Változat: 2023. december

Megjegyzés: Ez a cikk az EIC-alapok hivatalos befektetési irányelveinek összefoglalását tartalmazza, és olyan egyszerűsítéseket tartalmaz, amelyek bizonyos esetekben megváltoztathatják a szándékolt jelentést. Javasoljuk, hogy töltse le és olvassa el a hivatalos dokumentumot.

Bevezetés

Az EIC befektetési iránymutatásai alapvető információkat nyújtanak a potenciális kedvezményezetteknek és társbefektetőknek az EIC-alap befektetési és leválasztási döntéseinek stratégiájáról és feltételeiről. Ez a frissített verzió tartalmazza a minősített befektetők definícióit, a befektetési forgatókönyvek leírását, valamint a további befektetésekre és kilépésekre vonatkozó új záradékokat, amelyek támogatást biztosítanak a nagy potenciállal rendelkező induló vállalkozásoknak és a kkv-knak a növekedés felgyorsítása és további befektetők vonzása érdekében. Ez a dokumentum kifejezetten az EIC Fund Horizon Europe részlegére vonatkozik.

Tartalomjegyzék

1. Befektetési szabályok
   • 1.1 Befektetési korlátozások
   • 1.2 Befektetési cél
   • 1.3 Befektetési stratégia
   • 1.4 Rekesz befektetési folyamata
2. Befektetési iránymutatások
   • 2.1 Célvállalati fejlesztési szakasz
   • 2.2 Az innovációk típusa
   • 2.3 Az európai érdekek védelme
   • 2.4 Földrajzi hatály
   • 2.5 Kizárások
   • 2.6 A befektetés nagysága és a tőkerészesedések céljai
   • 2.7 Befektetési/társbefektetési forgatókönyvek
   • 2.8 Átvilágítási eljárás
   • 2.9 Lehetséges pénzügyi eszközök
   • 2.10 Beruházás megvalósítása
   • 2.11 Információk közzététele
   • 2.12 A beruházások nyomon követése és nyomon követése
   • 2.13 Következő befektetések
   • 2.14 Mentorok
   • 2.15 Szellemi tulajdon kezelése
3. Befektetési vödrök
4. 1. melléklet Fogalommeghatározások
5. 2. melléklet Kizárások

1. Befektetési szabályok

1.1 Befektetési korlátozások

Az alapterületre az EIC Alap Memorandum Általános részében meghatározott befektetési korlátozások vonatkoznak. Ezek a korlátozások biztosítják, hogy a részleg az EIC-alap által meghatározott határokon belül működjön, fenntartva a következetességet és az összhangot az általános célkitűzésekkel.

1.2 Befektetési cél

A részleg célja, hogy az EIC-alap végső kedvezményezettjébe fektessenek be, amelyek áttörő technológiákat és bomlasztó, piacteremtő innovációkat fejlesztenek vagy alkalmaznak. A részleg célja az európai technológiatranszfer-piac kritikus finanszírozási hiányának megszüntetése. Az európai kutatási és innovációs projektek jelentős támogatása ellenére csak nagyon keveseknek sikerül további befektetéseket vonzaniuk, és eljutniuk a kereskedelmi forgalomba hozatal és a bővítés szakaszaihoz.

1.3 Befektetési stratégia

Befektetési céljának elérése érdekében a részalap közvetlenül részvényekbe vagy részvényekhez kapcsolódó értékpapírokba fektethet be, beleértve az elsőbbségi részvényeket, átváltható adósságokat, opciókat, warrantokat vagy hasonló értékpapírokat. A Rekesz biztosítja az EIC blended finance befektetési összetevőjét, az EU Bizottság által meghatározott maximális beruházási összeggel.

A jelölt cégek az EU Bizottsága által közzétett nyilvános pályázati felhívásokon keresztül jelentkeznek az EIC Accelerator-re. Az EISMEA értékeli ezeket a javaslatokat, az EU Bizottság pedig kiválasztja azokat, amelyeket indikatív EIC blended finance összeggel támogatnak. Ez a támogatás állhat támogatás és beruházás kombinációjából, csak támogatásból vagy csak beruházási támogatásból.

