Version: december 2023

Obs: Den här artikeln innehåller en sammanfattning av de officiella EIC-fondens investeringsriktlinjer och innehåller förenklingar som kan ändra den avsedda innebörden i vissa fall. Vi rekommenderar att du laddar ner och läser det officiella dokumentet.

Introduktion

EIC:s investeringsriktlinjer ger viktig information till potentiella förmånstagare och medinvesterare angående strategin och villkoren för EIC-fondens investerings- och avyttringsbeslut. Denna uppdaterade version innehåller definitioner av kvalificerade investerare, beskrivningar av investeringsscenarier och nya klausuler om uppföljningsinvesteringar och exit, vilket säkerställer stöd för startups med hög potential och små och medelstora företag för att påskynda tillväxten och attrahera ytterligare investerare. Detta dokument gäller specifikt för EIC Fund Horizon Europe-avdelningen.

Innehållsförteckning

1. Investeringsregler
   • 1.1 Investeringsrestriktioner
   • 1.2 Investeringsmål
   • 1.3 Investeringsstrategi
   • 1.4 Fackinvesteringsprocess
2. Investeringsriktlinjer
   • 2.1 Målföretagets utvecklingsfas
   • 2.2 Typ av innovationer
   • 2.3 Skydd av europeiska intressen
   • 2.4 Geografisk omfattning
   • 2.5 Undantag
   • 2.6 Mål för investeringsstorlek och andelar
   • 2.7 Scenarier för investeringar/saminvesteringar
   • 2.8 Due Diligence-process
   • 2.9 Möjliga finansiella instrument
   • 2.10 Genomförande av investeringar
   • 2.11 Publicering av information
   • 2.12 Övervakning och uppföljning av investeringar
   • 2.13 Uppföljningsinvesteringar
   • 2.14 Mentorer
   • 2.15 Immaterialrättsförvaltning
3. Investeringshinkar
4. Bilaga 1. Definitioner
5. Bilaga 2. Undantag

1. Investeringsregler

1.1 Investeringsrestriktioner

Fonden är föremål för investeringsrestriktioner som anges i den allmänna delen av EIC Fund Memorandum. Dessa begränsningar säkerställer att avdelningen fungerar inom de gränser som fastställts av EIC-fonden, och upprätthåller konsekvens och överensstämmelse med de övergripande målen.

1.2 Investeringsmål

Målet med avdelningen är att investera i EIC Fund Final Recipients som utvecklar eller använder banbrytande teknologier och störande, marknadsskapande innovationer. The Compartment syftar till att ta itu med ett kritiskt finansieringsklyfta på den europeiska tekniköverföringsmarknaden. Trots betydande anslag till forsknings- och innovationsprojekt i Europa är det väldigt få som lyckas attrahera ytterligare investeringar och nå kommersialiserings- och uppskalningsstadier.

1.3 Investeringsstrategi

För att uppnå sitt investeringsmål kan avdelningen investera direkt i aktierelaterade värdepapper eller aktierelaterade värdepapper, inklusive preferensaktier, konvertibelt skuldebrev, optioner, warranter eller liknande värdepapper. Facket tillhandahåller investeringskomponenten i EIC blended finance, med förbehåll för det maximala investeringsbelopp som fastställts av EU-kommissionen.

Kandidatföretag ansöker till EIC Accelerator genom offentliga ansökningsomgångar publicerade av EU-kommissionen. EISMEA utvärderar dessa förslag och EU-kommissionen väljer ut dem som ska stödjas med ett vägledande EIC blended finance-belopp. Detta stöd kan bestå av en kombination av bidrag och investeringsstöd, endast bidrag eller endast investeringsstöd.

I de fall europeiska intressen inom strategiska områden behöver skydd kommer EIC-fonden att vidta åtgärder som att förvärva en blockerande minoritet för att förhindra inträde av nya investerare från icke-berättigade länder. Detta tillvägagångssätt säkerställer att investeringar överensstämmer med strategiska prioriteringar och skyddar europeiska intressen.

