Verze: prosince 2023

Poznámka: Tento článek obsahuje souhrn oficiálních investičních pokynů fondu EIC a obsahuje zjednodušení, která mohou v některých případech změnit zamýšlený význam. Doporučujeme stáhnout a přečíst si oficiální dokument.

Úvod

Investiční směrnice EIC poskytují potenciálním příjemcům a spoluinvestorům zásadní informace o strategii a podmínkách pro investiční rozhodnutí a rozhodnutí o prodeji fondu EIC. Tato aktualizovaná verze obsahuje definice kvalifikovaných investorů, popisy investičních scénářů a nové doložky o následných investicích a odchodech, což zajišťuje podporu pro začínající podniky s vysokým potenciálem a malé a střední podniky s cílem urychlit růst a přilákat další investory. Tento dokument se vztahuje konkrétně na složku EIC Fund Horizon Europe.

Obsah

1. Investiční pravidla
   • 1.1 Investiční omezení
   • 1.2 Investiční cíl
   • 1.3 Investiční strategie
   • 1.4 Proces investování do oddělení
2. Investiční směrnice
   • 2.1 Cílová fáze rozvoje společnosti
   • 2.2 Typ inovací
   • 2.3 Ochrana evropských zájmů
   • 2.4 Zeměpisný rozsah
   • 2.5 Výluky
   • 2.6 Velikost investice a cíle kapitálového podílu
   • 2.7 Investice/scénáře spoluinvestice
   • 2.8 Proces náležité péče
   • 2.9 Možné finanční nástroje
   • 2.10 Realizace investic
   • 2.11 Zveřejňování informací
   • 2.12 Monitorování a následné investice
   • 2.13 Následné investice
   • 2.14 Mentoři
   • 2.15 Správa duševního vlastnictví
3. Investiční kbelíky
4. Příloha 1. Definice
5. Příloha 2. Výluky

1. Investiční pravidla

1.1 Investiční omezení

Podfond podléhá investičním omezením uvedeným v obecné části Memoranda fondu EIC. Tato omezení zajišťují, že podfond funguje v mezích stanovených fondem EIC a udržuje konzistenci a soulad s celkovými cíli.

1.2 Investiční cíl

Cílem oddílu je investovat do konečných příjemců fondu EIC, kteří vyvíjejí nebo zavádějí průlomové technologie a převratné inovace vytvářející trh. Cílem oddílu je řešit kritickou mezeru ve financování na evropském trhu transferu technologií. Navzdory značnému grantovému financování výzkumných a inovačních projektů v Evropě se jen velmi málo z nich podaří přilákat další investice a dosáhnout komercializace a fáze rozšiřování.

1.3 Investiční strategie

K dosažení svého investičního cíle může podfond investovat přímo do majetkových cenných papírů nebo cenných papírů souvisejících s akciemi, včetně přednostních akcií, konvertibilních dluhů, opcí, warrantů nebo podobných cenných papírů. Oddíl poskytuje investiční složku EIC blended finance s výhradou maximální výše investice stanovené Komisí EU.

Kandidátské společnosti se hlásí do EIC Accelerator prostřednictvím veřejných výzev k předkládání návrhů zveřejněných komisí EU. EISMEA tyto návrhy vyhodnotí a Evropská komise vybere ty, které budou podpořeny orientační částkou EIC blended finance. Tato podpora může sestávat z kombinace grantu a investice, pouze grantové podpory nebo pouze investiční podpory.

V případech, kdy evropské zájmy ve strategických oblastech potřebují ochranu, přijme fond EIC opatření, jako je získání blokační menšiny, aby se zabránilo vstupu nových investorů z nezpůsobilých zemí. Tento přístup zajišťuje, že investice jsou v souladu se strategickými prioritami a chrání evropské zájmy.

