer, at investeringer stemmer overens med strategiske prioriteter og beskytter europæiske interesser.

1.4 Kammerinvesteringsproces

Investeringsprocessen omfatter flere trin:

1. Indledende vurdering: Forslag udvalgt af EU-Kommissionen kanaliseres til den eksterne FAIF til indledende vurdering.
2. Kategorisering: Sager er kategoriseret i forskellige investeringsscenarier (Buckets) baseret på vurderingen.
3. Rettidig omhu: Finansiel due diligence og KYC-overholdelsestjek udføres på målvirksomheder.
4. Finansieringsvilkår Diskussion: Potentielle udkast til finansieringsvilkår drøftes med modtageren og medinvestorerne.
5. Beslutningstagning: Den eksterne FAIF træffer beslutning om finansiering af operationer, godkendelse eller afvisning af operationen.
6. Juridisk dokumentation: Ved godkendelse udarbejdes og underskrives juridiske dokumenter.
7. Overvågning: Den eksterne FAIF overvåger investeringerne, herunder milepælsudbetalinger, rapportering og exitstrategier.

2. Investeringsretningslinjer

2.1 Målvirksomhedens udviklingsfase

Støtteberettigede ansøgere under EIC Accelerator omfatter for-profit, meget innovative SMV'er, nystartede virksomheder, tidlige stadier og små mid-caps fra enhver sektor, typisk med en stærk intellektuel ejendomsret komponent. EIC Accelerator sigter mod at støtte højrisikoprojekter, der endnu ikke er attraktive for investorer, og mindske disse projekter for at katalysere private investeringer.

2.2 Type af innovationer

Afdelingen understøtter forskellige typer innovation, især dem, der er baseret på deep-tech eller radikal tænkning, og social innovation. Deep-tech refererer til teknologi baseret på banebrydende videnskabelige fremskridt og opdagelser, der kræver konstant interaktion med nye ideer og laboratorieresultater.

2.3 Beskyttelse af europæiske interesser

På strategiske områder udpeget af EU-Kommissionen vil afdelingen træffe investeringsrelaterede foranstaltninger for at beskytte europæiske interesser. Dette kan omfatte erhvervelse af en blokerende minoritet, investering på trods af potentiel investorinteresse eller sikring af europæisk ejerskab af intellektuel ejendom og virksomheden.

2.4 Geografisk omfang

Støtteberettigede virksomheder skal være etableret og operere i EU-medlemsstater eller associerede lande til Horizon Europe Pillar III Equity-komponent. Den eksterne FAIF kan investere i holding- eller moderselskabet etableret i disse områder, forudsat at det opfylder alle berettigelseskriterier.

2.5 Udelukkelser

Investeringer udelukker sektorer, der er uforenelige med Horisont Europas etiske og sociale grundlag. Disse omfatter aktiviteter relateret til skadelig arbejdspraksis, ulovlige produkter, pornografi, handel med vilde dyr, farlige materialer, ubæredygtige fiskemetoder og andre som beskrevet i bilag 2.

2.6 Mål for investeringsstørrelse og aktieandel

Afdelingens investering varierer mellem EUR 500.000 og EUR 15.000.000 pr. virksomhed, rettet mod minoritetsejerandele typisk mellem 10% og 20%. Det kan dog få en blokerende andel for at beskytte europæiske interesser. Investeringer kan være lavere eller højere end oprindeligt foreslået baseret på due diligence-resultater og EU-Kommissionens tildelingsbeslutning.

2.7 Investerings-/saminvesteringsscenarier

Fra starten vil den eksterne FAIF forbinde potentielle virksomheder, der er investeret i, til EIC Accelerator-investorsamfundet for at udnytte mulighederne for saminvestering. EIC Selected Beneficiaries opfordres til at søge medinvestorer, hvor finansiel og kommerciel due diligence potentielt udføres sammen med disse investorer. EIC Accelerator sigter mod at mindske risikoen for udvalgte operationer og tiltrække betydelige yderligere midler til at understøtte innovationsimplementering og -opskalering.

2.8 Due Diligence-proces

Due diligence-processen fokuserer på ledelse, kapitalstruktur, forretningsstrategi, konkurrence, markedsvurdering, værdiskabelse, juridisk form og jurisdiktioner. Overholdelsestjek omfatter anti-hvidvaskning af penge, antiterrorfinansiering, skatteundgåelse og KYC-overholdelse. Problemer med manglende overholdelse kan føre til afbrydelse eller ophør af EIC-støtte.