1.4 Fackinvesteringsprocess

Investeringsprocessen omfattar flera steg:

1. Inledande bedömning: Förslag som väljs ut av EU-kommissionen kanaliseras till den externa AIF-förvaltaren för första bedömning.
2. Kategorisering: Fallen kategoriseras i olika investeringsscenarier (Buckets) baserat på bedömningen.
3. Due Diligence: Finansiell due diligence och KYC-efterlevnadskontroller utförs på målföretag.
4. Finansieringsvillkor Diskussion: Potentiella utkast till finansieringsvillkor diskuteras med stödmottagaren och medinvesterare.
5. Beslutsfattande: Den externa AIF-förvaltaren beslutar om finansieringsverksamheten, godkänner eller förkastar verksamheten.
6. Juridisk dokumentation: Vid godkännande utarbetas och undertecknas juridiska dokument.
7. Övervakning: Den externa AIF-förvaltaren övervakar investeringarna, inklusive milstolpsutbetalningar, rapportering och exitstrategier.

2. Investeringsriktlinjer

2.1 Målföretagets utvecklingsfas

Berättigade sökande under EIC Accelerator inkluderar vinstdrivande, mycket innovativa små och medelstora företag, nystartade företag, företag i ett tidigt skede och små medelstora företag från vilken sektor som helst, vanligtvis med en stark immaterialrättslig komponent. EIC Accelerator syftar till att stödja högriskprojekt som ännu inte är attraktiva för investerare, vilket minskar risken för dessa projekt för att katalysera privata investeringar.

2.2 Typ av innovationer

Facket stödjer olika typer av innovation, särskilt de som bygger på djupteknologiskt eller radikalt tänkande, och social innovation. Deep-tech hänvisar till teknologi baserad på banbrytande vetenskapliga framsteg och upptäckter, som kräver ständig interaktion med nya idéer och labbresultat.

2.3 Skydd av europeiska intressen

Inom strategiska områden som identifierats av EU-kommissionen kommer avdelningen att vidta investeringsrelaterade åtgärder för att skydda europeiska intressen. Detta kan inkludera att förvärva en blockerande minoritet, investera trots potentiellt investerarintresse eller säkra europeiskt ägande av immateriella rättigheter och företaget.

2.4 Geografisk omfattning

Kvalificerade företag måste vara etablerade och verksamma i EU:s medlemsstater eller associerade länder till Horizon Europe Pillar III Equity-komponent. Den externa AIF-förvaltaren får investera i holding- eller moderbolaget som är etablerat i dessa territorier, förutsatt att det uppfyller alla behörighetskriterier.

2.5 Undantag

Investeringar utesluter sektorer som är oförenliga med den etiska och sociala grunden för Horisont Europa. Dessa inkluderar aktiviteter relaterade till skadliga arbetsmetoder, olagliga produkter, pornografi, handel med vilda djur, farligt material, ohållbara fiskemetoder och annat som beskrivs i bilaga 2.

2.6 Mål för investeringsstorlek och andelar

Fondens investering varierar mellan 500 000 EUR och 15 000 000 EUR per företag, inriktad på minoritetsägarandelar vanligtvis mellan 10% och 20%. Det kan dock få en blockerande andel för att skydda europeiska intressen. Investeringarna kan vara lägre eller högre än vad som ursprungligen föreslagits baserat på due diligence-resultat och EU-kommissionens beslut om tilldelning.

2.7 Scenarier för investeringar/saminvesteringar

Från början kommer den externa AIF-förvaltaren att koppla potentiella företag som investerats i EIC Accelerator-investeraregemenskapen för att utnyttja saminvesteringsmöjligheter. EIC Selected Beneficiaries uppmuntras att söka medinvesterare, med finansiell och kommersiell due diligence som eventuellt utförs tillsammans med dessa investerare. EIC Accelerator syftar till att minska risken för utvalda verksamheter och attrahera betydande ytterligare finansiering för att stödja innovationsutbyggnad och uppskalning.

2.8 Due Diligence-process

Due diligence-processen fokuserar på styrning, kapitalstruktur, affärsstrategi, konkurrens, marknadsbedömning, värdeskapande, juridisk form och jurisdiktioner. Efterlevnadskontroller inkluderar anti-penningtvätt, antiterrorismfinansiering, skatteundandragande och KYC-efterlevnad. Frågor om bristande efterlevnad kan leda till att EIC-stödet avbryts eller upphör.