1.4 Proces investování do oddělení

Investiční proces zahrnuje několik kroků:

1. Počáteční hodnocení: Návrhy vybrané Komisí EU jsou zasílány externímu správci AIF k počátečnímu posouzení.
2. Kategorizace: Případy jsou kategorizovány do různých investičních scénářů (Buckets) na základě posouzení.
3. Náležitou péči: U cílových společností se provádí finanční due diligence a kontroly souladu s KYC.
4. Diskuse o podmínkách financování: Případný návrh podmínek financování je projednán s příjemcem a spoluinvestory.
5. Rozhodování: Externí správce AIF rozhoduje o financování operací, o schválení nebo zamítnutí operace.
6. Právní dokumentace: Po schválení jsou připraveny a podepsány právní dokumenty.
7. Sledování: Externí správce AIF monitoruje investice, včetně vyplácení milníků, výkaznictví a výstupních strategií.

2. Investiční směrnice

2.1 Cílová fáze rozvoje společnosti

Mezi způsobilé žadatele v rámci EIC Accelerator patří ziskové, vysoce inovativní malé a střední podniky, začínající podniky, společnosti v rané fázi a malé společnosti se střední kapitalizací z jakéhokoli odvětví, obvykle se silnou složkou duševního vlastnictví. EIC Accelerator si klade za cíl podporovat vysoce rizikové projekty, které ještě nejsou atraktivní pro investory, a tyto projekty zbavit rizik, aby katalyzovaly soukromé investice.

2.2 Typ inovací

Oddíl podporuje různé typy inovací, zejména ty, které jsou založeny na hlubokém technologickém nebo radikálním myšlení, a sociální inovace. Deep-tech označuje technologii založenou na špičkových vědeckých pokrocích a objevech, která vyžaduje neustálou interakci s novými nápady a laboratorními výsledky.

2.3 Ochrana evropských zájmů

Ve strategických oblastech určených komisí EU přijme oddíl opatření související s investicemi na ochranu evropských zájmů. To může zahrnovat získání blokační menšiny, investování navzdory potenciálnímu zájmu investorů nebo zajištění evropského vlastnictví duševního vlastnictví a společnosti.

2.4 Zeměpisný rozsah

Způsobilé společnosti musí být založeny a působit v členských státech EU nebo v zemích přidružených k kapitálové složce III Pilíře III Horizontu Evropa. Externí správce AIF může investovat do holdingu nebo mateřské společnosti usazené na těchto územích, pokud splňuje všechna kritéria způsobilosti.

2.5 Výluky

Investice vylučují odvětví neslučitelná s etickým a sociálním základem Horizontu Evropa. Patří sem činnosti související se škodlivými pracovními praktikami, nelegálními produkty, pornografií, obchodem s volně žijícími zvířaty, nebezpečnými materiály, neudržitelnými metodami rybolovu a dalšími, jak je podrobně popsáno v příloze 2.

2.6 Velikost investice a cíle kapitálového podílu

Investice podfondu se pohybují mezi 500 000 EUR a 15 000 000 EUR na společnost, přičemž se zaměřují na menšinové vlastnické podíly obvykle mezi 10% a 20%. Může však získat blokovací podíl na ochranu evropských zájmů. Investice mohou být nižší nebo vyšší, než bylo původně navrženo na základě zjištění due diligence a rozhodnutí Komise EU o udělení grantu.

2.7 Investice/scénáře spoluinvestice

Od počátku bude externí správce AIF propojovat potenciální společnosti, do kterých investuje, s investorskou komunitou EIC Accelerator, aby využil příležitostí pro společné investice. Vybraným příjemcům EIC se doporučuje, aby hledali spoluinvestory, přičemž finanční a obchodní due diligence mohou být prováděny společně s těmito investory. Cílem EIC Accelerator je zbavit vybrané operace rizik a přilákat značné dodatečné finanční prostředky na podporu zavádění a rozšiřování inovací.

2.8 Proces náležité péče

Proces due diligence se zaměřuje na správu, kapitálovou strukturu, obchodní strategii, konkurenci, hodnocení trhu, tvorbu hodnoty, právní formu a jurisdikce. Kontroly dodržování předpisů zahrnují boj proti praní špinavých peněz, financování terorismu, vyhýbání se daňovým povinnostem a dodržování zásad KYC. Problémy s nesouladem mohou vést k přerušení nebo ukončení podpory EIC.