2.9 Mulige finansielle instrumenter

Afdelingen anvender primært aktie- eller kvasi-aktieinvesteringer, herunder:

• Fællesaktier: Ejerandel i et selskab, kan være stemmeberettigede eller ikke-stemmegivende.
• Foretrukne aktier: Hybrid egenkapital med gældslignende funktioner, normalt ejet af VC-fonde.
• Konvertible instrumenter: Gældsinstrumenter med en konvertibilitetsfunktion, såsom konvertible lån, obligationer, noter, deltagerrettigheder og SAFE'er.
• Andre egenkapitalinstrumenter: Passende instrumenter til at nå EIC Accelerator-mål.

2.10 Investeringsimplementering

Den eksterne FAIF fortsætter med udførelsen af investeringer, herunder lukning af juridiske dokumenter og indgåelse af kontrakter med selskaber, der er investeret i, på vegne af afdelingen.

2.11 Offentliggørelse af information

Oplysninger om EIC-fondens endelige modtagere, såsom navne, lokationer og investeringsdetaljer, kan blive offentliggjort for at sikre gennemsigtighed og overholdelse af EU-regler.

2.12 Overvågning og opfølgning af investeringer

Den eksterne FAIF administrerer individuelle investeringer, overvåger milepælsfinansiering, finansieringsbegivenheder, nedskrivninger, omstruktureringer, exits og meget mere. Kvalificerede repræsentanter eller uafhængige eksperter kan udpeges til at sidde i bestyrelser for virksomheder, der er investeret i, for at sikre korrekt tilsyn og strategisk vejledning.

2.13 Opfølgende investeringer

Opfølgende investeringer er mulige i ekstraordinære tilfælde, såsom at sikre et blokerende mindretal for at beskytte europæiske interesser eller støtte efterfølgende finansieringsrunder. Disse investeringer skal overholde Horisont Europas krav og sikre overensstemmelse med statsstøttereglerne.

2.14 Mentorer

EIC-fonden forbinder endelige modtagere med sit netværk af mentorer, som giver rådgivning om forretningsudvikling og potentielle investeringsmuligheder. I nogle tilfælde kræves obligatorisk mentorordning som betingelse for investering.

2.15 Forvaltning af intellektuel ejendom

Mens afdelingen tillader autonomi i IP-forvaltningen for at tiltrække yderligere investeringer, søger den at sikre europæisk ejerskab af intellektuel ejendom, når det drejer sig om strategiske interesser. Denne tilgang understøtter implementeringen af innovation og virksomhedsvækst, i overensstemmelse med afdelingens mål.

Investeringsbøtter

1. Spand 0: Virksomheder med væsentlige negative problemer, der forhindrer enhver investering.
2. Spand 1: Højrisiko-virksomheder i tidlig fase, der har brug for betydelig støtte og risikofrihed.
3. Spand 2: Virksomheder klar til co-investering med øjeblikkelig investorinteresse.
4. Spand 3: Modne virksomheder med fuld privat investorinteresse, herunder børsnoterede virksomheder.

Spand 0

Spand 0 omfatter tilfælde, hvor indledende vurdering eller due diligence afslører væsentlige negative forhold, der forhindrer enhver investering. Disse virksomheder anses for uegnede til investering på grund af betydelige risici, overholdelsesproblemer eller andre kritiske problemer.

Karakteristika for Bucket 0-virksomheder:

1. Væsentlige negative problemer: Virksomheder med store røde flag identificeret under indledende vurdering eller due diligence.
2. Overholdelsesproblemer: Manglende overholdelse af juridiske, finansielle eller lovmæssige krav.
3. Høj risiko og lavt potentiale: Virksomheder, der præsenterer høje risici uden tilstrækkeligt potentiale for afkast eller strategisk værdi.
4. Utilstrækkelig information: Mangel på tilstrækkelig information eller gennemsigtighed til at træffe en informeret investeringsbeslutning.