2.9 Möjliga finansiella instrument

Avdelningen använder primärt aktie- eller kvasi-aktieinvesteringar, inklusive:

• Stamaktier: Ägarandel i ett företag, kan vara röstande eller utan rösträtt.
• Föredragsaktier: Hybrid equity med skuldliknande egenskaper, vanligtvis innehas av VC-fonder.
• Konvertibla instrument: Skuldinstrument med konvertibilitetsfunktion, såsom konvertibla lån, obligationer, skuldebrev, andelsrätter och SAFE.
• Andra instrument av aktietyp: Lämpliga instrument för att uppnå EIC Accelerator-mål.

2.10 Genomförande av investeringar

Den externa AIF-förvaltaren fortsätter med genomförandet av investeringar, inklusive avslutande av juridiska dokument och avtal med företag som investerats i på uppdrag av fonden.

2.11 Publicering av information

Information om EIC-fondens slutliga mottagare, såsom namn, platser och investeringsdetaljer, kan publiceras för att säkerställa transparens och efterlevnad av EU-regler.

2.12 Övervakning och uppföljning av investeringar

Den externa AIF-förvaltaren hanterar individuella investeringar, övervakar milstolpsfinansiering, finansieringshändelser, nedskrivningar, omstruktureringar, exits med mera. Kvalificerade representanter eller oberoende experter kan utses för att sitta i styrelserna för bolagen där det är investerat, vilket säkerställer korrekt tillsyn och strategisk vägledning.

2.13 Uppföljningsinvesteringar

Följdinvesteringar är möjliga i undantagsfall, som att säkra en blockerande minoritet för att skydda europeiska intressen eller stödja efterföljande finansieringsrundor. Dessa investeringar måste uppfylla kraven från Horizon Europe och säkerställa överensstämmelse med reglerna om statligt stöd.

2.14 Mentorer

EIC-fonden förbinder slutmottagare med sitt nätverk av mentorer, som ger råd om affärsutveckling och potentiella investeringsmöjligheter. I vissa fall krävs obligatorisk mentorskap som villkor för investering.

2.15 Immaterialrättsförvaltning

Medan avdelningen tillåter autonomi i IP-förvaltningen för att attrahera ytterligare investeringar, strävar den efter att säkra europeiskt ägande av immateriella rättigheter när det gäller strategiska intressen. Detta tillvägagångssätt stöder implementeringen av innovation och företagstillväxt, i linje med avdelningens mål.

Investeringshinkar

1. Hink 0: Företag med betydande negativa problem som förhindrar alla investeringar.
2. Hink 1: Högriskföretag i tidigt skede som behöver betydande stöd och minska riskerna.
3. Hink 2: Företag redo för saminvestering med omedelbart investerarintresse.
4. Hink 3: Mogna företag med fullt privat investerarintresse, inklusive börsbolag.

Hink 0

Hink 0 inkluderar fall där initial bedömning eller due diligence avslöjar väsentliga negativa problem som hindrar alla investeringar. Dessa företag bedöms vara olämpliga för investeringar på grund av betydande risker, efterlevnadsproblem eller andra kritiska problem.

Egenskaper för Bucket 0-företag:

1. Väsentliga negativa problem: Företag med stora röda flaggor identifierade under den första bedömningen eller due diligence.
2. Efterlevnadsproblem: Bristande efterlevnad av juridiska, finansiella eller regulatoriska krav.
3. Hög risk och låg potential: Företag som presenterar höga risker utan tillräcklig potential för avkastning eller strategiskt värde.
4. Otillräcklig information: Brist på tillräcklig information eller transparens för att fatta ett välgrundat investeringsbeslut.

Investeringsmetod för hink 0:

1. Avslag på investeringar: Avdelningen beslutar att inte fortsätta med investeringar på grund av de identifierade problemen.
   • Omedelbar diskvalificering: Företag i Bucket 0 diskvalificeras omedelbart från att ta emot investeringar.
2. Detaljerad bedömning av frågor: En noggrann bedömning görs för att dokumentera skälen till avslag och säkerställa att beslutet är välgrundat.
   • Dokumentation: Omfattande dokumentation av frågorna och motiveringen för att avslå investeringen.