2.9 Možné finanční nástroje

Podfond primárně využívá kapitálové nebo kvazikapitálové investice, včetně:

• Společné akcie: Vlastnický podíl v korporaci, může být s hlasovacím právem nebo bez hlasovacího práva.
• Preferované akcie: Hybridní akcie s vlastnostmi podobnými dluhu, obvykle držené fondy rizikového kapitálu.
• Konvertibilní nástroje: Dluhové nástroje s funkcí převoditelnosti, jako jsou konvertibilní půjčky, dluhopisy, směnky, práva na účast a SAFE.
• Jiné kapitálové nástroje: Vhodné nástroje k dosažení cílů EIC Accelerator.

2.10 Realizace investic

Externí správce AIF pokračuje v provádění investic, včetně uzavírání právních dokumentů a uzavírání smluv se společnostmi, do nichž bylo investováno, jménem podfondu.

2.11 Zveřejňování informací

Informace o konečných příjemcích fondu EIC, jako jsou jména, umístění a podrobnosti o investicích, mohou být zveřejněny, aby byla zajištěna transparentnost a soulad s předpisy EU.

2.12 Monitorování a následné investice

Externí správce AIF spravuje jednotlivé investice, sleduje financování milníků, financuje události, odpisy, restrukturalizace, odchody a další. Kvalifikovaní zástupci nebo nezávislí odborníci mohou být jmenováni, aby zasedali ve správních radách společností, do kterých bylo investováno, a zajišťují řádný dohled a strategické vedení.

2.13 Následné investice

Následné investice jsou možné ve výjimečných případech, jako je zajištění blokační menšiny na ochranu evropských zájmů nebo podpora následných kol financování. Tyto investice musí splňovat požadavky Horizontu Evropa a zajistit soulad s pravidly státní podpory.

2.14 Mentoři

Fond EIC propojuje konečné příjemce se svou sítí mentorů, kteří poskytují poradenství v oblasti rozvoje podnikání a potenciální investiční příležitosti. V některých případech je jako podmínka investice vyžadován povinný mentoring.

2.15 Správa duševního vlastnictví

Zatímco oddíl umožňuje autonomii v řízení duševního vlastnictví, aby přilákal další investice, snaží se zajistit evropské vlastnictví duševního vlastnictví, pokud jde o strategické zájmy. Tento přístup podporuje zavádění inovací a růst společnosti v souladu s cíli oddělení.

Investiční kbelíky

1. Kbelík 0: Společnosti s podstatnými negativními problémy, které brání jakékoli investici.
2. Kbelík 1: Vysoce rizikové společnosti v rané fázi, které potřebují významnou podporu a odstranění rizik.
3. Kbelík 2: Společnosti připravené ke společné investici s okamžitým zájmem investorů.
4. Kbelík 3: Vyspělé společnosti s plným podílem soukromých investorů, včetně společností kótovaných na burze.

Kbelík 0

Kbelík 0 zahrnuje případy, kdy počáteční posouzení nebo náležitá péče odhalí podstatné negativní problémy, které brání jakékoli investici. Tyto společnosti jsou považovány za nevhodné pro investice kvůli významným rizikům, problémům s dodržováním předpisů nebo jiným kritickým problémům.

Charakteristika společností skupiny 0:

1. Podstatné negativní problémy: Společnosti s významnými varovnými vlajkami zjištěnými během počátečního hodnocení nebo due diligence.
2. Problémy s dodržováním předpisů: Nesoulad s právními, finančními nebo regulačními požadavky.
3. Vysoké riziko a nízký potenciál: Společnosti, které představují vysoká rizika bez dostatečného potenciálu návratnosti nebo strategické hodnoty.
4. Nedostatečné informace: Nedostatek dostatečných informací nebo transparentnosti pro informované investiční rozhodnutí.

Investiční přístup pro segment 0:

1. Odmítnutí investice: Podfond se rozhodl nepokračovat v investici kvůli zjištěným problémům.
   • Okamžitá diskvalifikace: Společnosti v segmentu 0 jsou okamžitě diskvalifikovány z přijímání investic.
2. Podrobné posouzení problémů: Je provedeno důkladné posouzení, aby se zdokumentovaly důvody zamítnutí a zajistilo se, že rozhodnutí je dobře podložené.
   • Dokumentace: Komplexní dokumentace problémů a odůvodnění zamítnutí investice.