Investeringsmetode for Bucket 0:

1. Afvisning af investering: Afdelingen beslutter ikke at fortsætte med investeringer på grund af de identificerede problemer.
   • Øjeblikkelig diskvalifikation: Virksomheder i Bucket 0 diskvalificeres straks fra at modtage investeringer.
2. Detaljeret vurdering af problemer: Der foretages en grundig vurdering for at dokumentere begrundelsen for afvisning og sikre, at afgørelsen er velbegrundet.
   • Dokumentation: Omfattende dokumentation af problemstillingerne og begrundelsen for at afvise investeringen.

Strategiske foranstaltninger for Bucket 0-investeringer:

1. Risikobegrænsning: Identifikation og dokumentation af de risici, der førte til afvisningen, for at informere fremtidige investeringsbeslutninger og forbedre due diligence-processen.
   • Lær af afvisninger: Brug af indsigt fra Bucket 0-cases til at forfine investeringskriterier og -processer.
2. Feedback og vejledning: Give feedback til virksomheden, hvor det er relevant, for at hjælpe dem med at løse problemerne og potentielt blive berettiget til fremtidig overvejelse.
   • Konstruktiv feedback: Tilbyder vejledning om, hvad der skal forbedres eller løses for fremtidigt investeringspotentiale.

Potentielle problemer, der fører til Bucket 0-klassificering:

1. Svig og vildledning: Beviser for svigagtige aktiviteter eller urigtige oplysninger.
   • Bekymringer om integritet: Spørgsmål relateret til integriteten af virksomheden eller dens ledelse.
2. Lovlige og regulatoriske manglende overholdelse: Manglende overholdelse af juridiske, regulatoriske eller etiske standarder.
   • Sanktioner og restriktioner: Spørgsmål relateret til sanktioner, skatteunddragelse, hvidvaskning af penge eller andre juridiske problemer.
3. Finansiel ustabilitet: Alvorlig finansiel ustabilitet eller insolvens uden en klar vej til genopretning.
   • Ubæredygtig forretningsmodel: Forretningsmodeller, der ikke er økonomisk levedygtige eller bæredygtige.
4. Omdømmerisici: Potentielle omdømmerisici for EIC-fonden forbundet med at investere i virksomheden.
   • Negativ offentlig opfattelse: Spørgsmål, der kan føre til negativ offentlig opfattelse eller skade EIC-fondens omdømme.

Investeringsstrategi og udførelse:

1. Grundig Due Diligence: Sikre, at due diligence-processen er omfattende og identificerer alle kritiske spørgsmål tidligt i vurderingen.
   • Dybdegående analyse: Udførelse af en dybdegående analyse af økonomi, lovoverholdelse og forretningspraksis.
2. Klare kriterier for afvisning: Etablering af klare og gennemsigtige kriterier for at afvise investeringer for at opretholde konsekvens og retfærdighed.
   • Objektiv beslutningstagning: Sikre, at beslutninger om afvisning er baseret på objektive, veldokumenterede kriterier.
3. Løbende forbedringer: Brug af indsigt fra Bucket 0 cases til løbende at forbedre investeringsprocessen og -kriterierne.
   • Feedback loop: Oprettelse af en feedback-loop for at inkorporere erfaringer fra afviste sager i fremtidige investeringsstrategier.

Ved at kategorisere virksomheder i Bucket 0 sikrer EIC-fonden, at investeringer kun foretages i virksomheder, der opfylder de krævede standarder og ikke udgør uacceptable risici. Denne tilgang hjælper med at bevare integriteten af investeringsprocessen og beskytter fondens ressourcer og omdømme.

Spand 1

Spand 1 omfatter tilfælde, hvor de potentielle selskaber, der er investeret i, endnu ikke er klar til almindelige investorer på grund af fortsat meget høje risici på trods af den tildelte EIC Accelerator-støtte. Denne mangel på parathed kan skyldes forskellige faktorer, såsom det tidlige stadie af den underliggende teknologi, lang planlagt time to market, lille markedsstørrelse i forhold til den nødvendige investering eller virksomhedens lave parathed til at absorbere yderligere egenkapital.

Karakteristika for Bucket 1-virksomheder:

1. Høj risiko og tidlig fase: Disse virksomheder er i meget tidlige udviklingsstadier, ofte med uafprøvede teknologier og betydelige usikkerheder.
2. Lang tid til at markedsføre: Den forventede tid for produktet eller teknologien til at nå markedet er lang, hvilket gør den mindre attraktiv for private investorer.
3. Lille markedsstørrelse: Den potentielle markedsstørrelse kan være lille sammenlignet med den nødvendige investering, hvilket udgør en udfordring for skalerbarhed og rentabilitet.
4. Lav parathed til yderligere egenkapital: Virksomheder kan mangle et robust ledelsesteam, tilstrækkelig organisationsstruktur eller en balanceret cap-tabel, hvilket gør det vanskeligt effektivt at udnytte yderligere aktieinvesteringer.