Strategiska åtgärder för Bucket 0-investeringar:

1. Riskreducering: Identifiera och dokumentera riskerna som ledde till avslaget, för att informera framtida investeringsbeslut och förbättra due diligence-processen.
   • Att lära sig av avslag: Använda insikter från Bucket 0-fall för att förfina investeringskriterier och -processer.
2. Feedback och vägledning: Ge feedback till företaget, där så är lämpligt, för att hjälpa dem att ta itu med problemen och eventuellt bli berättigade för framtida övervägande.
   • Konstruktiv feedback: Erbjuder vägledning om vad som behöver förbättras eller lösas för framtida investeringspotential.

Potentiella problem som leder till Bucket 0-klassificering:

1. Bedrägeri och felaktig framställning: Bevis på bedrägliga aktiviteter eller felaktig framställning av information.
   • Integritetsproblem: Frågor relaterade till företagets eller dess lednings integritet.
2. Underlåtenhet att följa lagar och regler: Bristande efterlevnad av juridiska, regulatoriska eller etiska standarder.
   • Sanktioner och restriktioner: Frågor relaterade till sanktioner, skatteflykt, penningtvätt eller andra juridiska problem.
3. Finansiell instabilitet: Allvarlig finansiell instabilitet eller insolvens utan en tydlig väg till återhämtning.
   • Ohållbar affärsmodell: Affärsmodeller som inte är ekonomiskt lönsamma eller hållbara.
4. Ryktesrisker: Potentiella ryktesrisker för EIC-fonden i samband med investeringar i företaget.
   • Negativ allmänhetens uppfattning: Frågor som kan leda till negativ uppfattning hos allmänheten eller skada EIC-fondens rykte.

Investeringsstrategi och utförande:

1. Grundlig Due Diligence: Se till att due diligence-processen är heltäckande och identifierar alla kritiska frågor tidigt i bedömningen.
   • Fördjupad analys: Genomföra en djupgående analys av ekonomi, laglig efterlevnad och affärspraxis.
2. Rensa kriterier för avslag: Upprätta tydliga och transparenta kriterier för att avslå investeringar för att upprätthålla konsekvens och rättvisa.
   • Objektivt beslutsfattande: Säkerställa att beslut om avslag baseras på objektiva, väldokumenterade kriterier.
3. Kontinuerlig förbättring: Använda insikter från Bucket 0-fall för att kontinuerligt förbättra investeringsprocessen och investeringskriterierna.
   • Återkopplingsslinga: Skapa en återkopplingsslinga för att införliva lärdomar från avvisade fall i framtida investeringsstrategier.

Genom att kategorisera företag i Bucket 0 säkerställer EIC-fonden att investeringar endast görs i företag som uppfyller de krav som krävs och inte utgör oacceptabla risker. Detta tillvägagångssätt hjälper till att upprätthålla integriteten i investeringsprocessen och skyddar fondens resurser och rykte.

Hink 1

Hink 1 inkluderar fall där de potentiella investeringsföretagen ännu inte är redo för vanliga investerare på grund av kvarstående mycket höga risker trots det tilldelade EIC Accelerator-stödet. Denna brist på beredskap kan bero på olika faktorer, såsom det tidiga skedet av den underliggande tekniken, lång planerad tid till marknaden, liten marknadsstorlek i förhållande till den investering som behövs eller företagets låga beredskap att absorbera ytterligare eget kapital.

Egenskaper för Bucket 1-företag:

1. Hög risk och tidigt stadium: Dessa företag är i mycket tidiga utvecklingsstadier, ofta med oprövad teknik och betydande osäkerheter.
2. Lång tid till marknaden: Den förväntade tiden för produkten eller tekniken att nå marknaden är lång, vilket gör den mindre attraktiv för privata investerare.
3. Liten marknadsstorlek: Den potentiella marknadsstorleken kan vara liten jämfört med den investering som krävs, vilket innebär en utmaning för skalbarhet och lönsamhet.
4. Låg beredskap för ytterligare eget kapital: Företag kan sakna en robust ledningsgrupp, tillräcklig organisationsstruktur eller en balanserad tabell, vilket gör det svårt att effektivt utnyttja ytterligare aktieinvesteringar.