Azokban az esetekben, amikor az európai érdekek stratégiai területeken védelemre szorulnak, az EIC-alap olyan intézkedéseket fog hozni, mint például blokkoló kisebbség megszerzése, hogy megakadályozza új befektetők belépését a nem támogatható országokból. Ez a megközelítés biztosítja, hogy a beruházások összhangban legyenek a stratégiai prioritásokkal és védjék az európai érdekeket.

1.4 Rekesz befektetési folyamata

A befektetési folyamat több lépésből áll:

1. Kezdeti értékelés: Az EU Bizottsága által kiválasztott ajánlatokat a külső ABAK-hoz továbbítják kezdeti értékelés céljából.
2. Kategorizálás: Az esetek az értékelés alapján különféle befektetési forgatókönyvekbe (Buckets) vannak besorolva.
3. Due Diligence: Pénzügyi átvilágítást és KYC-megfelelőségi ellenőrzéseket végeznek a célvállalatokon.
4. Finanszírozási feltételek megbeszélése: A lehetséges finanszírozási feltételek tervezetét megvitatják a kedvezményezettel és a társbefektetőkkel.
5. Döntéshozatal: A külső ABAK dönt a műveletek finanszírozásáról, a művelet jóváhagyásáról vagy elutasításáról.
6. Jogi Dokumentáció: Jóváhagyáskor a jogi dokumentumokat elkészítjük és aláírjuk.
7. Monitoring: A külső ABAK figyelemmel kíséri a befektetéseket, beleértve a mérföldkő kifizetéseket, a jelentéstételt és a kilépési stratégiákat.

2. Befektetési irányelvek

2.1 Célvállalati fejlesztési szakasz

Az EIC Accelerator keretében támogatható pályázók közé tartoznak a profitorientált, rendkívül innovatív kkv-k, induló vállalkozások, korai szakaszban lévő vállalatok és kis, közepes kapitalizációjú vállalatok bármely szektorból, jellemzően erős szellemi tulajdon komponenssel. Az EIC Accelerator célja, hogy támogassa a magas kockázatú projekteket, amelyek még nem vonzóak a befektetők számára, e projektek kockázatának csökkentésével a magánbefektetések katalizálása érdekében.

2.2 Az innovációk típusa

A Rekesz különféle típusú innovációkat támogat, különösen azokat, amelyek mélytechnológián vagy radikális gondolkodáson alapulnak, valamint a társadalmi innovációt. A mélytechnológia az élvonalbeli tudományos vívmányokon és felfedezéseken alapuló technológiát jelenti, amely folyamatos interakciót igényel az új ötletekkel és laboratóriumi eredményekkel.

2.3 Az európai érdekek védelme

Az EU Bizottsága által meghatározott stratégiai területeken a Társulás beruházással kapcsolatos intézkedéseket fog hozni az európai érdekek védelmében. Ez magában foglalhatja a blokkoló kisebbség megszerzését, a potenciális befektetői érdeklődés ellenére történő befektetést, vagy a szellemi tulajdon és a vállalat európai tulajdonjogának biztosítását.

2.4 Földrajzi hatály

A Horizon Europe III. pilléres tőkekomponenshez támogatható vállalatoknak az EU tagállamaiban vagy társult országokban kell letelepedniük és működniük. A külső ABAK befektethet az e területeken letelepedett holdingba vagy anyavállalatba, feltéve, hogy az megfelel az összes alkalmassági feltételnek.

2.5 Kizárások

A beruházások kizárják a Horizont Európa etikai és társadalmi alapjaival össze nem egyeztethető ágazatokat. Ide tartoznak a káros munkavégzéssel, illegális termékekkel, pornográfiával, vadon élő állatok kereskedelmével, veszélyes anyagokkal, nem fenntartható halászati módszerekkel és egyéb, a 2. mellékletben részletezett tevékenységek.