Investeringsmetode for spand 1:

1. Investeringstrancher: Investeringer i Bucket 1-virksomheder foretages ofte i flere trancher for at styre risiko og sikre, at milepæle nås.
   • Første tranche: Afdelingen vil investere op til 50% af den anslåede investering eller virksomhedens ufinansierede kontantbehov i op til 18 måneder, typisk i form af et konvertibelt lån.
   • Konvertible lånevilkår: Disse lån har en løbetid på op til 18 måneder med en 8% fast rente, aktiveret ved forudbetaling eller ved konvertering, og en 20% diskonteringsrente ved konvertering. Hvis der ikke indtræffer en kvalificeret runde ved udløb, vil værdiansættelsen misligholde værdiansættelsen efter penge fra sidste runde eller et lavere beløb, hvis forholdene har ændret sig væsentligt.
   • Anden tranche: Den resterende investering foretages i en aktierunde, betinget af, at private investorer matcher den samlede Compartiment-investering.
2. Betinget investering: Afdelingen kan tilbyde investeringer betinget af specifikke præstationer eller milepæle for at sikre fremskridt og mindske risici.
3. Efterfølgende support: Der ydes løbende support og overvågning med potentielle opfølgende investeringer for at imødegå ny udvikling og fastholde virksomhedens vækst.

Strategiske foranstaltninger for Bucket 1-investeringer:

1. Bestyrelsesrepræsentation: Afdelingen søger en bestyrelsesplads i målvirksomheder for at sikre aktiv involvering i strategiske beslutninger og virksomhedstilsyn.
2. Ekstern Mentoring: Obligatorisk ekstern mentorordning er ofte påkrævet for at afhjælpe virksomhedens mangler og give strategisk vejledning.
3. Beskyttelse af europæiske interesser: I tilfælde, hvor europæiske interesser i strategiske områder er involveret, kan afdelingen erhverve et blokerende mindretal eller implementere lignende sikkerhedsforanstaltninger for at beskytte disse interesser.

Potentielle investeringsscenarier:

1. Ingen øjeblikkelig medinvestorinteresse: Afdelingen kan fortsætte med indledende investeringer uden øjeblikkelig medinvestordeltagelse, med fokus på at fjerne risici i projektet og tiltrække fremtidige investorer.
2. Innovationer med høj effekt: Investeringer i virksomheder med potentiel stor samfundsmæssig påvirkning eller tilpasning til EU's prioriteter, selvom de står over for betydelige risici og udfordringer.
3. Strategiske europæiske interesser: Investeringer i virksomheder, der er afgørende for europæiske strategiske områder, kræver yderligere beskyttelsesforanstaltninger og målrettet støtte.

Ved at kategorisere virksomheder i Bucket 1 kan EIC-fonden skræddersy sin investeringstilgang til at håndtere høje risici, støtte udviklingen i tidlige stadier og tiltrække fremtidige private investeringer og derved fremme innovation og beskytte europæiske strategiske interesser.

Spand 2

Spand 2 omfatter tilfælde, hvor potentielle investorer, herunder kvalificerede investorer, viser øjeblikkelig interesse i at saminvestere i EIC-udvalgte virksomheder. Disse virksomheder er generelt mere udviklede og præsenterer lavere risici sammenlignet med Bucket 1, hvilket gør dem mere attraktive for private investorer.

Karakteristika for Bucket 2-virksomheder:

1. Investor parathed: Disse virksomheder har opnået et udviklings- og risikoreduktionsniveau, der tiltrækker øjeblikkelig interesse fra potentielle investorer.
2. Avanceret udviklingsfase: Virksomheder i Bucket 2 er typisk forbi det indledende proof-of-concept-stadium med mere etablerede teknologier eller produkter.
3. Markedspotentiale: De har ofte en klar markedsstrategi, betydeligt markedspotentiale og demonstreret trækkraft eller tidlig markedsadgang.
4. Saminvesteringsmuligheder: Der er en stor mulighed for co-investering, der udnytter yderligere finansiering fra private investorer.