Investeringsmetod för hink 1:

1. Investeringstrancher: Investeringar i Bucket 1-företag görs ofta i flera trancher för att hantera risker och säkerställa att milstolpar uppnås.
   • Första delen: Fonden skulle investera upp till 50% av den beräknade investeringen eller företagets ofinansierade kontantbehov i upp till 18 månader, vanligtvis i form av ett konvertibelt lån.
   • Villkor för konvertibellån: Dessa lån har en löptid på upp till 18 månader, med en 8% fast ränta, aktiverad vid förskottsbetalning eller vid konvertering, och en 20% diskonteringsränta vid konvertering. Om ingen kvalificerad omgång inträffar vid förfallodagen, faller värderingen till efter-pengar-värderingen från den senaste omgången eller ett lägre belopp om förhållandena väsentligt har förändrats.
   • Andra delen: Den återstående investeringen görs i en aktierunda, beroende på att privata investerare matchar den totala fondinvesteringen.
2. Villkorlig investering: Fonden kan erbjuda investeringar beroende på specifika prestationer eller milstolpar för att säkerställa framsteg och minska risker.
3. Uppföljningssupport: Kontinuerligt stöd och övervakning tillhandahålls, med potentiella uppföljningsinvesteringar för att möta ny utveckling och upprätthålla företagets tillväxt.

Strategiska åtgärder för investeringar i segment 1:

1. Styrelsens representation: The Compartment söker en styrelseplats i målbolag för att säkerställa ett aktivt engagemang i strategiska beslut och företagsöversyn.
2. Extern mentorskap: Obligatorisk extern mentorskap krävs ofta för att komma till rätta med företagets brister och ge strategisk vägledning.
3. Skydda europeiska intressen: I fall där europeiska intressen inom strategiska områden är inblandade kan avdelningen förvärva en blockerande minoritet eller implementera liknande skyddsåtgärder för att skydda dessa intressen.

Potentiella investeringsscenarier:

1. Inget omedelbart medinvesterarintresse: Avdelningen kan fortsätta med initiala investeringar utan omedelbar deltagande av medinvesterare, med fokus på att minska risken för projektet och attrahera framtida investerare.
2. Innovationer med hög effekt: Investeringar i företag med potentiell stor samhällelig påverkan eller anpassning till EU:s prioriteringar, även om de står inför betydande risker och utmaningar.
3. Strategiska europeiska intressen: Investeringar i företag som är väsentliga för europeiska strategiska områden, som kräver ytterligare skyddsåtgärder och riktat stöd.

Genom att kategorisera företag i Bucket 1 kan EIC-fonden skräddarsy sin investeringsstrategi för att hantera höga risker, stödja utvecklingen i ett tidigt skede och attrahera framtida privata investeringar, och därigenom främja innovation och skydda europeiska strategiska intressen.

Hink 2

Hink 2 inkluderar fall där potentiella investerare, inklusive kvalificerade investerare, visar omedelbart intresse för att saminvestera i EIC-utvalda företag. Dessa företag är generellt sett mer utvecklade och har lägre risker jämfört med Bucket 1, vilket gör dem mer attraktiva för privata investerare.

Egenskaper för Bucket 2-företag:

1. Investerarberedskap: Dessa företag har uppnått en nivå av utveckling och riskreducering som lockar omedelbart intresse från potentiella investerare.
2. Avancerat utvecklingsstadium: Företag i Bucket 2 är vanligtvis bortom det initiala proof-of-concept-stadiet, med mer etablerade teknologier eller produkter.
3. Marknadspotential: De har ofta en tydlig marknadsstrategi, betydande marknadspotential och demonstrerad dragkraft eller tidigt marknadsinträde.
4. Saminvesteringsmöjligheter: Det finns en stor möjlighet för saminvesteringar, genom att utnyttja ytterligare finansiering från privata investerare.