Strategická opatření pro investice v segmentu 0:

1. Snižování rizik: Identifikace a dokumentace rizik, která vedla k zamítnutí, za účelem informování o budoucích investičních rozhodnutích a zlepšení procesu náležité péče.
   • Poučení z odmítnutí: Použití poznatků z případů z bloku 0 k upřesnění investičních kritérií a procesů.
2. Zpětná vazba a pokyny: Poskytování zpětné vazby společnosti, kde je to vhodné, s cílem pomoci jí řešit problémy a potenciálně se stát způsobilými k budoucímu zvážení.
   • Konstruktivní zpětná vazba: Nabízí rady ohledně toho, co je třeba zlepšit nebo vyřešit pro budoucí investiční potenciál.

Možné problémy vedoucí ke klasifikaci skupiny 0:

1. Podvody a uvádění v omyl: Důkaz o podvodné činnosti nebo zkreslování informací.
   • Obavy o integritu: Otázky týkající se integrity společnosti nebo jejího managementu.
2. Nedodržení právních a regulačních předpisů: Nesoulad s právními, regulačními nebo etickými standardy.
   • Sankce a omezení: Problémy související se sankcemi, vyhýbáním se daňovým povinnostem, praním špinavých peněz nebo jinými právními problémy.
3. Finanční nestabilita: Vážná finanční nestabilita nebo platební neschopnost bez jasné cesty k zotavení.
   • Neudržitelný obchodní model: Obchodní modely, které nejsou finančně životaschopné nebo udržitelné.
4. Reputační rizika: Potenciální rizika poškození reputace fondu EIC spojená s investováním do společnosti.
   • Negativní veřejné vnímání: Problémy, které by mohly vést k negativnímu vnímání EIC ze strany veřejnosti nebo poškodit pověst fondu EIC.

Investiční strategie a realizace:

1. Důkladná Due Diligence: Zajištění, že proces náležité péče je komplexní a identifikuje všechny kritické problémy v rané fázi hodnocení.
   • Hloubková analýza: Provádění hloubkové analýzy financí, dodržování právních předpisů a obchodních praktik.
2. Jasná kritéria pro odmítnutí: Stanovení jasných a transparentních kritérií pro odmítnutí investic, aby byla zachována konzistentnost a spravedlnost.
   • Objektivní rozhodování: Zajištění, aby rozhodnutí o zamítnutí byla založena na objektivních, dobře zdokumentovaných kritériích.
3. Neustálé zlepšování: Používání poznatků z případů z bloku 0 k neustálému zlepšování investičního procesu a kritérií.
   • Smyčka zpětné vazby: Vytvoření zpětné vazby pro začlenění poznatků z odmítnutých případů do budoucích investičních strategií.

Zařazením společností do Bucket 0 fond EIC zajišťuje, že investice jsou prováděny pouze do společností, které splňují požadované standardy a nepředstavují nepřijatelná rizika. Tento přístup pomáhá udržovat integritu investičního procesu a chrání zdroje a pověst Fondu.

Kbelík 1

Kbelík 1 zahrnuje případy, kdy potenciální společnosti, do kterých bylo investováno, ještě nejsou připraveny na pravidelné investory kvůli přetrvávajícím velmi vysokým rizikům navzdory udělené podpoře EIC Accelerator. Tato nepřipravenost může vyplývat z různých faktorů, jako je raná fáze základní technologie, dlouhá plánovaná doba uvedení na trh, malá velikost trhu v poměru k potřebné investici nebo nízká připravenost společnosti absorbovat další kapitál.

Charakteristika společností skupiny 1:

1. Vysoké riziko a raná fáze: Tyto společnosti jsou ve velmi raných fázích vývoje, často s neověřenými technologiemi a značnými nejistotami.
2. Dlouhá doba na trh: Očekávaná doba, po kterou se produkt nebo technologie dostane na trh, je dlouhá, a proto je pro soukromé investory méně atraktivní.
3. Malá velikost trhu: Potenciální velikost trhu může být ve srovnání s požadovanou investicí malá, což představuje výzvu pro škálovatelnost a ziskovost.
4. Nízká připravenost na další kapitál: Společnosti mohou postrádat robustní manažerský tým, dostatečnou organizační strukturu nebo tabulku vyvážených stropů, což ztěžuje efektivní využití dodatečných kapitálových investic.