2.6 A befektetés nagysága és a tőkerészesedések céljai

A Compartment befektetése társaságonként 500 000 és 15 000 000 euró között mozog, a kisebbségi tulajdoni részesedéseket célozva meg általában 10% és 20% között. Az európai érdekek védelme érdekében azonban blokkoló részesedésre tehet szert. A kellő gondosság megállapításai és az EU Bizottság odaítélési határozata alapján a beruházások alacsonyabbak vagy magasabbak lehetnek az eredetileg javasoltnál.

2.7 Befektetési/társbefektetési forgatókönyvek

A külső ABAK kezdettől fogva összekapcsolja a potenciális befektetést befogadó vállalatokat az EIC Accelerator befektetői közösséggel, hogy kihasználja a társbefektetési lehetőségeket. Az EIC kiválasztott kedvezményezettjeit arra bátorítjuk, hogy keressenek társbefektetőket, és a pénzügyi és kereskedelmi átvilágítást esetleg ezekkel a befektetőkkel közösen hajtsák végre. Az EIC Accelerator célja, hogy mentesítse a kiválasztott műveletek kockázatát, és jelentős kiegészítő finanszírozást vonzzon az innováció bevezetésének és bővítésének támogatására.

2.8 Átvilágítási eljárás

Az átvilágítási folyamat az irányításra, a tőkeszerkezetre, az üzleti stratégiára, a versenyre, a piac értékelésére, az értékteremtésre, a jogi formára és a joghatóságokra összpontosít. A megfelelőségi ellenőrzések közé tartozik a pénzmosás, a terrorizmus finanszírozása, az adóelkerülés és a KYC-megfelelés. Az előírások be nem tartása az EIC támogatásának megszakítását vagy leállítását eredményezheti.

2.9 Lehetséges pénzügyi eszközök

A részleg elsősorban részvény- vagy kvázi-részvénybefektetéseket használ, beleértve:

• Közös részvények: Tulajdonosi érdekeltség egy vállalatban, lehet szavazati joggal vagy nem szavazattal.
• Kiemelt részvények: Hibrid részvény, adósságszerű jellemzőkkel, általában kockázatitőke-alapok birtokában.
• Átváltható hangszerek: Átalakíthatósági funkcióval rendelkező adósságinstrumentumok, például átváltható kölcsönök, kötvények, kötvények, részvételi jogok és széfek.
• Egyéb részvény típusú eszközök: Megfelelő eszközök az EIC Accelerator célkitűzéseinek eléréséhez.

2.10 Beruházás megvalósítása

A Külső ABAK végrehajtja a befektetéseket, ideértve a jogi dokumentumok lezárását és a befektetést befogadó társaságokkal való szerződéskötést a részalap nevében.

2.11 Információk közzététele

Az EIC-alap végső kedvezményezettjeivel kapcsolatos információk, például nevek, helyszínek és befektetési adatok közzétehetők az átláthatóság és az EU-szabályoknak való megfelelés biztosítása érdekében.

2.12 A beruházások nyomon követése és nyomon követése

A külső ABAK kezeli az egyéni befektetéseket, figyelemmel kíséri a mérföldkőnek számító finanszírozást, finanszírozási eseményeket, leírásokat, szerkezetátalakításokat, kilépéseket stb. Képzett képviselők vagy független szakértők nevezhetők ki a befektetést befogadó társaságok igazgatótanácsába, biztosítva a megfelelő felügyeletet és stratégiai iránymutatást.

2.13 Következő befektetések

Kivételes esetekben további befektetések lehetségesek, például blokkoló kisebbség biztosítása az európai érdekek védelmében vagy a későbbi finanszírozási körök támogatása. Ezeknek a beruházásoknak meg kell felelniük a Horizont Európa követelményeinek, és biztosítaniuk kell az állami támogatási szabályokkal való összhangot.

2.14 Mentorok

Az EIC Alap összeköti a Végső címzetteket mentorhálózatával, akik vállalkozásfejlesztési tanácsokat és potenciális befektetési lehetőségeket nyújtanak. Egyes esetekben kötelező mentorálás szükséges a befektetés feltételeként.