Investeringsmetod för hink 2:

1. Aktieinvestering: Fonden eftersträvar aktieinvesteringar, som matchas av privata investerare åtminstone på 1:1-basis, med målet att uppnå en hävstångseffekt på 1:3 över investeringshorisonten.
   • Matchande investering: EIC-fonden kräver att privata investerare täcker minst 50% av investeringsrundan, med sikte på en högre bruttosoliditet under hela investeringscykeln.
   • Samordning med privata investerare: Finansiell, kommersiell och teknisk due diligence kan utföras tillsammans med medinvesterare, för att säkerställa anpassning och optimera investeringsvillkor.
2. Terminsförhandlingar: Avdelningen förhandlar villkor med potentiella medinvesterare, vilket säkerställer gynnsamma villkor för både företaget och investerarna.
3. Uppföljningssupport: Fonden kan reservera en del av den initialt tilldelade investeringen för potentiella toppinvesteringar i efterföljande finansieringsomgångar.

Strategiska åtgärder för Bucket 2-investeringar:

1. Mentorskap och support: Facket kan kräva eller underlätta mentorskap och affärsstöd för att säkerställa företagets strategiska tillväxt och marknadsframgång.
2. Blockera minoritetsalternativ: Om det krävs för att skydda europeiska intressen kan avdelningen förvärva en blockerande minoritet eller säkra liknande garantier genom aktieägaravtal.
3. Flexibla investeringsstrukturer: Investeringar kan struktureras flexibelt för att tillgodose behoven hos både företaget och medinvesterare, vilket ökar potentialen för framgångsrik marknadsutveckling och uppskalning.

Potentiella investeringsscenarier:

1. Omedelbart medinvesterarintresse: Fall där potentiella investerare visar omedelbar villighet att tillhandahålla hela investeringen, vilket tyder på starkt marknadsförtroende för företaget.
   • Hävstångseffekt: Facket strävar efter betydande ytterligare finansieringseffekt, vilket stöder företagets tillväxt och marknadsinträde.
2. Strategiska investeringar: Investeringar som är anpassade till europeiska strategiska intressen, där saminvesteringar kan öka effekten och säkerställa skyddet av dessa intressen.
   • Tillvarata europeiska intressen: Förhandlingar kan omfatta åtgärder för att skydda europeiska intressen, som att skaffa en blockerande minoritet eller säkra strategiska avtal.
3. Marknadsinträde och uppskalning: Företag positionerade för marknadsinträde och uppskalning, där EIC-stöd och saminvesteringar avsevärt kan påskynda tillväxten.
   • Omfattande Due Diligence: Detaljerad due diligence säkerställer att företaget är väl positionerat för framgångsrika investeringar och efterföljande tillväxtstadier.

Genom att kategorisera företag i Bucket 2, utnyttjar EIC-fonden omedelbart intresse från medinvesterare, vilket underlättar betydande ytterligare finansiering och strategiskt stöd. Detta tillvägagångssätt ökar potentialen för framgångsrik innovationsutbyggnad, marknadsinträde och uppskalning, samtidigt som europeiska strategiska intressen skyddas.

Hink 3

Hink 3 inkluderar fall där potentiella investerare visar omedelbart intresse av att tillhandahålla hela investeringen i EIC-kandidatföretag, inklusive möjligheten att dessa företag är börsnoterade enheter. Dessa företag är vanligtvis välutvecklade, med låg risk och hög potential, vilket gör dem mycket attraktiva för privata investerare.

Egenskaper för Bucket 3-företag:

1. Mogen scen: Dessa företag befinner sig i ett moget utvecklingsstadium med etablerade produkter eller teknologier.
2. Högt marknadsintresse: De har visat betydande marknadsdragkraft och potential och lockat till sig omedelbart och fullt investeringsintresse från privata investerare.
3. Lägre risk: Risken förknippad med dessa företag är relativt låg, med tanke på deras avancerade utvecklingsstadium och marknadsvalidering.
4. Noterade enheter: Denna kategori kan även inkludera börsnoterade företag, vilket breddar investeringsomfattningen.