Investiční přístup pro segment 1:

1. Investiční tranše: Investice do společností Bucket 1 se často provádějí ve více tranších, aby bylo možné řídit riziko a zajistit splnění milníků.
   • První tranše: Podfond by investoval až 501 TP18T odhadované investice nebo nefinancovaných hotovostních potřeb společnosti po dobu až 18 měsíců, obvykle ve formě konvertibilní půjčky.
   • Podmínky konvertibilní půjčky: Tyto půjčky mají splatnost až 18 měsíců, s pevnou úrokovou sazbou 8%, kapitalizovanou při platbě předem nebo při konverzi, a diskontní sazbou 20% při konverzi. Pokud do splatnosti nenastane žádné kvalifikované kolo, ocenění se použije jako výchozí ocenění po peněžním ocenění z posledního kola nebo nižší částka, pokud se podmínky podstatně změnily.
   • Druhá tranše: Zbývající investice je provedena v akciovém kole, v závislosti na soukromých investorech, kteří odpovídají celkové investici podfondu.
2. Podmíněná investice: Podfond může nabízet investice podmíněné konkrétními úspěchy nebo milníky k zajištění pokroku a zmírnění rizik.
3. Následná podpora: Je poskytována nepřetržitá podpora a monitorování s potenciálními následnými investicemi pro řešení nového vývoje a udržení růstu společnosti.

Strategická opatření pro investice v segmentu 1:

1. Zastoupení představenstva: Oddělení hledá místo v představenstvu v cílových společnostech, aby bylo zajištěno aktivní zapojení do strategických rozhodnutí a dohledu nad společností.
2. Externí mentoring: K řešení nedostatků společnosti a poskytování strategického vedení je často vyžadován povinný externí mentoring.
3. Ochrana evropských zájmů: V případech, kdy se jedná o evropské zájmy ve strategických oblastech, může oddíl získat blokační menšinu nebo zavést podobné záruky na ochranu těchto zájmů.

Potenciální investiční scénáře:

1. Žádný okamžitý zájem spoluinvestorů: Podfond může pokračovat v počátečních investicích bez okamžité účasti spoluinvestorů, se zaměřením na snížení rizika projektu a přilákání budoucích investorů.
2. Inovace s vysokým dopadem: Investice do společností s potenciálním velkým společenským dopadem nebo v souladu s prioritami EU, i když čelí významným rizikům a výzvám.
3. Strategické evropské zájmy: Investice do společností zásadních pro evropské strategické oblasti, které vyžadují dodatečná ochranná opatření a cílenou podporu.

Zařazením společností do skupiny 1 může fond EIC přizpůsobit svůj investiční přístup tak, aby zvládal vysoká rizika, podporoval vývoj v rané fázi a přitahoval budoucí soukromé investice, čímž podporuje inovace a chrání evropské strategické zájmy.

Kbelík 2

Kbelík 2 zahrnuje případy, kdy potenciální investoři, včetně kvalifikovaných investorů, projeví okamžitý zájem o spoluinvestování do společností vybraných EIC. Tyto společnosti jsou obecně rozvinutější a představují nižší rizika ve srovnání s Bucket 1, což je činí atraktivnějšími pro soukromé investory.

Charakteristika společností Bucket 2:

1. Připravenost investora: Tyto společnosti dosáhly úrovně rozvoje a zmírnění rizik, která přitahuje okamžitý zájem potenciálních investorů.
2. Pokročilá vývojová fáze: Společnosti v Bucket 2 jsou obvykle za počáteční fází proof-of-concept, se zavedenějšími technologiemi nebo produkty.
3. Tržní potenciál: Často mají jasnou tržní strategii, významný tržní potenciál a prokazatelnou trakci nebo brzký vstup na trh.
4. Společné investiční příležitosti: Existuje velká možnost pro spoluinvestování, využití dodatečného financování od soukromých investorů.