Investeringsmetode for spand 2:

1. Aktieinvestering: Afdelingen søger aktieinvesteringer, som matches af private investorer på mindst 1:1 basis, med et mål om at opnå en gearingseffekt på 1:3 over investeringshorisonten.
   • Matchende investering: EIC-fonden kræver, at private investorer dækker mindst 50% af investeringsrunden med sigte på en højere gearingsgrad gennem investeringscyklussen.
   • Tilpasning til private investorer: Finansiel, kommerciel og teknologisk due diligence kan udføres i fællesskab med medinvestorer, hvilket sikrer tilpasning og optimering af investeringsvilkår.
2. Periode Forhandlinger: Afdelingen forhandler vilkår med potentielle medinvestorer, hvilket sikrer gunstige forhold for både virksomheden og investorerne.
3. Efterfølgende support: Afdelingen kan reservere en del af den oprindeligt tildelte investering til potentiel supplerende investering i efterfølgende finansieringsrunder.

Strategiske foranstaltninger for Bucket 2-investeringer:

1. Mentoring og support: Afdelingen kan kræve eller facilitere mentorordninger og forretningsstøtte for at sikre virksomhedens strategiske vækst og markedssucces.
2. Blokering af minoritetsmuligheder: Hvis det er nødvendigt for at beskytte europæiske interesser, kan afdelingen erhverve en blokerende minoritet eller sikre tilsvarende garantier gennem aktionæraftaler.
3. Fleksible investeringsstrukturer: Investeringer kan struktureres fleksibelt for at imødekomme både virksomhedens og medinvestorernes behov, hvilket øger potentialet for vellykket markedsimplementering og opskalering.

Potentielle investeringsscenarier:

1. Øjeblikkelig medinvestorinteresse: Tilfælde, hvor potentielle investorer viser øjeblikkelig vilje til at yde den fulde investering, hvilket indikerer stærk markedstillid til virksomheden.
   • Gearingseffekt: Afdelingen sigter mod betydelig yderligere finansieringsgearing, der understøtter virksomhedens vækst og markedsadgang.
2. Strategiske investeringer: Investeringer, der er tilpasset europæiske strategiske interesser, hvor co-investering kan øge virkningen og sikre beskyttelsen af disse interesser.
   • Beskyttelse af europæiske interesser: Forhandlinger kan omfatte foranstaltninger til at beskytte europæiske interesser, såsom at erhverve et blokerende mindretal eller sikre strategiske aftaler.
3. Markedsindgang og opskalering: Virksomheder positioneret til markedsadgang og opskalering, hvor EIC-støtte og co-investering kan accelerere væksten markant.
   • Omfattende due diligence: Detaljeret due diligence sikrer, at virksomheden er godt positioneret til succesfulde investeringer og efterfølgende vækststadier.

Ved at kategorisere virksomheder i Bucket 2, udnytter EIC-fonden øjeblikkelig medinvestorinteresse, hvilket letter betydelig yderligere finansiering og strategisk støtte. Denne tilgang øger potentialet for succesfuld innovationsimplementering, markedsadgang og opskalering, samtidig med at europæiske strategiske interesser beskyttes.

Spand 3

Spand 3 omfatter tilfælde, hvor potentielle investorer viser øjeblikkelig interesse i at yde den fulde investering i EIC-kandidatvirksomheder, herunder muligheden for, at disse virksomheder er børsnoterede enheder. Disse virksomheder er typisk veludviklede, med lav risiko og højt potentiale, hvilket gør dem yderst attraktive for private investorer.

Karakteristika for Bucket 3-virksomheder:

1. Moden scene: Disse virksomheder er på et modent udviklingsstadium med etablerede produkter eller teknologier.
2. Høj markedsinteresse: De har vist betydelig markedstrækkraft og -potentiale, og tiltrækker øjeblikkelig og fuld investeringsinteresse fra private investorer.
3. Lavere risiko: Risikoen forbundet med disse virksomheder er relativt lav i betragtning af deres avancerede udviklingstrin og markedsvalidering.
4. Børsnoterede enheder: Denne kategori kan også omfatte børsnoterede virksomheder, hvilket udvider investeringsomfanget.