Investeringsmetod för hink 3:

1. Direkt saminvestering: Den externa AIF-förvaltaren kan på rekommendation från rådgivaren besluta att saminvestera tillsammans med privata investerare, särskilt för att säkerställa strategiska intressen.
   • Fullständig privat investering: I vissa fall kan privata investerare tillhandahålla hela investeringen som behövs, vilket minskar behovet av EIC-fondens engagemang.
   • Strategisk minoritetsintresse: The Compartment kan fortfarande saminvestera för att säkra en blockerande minoritet om det behövs för att skydda europeiska intressen.
2. Toppinvesteringar: Fonden kan reservera en del av den initialt tilldelade investeringen för potentiella toppinvesteringar i framtida finansieringsomgångar, vilket säkerställer fortsatt stöd.
3. Anpassade investeringsvillkor: Förhandlingar med privata investerare fokuserar på att säkerställa förmånliga villkor som attraherar privat kapital samtidigt som företagets strategiska inriktning och grundarnas intressen värnas.

Strategiska åtgärder för Bucket 3-investeringar:

1. Att säkerställa incitament: The Compartment strävar efter att säkerställa att grundare och anställda har tillräckliga incitament anpassade till företagets tillväxt och framgång.
2. Investerarvänliga villkor: De förhandlade villkoren syftar till att vara investerarvänliga, attrahera betydande privat kapital samtidigt som man undviker snedvridning av marknaden.
3. Blockerar minoritetsförvärv: Vid behov kan avdelningen förvärva en blockerande minoritet för att skydda europeiska strategiska intressen och säkerställa nödvändiga skydd genom aktieägaravtal.

Potentiella investeringsscenarier:

1. Fullständig privat finansiering: Fall där privata investerare är beredda att tillhandahålla hela investeringen, vilket återspeglar starkt marknadsförtroende och minskar behovet av EIC-fondens engagemang.
   • Strategisk saminvestering: Även med full privat finansiering kan avdelningen saminvestera för att säkerställa strategiska intressen och anpassa sig till europeiska prioriteringar.
2. Börsbolag: Investeringar i börsnoterade företag, där EIC-fondens roll kan innebära strategiskt deltagande snarare än primär finansiering.
   • Marknadsanpassning: Säkerställa att investeringsvillkoren överensstämmer med marknadens standarder och investerarnas förväntningar.
3. Satsningar med hög potential: Företag med tydlig potential för betydande marknadspåverkan och tillväxt, där EIC-fondens strategiska investering kan öka värdet.
   • Skydda europeiska intressen: Säkerställa att strategiska åtgärder finns på plats för att skydda europeiska intressen, särskilt inom kritiska sektorer eller teknologier.

Investeringsstrategi och utförande:

1. Due Diligence och riskhantering: Omfattande due diligence säkerställer valet av högpotential, lågriskinvesteringar i linje med EIC-fondens mål.
2. Avsluta strategiplanering: Avdelningen planerar för strategiska exit, i linje med medinvesterarnas tidslinjer och marknadsvillkor för att maximera avkastning och effekt.
3. Fortsatt övervakning och support: Löpande övervakning och strategiskt stöd säkerställer att investeringarna fortsätter att överensstämma med målen och anpassa sig till förändrad marknadsdynamik.

Genom att kategorisera företag i Bucket 3, utnyttjar EIC-fonden ett starkt intresse för privata investerare, vilket underlättar full eller majoritet av privat finansiering samtidigt som den säkerställer strategiskt deltagande och skydd av europeiska intressen. Detta tillvägagångssätt stöder implementeringen av mogna innovationer, marknadsinträde och uppskalning, vilket ökar den övergripande effekten av EIC-investeringar.

Bilaga 1. Definitioner

Följande ord och uttryck har specifika betydelser inom ramen för dessa riktlinjer:

• Rådgivare: Europeiska investeringsbanken (EIB) eller dess efterträdare, i egenskap av rådgivare.
• AIF-förvaltare: En alternativ investeringsfondförvaltare i den mening som avses i AIFM-direktivet och AIFM Act 2013.
• Slutlig mottagare av EIC-fonden: Alla stödmottagare som valts ut av EU-kommissionen för finansiering under EIC.
• Kvalificerad investerare: En investerare med påvisbar kunskap och erfarenhet inom relevant marknad, teknologi och jurisdiktion.
• Extern AIF-förvaltare: Alter Domus Management Company SA i egenskap av extern AIF-förvaltare för företaget.
• Arbetsdag: En dag då banker i allmänhet är öppna för affärer i Luxemburg under hela dagen (exklusive lördagar och söndagar och allmänna helgdagar).
• Investeringskommitté: Investeringskommittén för den externa AIF-förvaltaren på nivån för den externa AIF-förvaltaren som ansvarar för att fatta alla investeringar och avyttringsbeslut.
• Icke-kompatibel jurisdiktion: Jurisdiktioner listade i olika EU- och internationella uttalanden och förordningar relaterade till skattetransparens och bekämpning av penningtvätt.
• InvestEU: InvestEU-programmet som inrättades genom Europaparlamentets och rådets förordning (EU) 2021/523 av den 24 mars 2021.
• Horisont Europa: Ramprogrammet för forskning och innovation inrättats genom Horizon Europe-förordningen.
• EIC Accelerator: Ett program inom ramen för Horizon Europe som syftar till att stödja små och medelstora företag med hög risk och hög potential och startups.
• EISMEA: Genomförandeorganet för European Innovation Council och små och medelstora företag, ansvarigt för att välja ut och hantera EIC Accelerator-stödmottagare.

Bilaga 2. Undantag

Fonden investerar inte i aktiviteter som är oförenliga med den etiska och sociala grunden för Horizon Europe, såsom:

• Produktion eller handel med illegala produkter
• Pornografi eller prostitutionsrelaterade företag
• Tillverkning eller handel med farligt material
• Ohållbara fiskemetoder
• Företag inblandade i tvångsarbete eller skadligt barnarbete
• Politiskt eller religiöst innehållsföretag
• Aktiviteter som begränsar individuella rättigheter och friheter eller kränker mänskliga rättigheter

Handla om

Artiklarna som finns på Rasph.com återspeglar åsikterna från Rasph eller dess respektive författare och återspeglar inte på något sätt åsikter som innehas av Europeiska kommissionen (EC) eller European Innovation Council (EIC). Den tillhandahållna informationen syftar till att dela perspektiv som är värdefulla och potentiellt kan informera sökande om bidragsfinansieringssystem som EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition eller relaterade program som Innovate UK i Storbritannien eller Small Business Innovation and Research Grant (SBIR) i Förenta staterna.

Artiklarna kan också vara en användbar resurs för andra konsultföretag inom anslagsområdet samt professionella bidragsskribenter som anställs som frilansare eller ingår i ett Small and Medium-Sized Enterprise (SME). EIC Accelerator är en del av Horizon Europe (2021-2027) som nyligen har ersatt det tidigare ramprogrammet Horizon 2020.

- Kontakta oss -

 

EIC Accelerator-artiklar

Alla kvalificerade EIC Accelerator-länder (inklusive Storbritannien, Schweiz och Ukraina)

Förklara processen för återinlämning för EIC Accelerator

En kort men omfattande förklaring av EIC Accelerator

EIC:s One-Stop Shop Funding Framework (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Att välja mellan EIC Pathfinder, Transition och Accelerator

En vinnande kandidat för EIC Accelerator

Utmaningen med EIC Accelerator Open Calls: MedTech Innovations dominerar

Go Fund Yourself: Är EIC Accelerator aktieinvesteringar nödvändiga? (presenterar Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Analysera branscher, länder och finansieringstyper för EIC Accelerator-vinnare (2021-2024)

Digging Deep: The New DeepTech Fokus för EIC Accelerator och dess finansieringsflaskhalsar

Zombie Innovation: EIC Accelerator Funding for the Living Dead

Smack My Pitch Up: Ändra utvärderingsfokus för EIC Accelerator

Hur djup är din teknik? European Innovation Council Impact Report (EIC Accelerator)

Analysera en läckt EIC Accelerator-intervjulista (framgångsfrekvenser, branscher, direkta inlämningar)

Styra EIC Accelerator: Lärdomar från pilotprogrammet

Vem bör inte ansöka till EIC Accelerator och varför

Risken med att presentera alla risker i EIC Accelerator-programmet med hög risk

Hur man förbereder en EIC Accelerator-återinlämning

Hur man förbereder en bra EIC Accelerator-applikation: Allmänna projektråd

Hur man skapar ett EIC Accelerator-genmäle: Förklara återinlämningar av bidragsförslag