Investiční přístup pro segment 2:

1. Kapitálové investice: Podfond hledá kapitálové investice, které jsou spojeny soukromými investory alespoň v poměru 1:1, s cílem dosáhnout pákového efektu 1:3 v investičním horizontu.
   • Odpovídající investice: Fond EIC vyžaduje, aby soukromí investoři pokryli alespoň 50% investičního kola s cílem dosáhnout vyššího pákového poměru v průběhu investičního cyklu.
   • Vyrovnání se soukromými investory: Finanční, obchodní a technologická due diligence mohou být prováděny společně se spoluinvestory, což zajišťuje sladění a optimalizaci investičních podmínek.
2. Termínová jednání: Podfond vyjednává podmínky s potenciálními spoluinvestory a zajišťuje příznivé podmínky pro společnost i investory.
3. Následná podpora: Podfond si může vyhradit část původně přidělené investice pro potenciální navýšení investic v následujících kolech financování.

Strategická opatření pro investice v bloku 2:

1. Mentoring a podpora: Oddělení může vyžadovat nebo usnadňovat mentoring a obchodní podporu k zajištění strategického růstu společnosti a úspěchu na trhu.
2. Možnosti blokování menšin: Je-li to nutné k ochraně evropských zájmů, může oddíl získat blokační menšinu nebo zajistit podobné záruky prostřednictvím akcionářských dohod.
3. Flexibilní investiční struktury: Investice mohou být flexibilně strukturovány tak, aby vyhovovaly potřebám společnosti i spoluinvestorů, čímž se zvyšuje potenciál pro úspěšné zavedení na trhu a rozšíření.

Potenciální investiční scénáře:

1. Okamžitý zájem spoluinvestora: Případy, kdy potenciální investoři projeví okamžitou ochotu poskytnout celou investici, což naznačuje silnou důvěru trhu ve společnost.
   • Pákový efekt: Podfond si klade za cíl významný další finanční pákový efekt, který podporuje růst společnosti a vstup na trh.
2. Strategické investice: Investice v souladu s evropskými strategickými zájmy, kde společné investice mohou zvýšit dopad a zajistit ochranu těchto zájmů.
   • Ochrana evropských zájmů: Jednání mohou zahrnovat opatření na ochranu evropských zájmů, jako je získání blokační menšiny nebo zajištění strategických dohod.
3. Vstup na trh a škálování: Společnosti připravené pro vstup na trh a rozšíření, kde podpora EIC a společné investice mohou výrazně urychlit růst.
   • Komplexní due diligence: Detailní due diligence zajišťuje, že společnost má dobrou pozici pro úspěšné investice a následné fáze růstu.

Kategorizací společností do Bucket 2 fond EIC využívá okamžitý zájem spoluinvestorů, což usnadňuje dodatečné financování a strategickou podporu. Tento přístup zvyšuje potenciál pro úspěšné zavádění inovací, vstup na trh a rozšíření a zároveň chrání evropské strategické zájmy.

Kbelík 3

Kbelík 3 zahrnuje případy, kdy potenciální investoři projeví okamžitý zájem o poskytnutí celé investice do společností kandidujících na EIC, včetně možnosti, že tyto společnosti budou kotovanými subjekty. Tyto společnosti jsou obvykle dobře rozvinuté, představují nízké riziko a vysoký potenciál, což je činí vysoce atraktivními pro soukromé investory.

Charakteristika společností skupiny 3:

1. Zralé stádium: Tyto společnosti jsou ve vyspělé fázi vývoje se zavedenými produkty nebo technologiemi.
2. Vysoký tržní zájem: Prokázaly významnou tržní trakci a potenciál a přilákaly okamžitý a plný investiční zájem ze strany soukromých investorů.
3. Nižší riziko: Riziko spojené s těmito společnostmi je relativně nízké vzhledem k jejich pokročilé fázi vývoje a ověření na trhu.
4. Kótované entity: Tato kategorie může také zahrnovat veřejně obchodované společnosti, čímž se rozšiřuje rozsah investic.