Investeringsmetode for spand 3:

1. Direkte Co-Investering: Den eksterne FAIF kan efter anbefaling fra rådgiveren beslutte at co-investere sammen med private investorer, især for at sikre strategiske interesser.
   • Fuld privat investering: I nogle tilfælde kan private investorer levere hele den nødvendige investering, hvilket reducerer nødvendigheden af EIC-fondens involvering.
   • Strategisk minoritetsindsats: Afdelingen kan stadig medinvestere for at sikre et blokerende mindretal, hvis det er nødvendigt for at beskytte europæiske interesser.
2. Top-up investering: Afdelingen kan reservere en del af den oprindeligt tildelte investering til potentiel supplerende investering i fremtidige finansieringsrunder, hvilket sikrer fortsat støtte.
3. Afstemte investeringsvilkår: Forhandlinger med private investorer fokuserer på at sikre favorable vilkår, der tiltrækker privat kapital og samtidig varetage virksomhedens strategiske retning og stifternes interesser.

Strategiske foranstaltninger for Bucket 3-investeringer:

1. Sikring af incitamenter: Afdelingen søger at sikre, at grundlæggere og medarbejdere har tilstrækkelige incitamenter i overensstemmelse med virksomhedens vækst og succes.
2. Investorvenlige vilkår: De forhandlede vilkår sigter mod at være investorvenlige og tiltrække betydelig privat kapital og samtidig undgå markedsforvridning.
3. Blokering af minoritetsopkøb: Om nødvendigt kan afdelingen erhverve en blokerende minoritet for at beskytte europæiske strategiske interesser og sikre nødvendige sikkerhedsforanstaltninger gennem aktionæraftaler.

Potentielle investeringsscenarier:

1. Fuld privat finansiering: Tilfælde, hvor private investorer er klar til at yde den fulde investering, hvilket afspejler stærk markedstillid og reducerer behovet for EIC-fondens involvering.
   • Strategisk Co-Investering: Selv med fuld privat finansiering kan afdelingen co-investere for at sikre strategiske interesser og tilpasse sig europæiske prioriteter.
2. Børsnoterede selskaber: Investeringer i børsnoterede virksomheder, hvor EIC-fondens rolle kan involvere strategisk deltagelse frem for primær finansiering.
   • Markedstilpasning: Sikring af, at investeringsvilkår og -betingelser stemmer overens med markedsstandarder og investorernes forventninger.
3. Højpotentielle ventures: Virksomheder med et klart potentiale for betydelig markedspåvirkning og vækst, hvor EIC-fondens strategiske investering kan øge værdien.
   • Beskyttelse af europæiske interesser: Sikring af, at strategiske foranstaltninger er på plads for at beskytte europæiske interesser, især i kritiske sektorer eller teknologier.

Investeringsstrategi og udførelse:

1. Due Diligence og risikostyring: Omfattende due diligence sikrer udvælgelsen af højpotentielle investeringer med lav risiko i overensstemmelse med EIC-fondens mål.
2. Afslut strategiplanlægning: Afdelingen planlægger strategiske exits, tilpasset medinvestorernes tidslinjer og markedsforhold for at maksimere afkast og effekt.
3. Fortsat overvågning og support: Løbende overvågning og strategisk støtte sikrer, at investeringer fortsat er i overensstemmelse med målene og tilpasser sig skiftende markedsdynamikker.

Ved at kategorisere virksomheder i Bucket 3, udnytter EIC-fonden en stærk privat investorinteresse, hvilket letter fuld eller flertallet privat finansiering, samtidig med at den sikrer strategisk deltagelse og beskyttelse af europæiske interesser. Denne tilgang understøtter implementeringen af modne innovationer, markedsadgang og opskalering, hvilket øger den samlede effekt af EIC-investeringer.

Bilag 1. Definitioner

Følgende ord og udtryk har specifikke betydninger inden for rammerne af disse retningslinjer:

• Rådgiver: Den Europæiske Investeringsbank (EIB) eller dens efterfølger, der fungerer som rådgiver.
• FAIF: En forvalter af alternative investeringsfonde i henhold til FAIF-direktivet og AIFM Act 2013.
• EIC Fund endelige modtager: Enhver modtager udvalgt af EU-Kommissionen til finansiering under EIC.
• Kvalificeret investor: En investor med påviselig knowhow og erfaring inden for det relevante marked, teknologi og jurisdiktion.
• Eksterne FAIF: Alter Domus Management Company SA i sin egenskab af ekstern FAIF for Selskabet.
• Arbejdsdag: En dag, hvor banker generelt er åbne for forretninger i Luxembourg hele dagen (undtagen lørdage og søndage og helligdage).
• Investeringsudvalget: Investeringsudvalget for den eksterne FAIF på niveau med den eksterne FAIF, der er ansvarlig for at træffe alle investeringer og afhændelsesbeslutninger.
• Ikke-kompatibel jurisdiktion: Jurisdiktioner opført i forskellige EU- og internationale erklæringer og regler relateret til skattegennemsigtighed og bekæmpelse af hvidvaskning af penge.
• InvestEU: InvestEU-programmet etableret ved Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2021/523 af 24. marts 2021.
• Horisont Europa: Rammeprogrammet for forskning og innovation etableret ved Horizon Europe-forordningen.
• EIC Accelerator: Et program inden for Horizon Europe-rammen, der har til formål at støtte højrisiko-, højpotentielle SMV'er og startups.
• EISMEA: Forvaltningsorganet for European Innovation Council og SMV, der er ansvarligt for udvælgelse og forvaltning af EIC Accelerator-modtagere.

Bilag 2. Undtagelser

Afdelingen investerer ikke i aktiviteter, der er uforenelige med det etiske og sociale grundlag for Horizon Europe, såsom:

• Produktion eller handel med ulovlige produkter
• Pornografi eller prostitution-relaterede virksomheder
• Produktion eller handel med farlige materialer
• Ubæredygtige fiskemetoder
• Virksomheder involveret i tvangs- eller skadeligt børnearbejde
• Virksomheder med politisk eller religiøst indhold
• Aktiviteter, der begrænser individuelle rettigheder og friheder eller krænker menneskerettigheder

Om

Artiklerne fundet på Rasph.com afspejler Rasphs eller dets respektive forfatteres meninger og afspejler på ingen måde udtalelser fra Europa-Kommissionen (EC) eller European Innovation Council (EIC). Den leverede information har til formål at dele perspektiver, der er værdifulde og potentielt kan informere ansøgere om tilskudsfinansieringsordninger såsom EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition eller relaterede programmer såsom Innovate UK i Det Forenede Kongerige eller Small Business Innovation and Research grant (SBIR) i De Forenede Stater.

Artiklerne kan også være en nyttig ressource for andre konsulentvirksomheder i bevillingsområdet samt professionelle bevillingsskribenter, der er ansat som freelancere eller er en del af en Small and Medium-sized Enterprise (SMV). EIC Accelerator er en del af Horizon Europe (2021-2027), som for nylig har erstattet det tidligere rammeprogram Horizon 2020.

- Kontakt os -

 

EIC Accelerator artikler

Alle berettigede EIC Accelerator-lande (inklusive Storbritannien, Schweiz og Ukraine)

Forklaring af genindsendelsesprocessen for EIC Accelerator

En kort, men omfattende forklaring af EIC Accelerator

EIC's One-Stop Shop Funding Framework (Pathfinder, Transition, Accelerator)

At vælge mellem EIC Pathfinder, Transition og Accelerator

En vindende kandidat til EIC Accelerator

Udfordringen med EIC Accelerator Open Calls: MedTech Innovations dominerer

Go Fund Yourself: Er EIC Accelerator aktieinvesteringer nødvendige? (Præsenterer Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Analyse af industrier, lande og finansieringstyper for EIC Accelerator-vindere (2021-2024)

Digging Deep: The New DeepTech Fokus for EIC Accelerator og dens finansieringsflaskehalse

Zombie Innovation: EIC Accelerator Funding for the Living Dead

Smack My Pitch Up: Ændring af evalueringsfokus for EIC Accelerator

Hvor dyb er din teknologi? European Innovation Council Impact Report (EIC Accelerator)

Analyse af en lækket EIC Accelerator-interviewliste (succesrater, brancher, direkte indsendelser)

Styring af EIC Accelerator: Erfaringer fra pilotprogrammet

Hvem bør ikke anvende EIC Accelerator og hvorfor

Risikoen ved at præsentere alle risici i højrisiko EIC Accelerator-programmet

Sådan forbereder du en EIC Accelerator-genindsendelse

Sådan forbereder du en god EIC Accelerator-ansøgning: Generelle projektråd

Sådan laver du et EIC Accelerator-genbevisning: Forklaring af genindsendelser af tilskudsforslag