Investiční přístup pro segment 3:

1. Přímá spoluinvestice: Externí správce AIF se na doporučení poradce může rozhodnout spoluinvestovat spolu se soukromými investory, zejména k zajištění strategických zájmů.
   • Plná soukromá investice: V některých případech mohou soukromí investoři poskytnout celou potřebnou investici, což snižuje nutnost zapojení fondu EIC.
   • Strategický menšinový podíl: Oddíl může i nadále spoluinvestovat do zajištění blokační menšiny, bude-li to nutné k ochraně evropských zájmů.
2. Doplňující investice: Podfond si může vyhradit část původně přidělené investice pro potenciální dodatečné investice v budoucích kolech financování a zajistit tak pokračující podporu.
3. Sladěné investiční podmínky: Jednání se soukromými investory se zaměřují na zajištění výhodných podmínek, které přitahují soukromý kapitál a zároveň chrání strategické směřování společnosti a zájmy zakladatelů.

Strategická opatření pro investice v bloku 3:

1. Zajištění pobídek: Oddělení se snaží zajistit, aby zakladatelé a zaměstnanci měli dostatečné pobídky v souladu s růstem a úspěchem společnosti.
2. Podmínky příznivé pro investory: Sjednané podmínky mají za cíl být vstřícné vůči investorům, přitahovat významný soukromý kapitál a zároveň se vyhýbat narušení trhu.
3. Blokování akvizice menšin: V případě potřeby může oddíl získat blokační menšinu za účelem ochrany evropských strategických zájmů a zajištění nezbytných záruk prostřednictvím akcionářských dohod.

Potenciální investiční scénáře:

1. Úplné soukromé financování: Případy, kdy jsou soukromí investoři připraveni poskytnout celou investici, což odráží silnou důvěru trhu a snižuje potřebu zapojení fondu EIC.
   • Strategické společné investice: I s plným soukromým financováním může oddíl spoluinvestovat k zajištění strategických zájmů a v souladu s evropskými prioritami.
2. Společnosti kótované na burze: Investice do veřejně kótovaných společností, kde role EIC fondu může zahrnovat spíše strategickou účast než primární financování.
   • Zarovnání trhu: Zajištění, aby investiční podmínky byly v souladu s tržními standardy a očekáváními investorů.
3. Podniky s vysokým potenciálem: Společnosti s jasným potenciálem významného dopadu na trh a růstu, kde strategická investice fondu EIC může zvýšit hodnotu.
   • Ochrana evropských zájmů: Zajištění zavedení strategických opatření na ochranu evropských zájmů, zejména v kritických odvětvích nebo technologiích.

Investiční strategie a realizace:

1. Due Diligence a řízení rizik: Komplexní due diligence zajišťuje výběr investic s vysokým potenciálem a nízkým rizikem v souladu s cíli fondu EIC.
2. Ukončete plánování strategie: Podfond plánuje strategické odchody v souladu s harmonogramem spoluinvestorů a tržními podmínkami s cílem maximalizovat výnosy a dopad.
3. Pokračující monitorování a podpora: Průběžné monitorování a strategická podpora zajišťují, že investice budou i nadále v souladu s cíli a přizpůsobí se měnící se dynamice trhu.

Zařazením společností do skupiny 3 fond EIC využívá silný zájem soukromých investorů, usnadňuje úplné nebo většinové soukromé financování a zároveň zajišťuje strategickou účast a ochranu evropských zájmů. Tento přístup podporuje zavádění vyspělých inovací, vstup na trh a rozšiřování, čímž se zvyšuje celkový dopad investic EIC.

Příloha 1. Definice

Následující slova a výrazy mají v kontextu těchto pokynů konkrétní význam:

• Poradce: Evropská investiční banka (EIB) nebo její nástupce jednající jako poradce.
• AIFM: Správce alternativního investičního fondu ve smyslu směrnice o správcích AIF a zákona o správcích AIF z roku 2013.
• Konečný příjemce fondu EIC: Jakýkoli příjemce vybraný Komisí EU pro financování v rámci EIC.
• Kvalifikovaný investor: Investor s prokazatelným know-how a zkušenostmi na relevantním trhu, technologii a jurisdikci.
• Externí správce AIF: Alter Domus Management Company SA jako externí správce AIF Společnosti.
• Pracovní den: Den, kdy jsou banky v Lucembursku obecně otevřeny pro podnikání po celý den (kromě sobot a nedělí a státních svátků).
• Investiční výbor: Investiční výbor externího správce AIF na úrovni externího správce AIF odpovědný za veškeré investice a rozhodnutí o prodeji.
• Nevyhovující jurisdikce: Jurisdikce uvedené v různých prohlášeních a předpisech EU a mezinárodních předpisech týkajících se daňové transparentnosti a boje proti praní špinavých peněz.
• InvestEU: Program InvestEU zřízený nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) 2021/523 ze dne 24. března 2021.
• Horizont Evropa: Rámcový program pro výzkum a inovace stanovený nařízením Horizon Europe.
• EIC Accelerator: Program v rámci Horizon Europe zaměřený na podporu vysoce rizikových malých a středních podniků a startupů s vysokým potenciálem.
• EISMEA: Výkonná agentura European Innovation Council a SMEs, odpovědná za výběr a řízení příjemců EIC Accelerator.

Příloha 2. Výluky

Oddíl neinvestuje do činností, které jsou neslučitelné s etickým a sociálním základem Horizontu Evropa, jako jsou:

• Výroba nebo obchod s nelegálními produkty
• Pornografie nebo podnikání související s prostitucí
• Výroba nebo obchod s nebezpečnými materiály
• Neudržitelné způsoby rybolovu
• Podniky zapojené do nucené nebo škodlivé dětské práce
• Podniky s politickým nebo náboženským obsahem
• Činnosti omezující práva a svobody jednotlivce nebo porušující lidská práva

O

Články nalezené na Rasph.com odrážejí názory společnosti Rasph nebo jejích příslušných autorů a v žádném případě neodrážejí názory Evropské komise (EC) nebo European Innovation Council (EIC). Poskytnuté informace mají za cíl sdílet pohledy, které jsou cenné a mohou potenciálně informovat žadatele o grantových schématech financování, jako je EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition nebo souvisejících programech, jako je Innovate UK ve Spojeném království nebo grant pro inovace a výzkum pro malé podniky (SBIR) v Spojené státy.

Články mohou být také užitečným zdrojem pro další poradenské firmy v grantovém prostoru i pro profesionální autory grantů, kteří jsou najímáni jako nezávislí pracovníci nebo jsou součástí malého a středního podniku (SME). EIC Accelerator je součástí programu Horizont Evropa (2021–2027), který nedávno nahradil předchozí rámcový program Horizont 2020.

- Kontaktujte nás -

 

EIC Accelerator články

Všechny způsobilé země EIC Accelerator (včetně Spojeného království, Švýcarska a Ukrajiny)

Vysvětlení procesu opětovného odeslání pro EIC Accelerator

Krátké, ale vyčerpávající vysvětlení EIC Accelerator

Rámec financování EIC One-Stop Shop (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Rozhodování mezi EIC Pathfinder, Transition a Accelerator

Vítězný kandidát na EIC Accelerator

Výzva s EIC Accelerator Open Calls: MedTech Innovations Dominují

Jděte financovat sami: Jsou kapitálové investice EIC Accelerator nutné? (Představujeme Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Analýza odvětví, zemí a typů financování vítězů EIC Accelerator (2021–2024)

Hluboké kopání: Nové zaměření DeepTech EIC Accelerator a jeho slabá místa ve financování

Zombie Innovation: EIC Accelerator Funding for the Living Dead

Smack My Pitch Up: Změna zaměření hodnocení EIC Accelerator

Jak hluboká je vaše technologie? Zpráva o dopadu European Innovation Council (EIC Accelerator)

Analýza uniklého seznamu rozhovorů EIC Accelerator (míra úspěšnosti, odvětví, přímá podání)

Řízení EIC Accelerator: Poučení z pilotního programu

Kdo by se neměl ucházet o EIC Accelerator a proč

Riziko prezentace všech rizik v programu High-Risk EIC Accelerator

Jak připravit opětovné odeslání EIC Accelerator

Jak připravit dobrou aplikaci EIC Accelerator: Obecné rady k projektu

Jak vytvořit vyvrácení EIC Accelerator: Vysvětlení opětovného předložení návrhů na grant