2.15 Szellemi tulajdon kezelése

Míg a részleg autonómiát tesz lehetővé a szellemi tulajdon kezelésében, hogy további befektetéseket vonzzon, igyekszik biztosítani a szellemi tulajdon európai tulajdonjogát, ha stratégiai érdekekről van szó. Ez a megközelítés támogatja az innováció alkalmazását és a vállalati növekedést, összhangban a részleg célkitűzéseivel.

Befektetési vödrök

1. Vödör 0: Olyan vállalatok, amelyek jelentős negatív problémákkal küzdenek, amelyek megakadályozzák a befektetést.
2. 1. vödör: Magas kockázatú, korai szakaszban lévő vállalatok, amelyek jelentős támogatást és kockázatcsökkentést igényelnek.
3. 2. vödör: Társbefektetésre kész cégek azonnali befektetői érdeklődéssel.
4. 3. vödör: Érett társaságok teljes magánbefektetői érdekeltséggel, beleértve a tőzsdén jegyzett társaságokat is.

Vödör 0

Vödör 0 magában foglalja azokat az eseteket, amikor a kezdeti értékelés vagy a kellő gondosság lényeges negatív problémákat tár fel, amelyek megakadályozzák a befektetést. Ezeket a vállalatokat jelentős kockázatok, megfelelőségi problémák vagy más kritikus problémák miatt alkalmatlannak tartják befektetésre.

A Bucket 0 cégek jellemzői:

1. Jelentős negatív problémák: A kezdeti értékelés vagy a kellő gondosság során kiemelt piros zászlóval rendelkező vállalatok.
2. Megfelelőségi problémák: Jogi, pénzügyi vagy szabályozási követelmények be nem tartása.
3. Magas kockázat és alacsony potenciál: Magas kockázatot jelentő vállalatok, amelyek nem rendelkeznek elegendő megtérülési lehetőséggel vagy stratégiai értékkel.
4. Elégtelen információ: A megalapozott befektetési döntés meghozatalához elegendő információ vagy átláthatóság hiánya.

Befektetési megközelítés a 0. csoporthoz:

1. A befektetés elutasítása: A Rekesz úgy dönt, hogy az azonosított problémák miatt nem folytatja a befektetést.
   • Azonnali kizárás: A 0. csoportba tartozó vállalatokat azonnal kizárják a befektetésből.
2. A problémák részletes értékelése: Alapos értékelést végeznek az elutasítás okainak dokumentálására és a döntés megalapozottságának biztosítására.
   • Dokumentáció: A problémák átfogó dokumentálása és a beruházás elutasításának indoklása.

Stratégiai intézkedések a Bucket 0 befektetésekhez:

1. Kockázatcsökkentő: Az elutasításhoz vezető kockázatok azonosítása és dokumentálása, a jövőbeli befektetési döntések tájékoztatása és az átvilágítási folyamat javítása érdekében.
   • Tanulás az elutasításokból: A Bucket 0 esetekből származó betekintések felhasználása a befektetési kritériumok és folyamatok finomításához.
2. Visszajelzés és útmutatás: Adott esetben visszajelzést ad a vállalatnak, hogy segítsen nekik a problémák megoldásában, és potenciálisan alkalmassá váljanak a jövőbeni mérlegelésre.
   • Építő jellegű visszajelzés: Útmutatást ad a jövőbeni befektetési potenciál javításához vagy megoldásához.

A 0. csoportba soroláshoz vezető lehetséges problémák:

1. Csalás és félrevezetés: csalárd tevékenységek vagy információk félrevezetésének bizonyítéka.
   • Integritási aggályok: A vállalat feddhetetlenségével vagy vezetésével kapcsolatos kérdések.
2. Jogi és szabályozási meg nem felelés: Jogi, szabályozási vagy etikai normák be nem tartása.
   • Szankciók és korlátozások: Szankciókkal, adóelkerüléssel, pénzmosással vagy egyéb jogi problémákkal kapcsolatos kérdések.
3. Pénzügyi instabilitás: Súlyos pénzügyi instabilitás vagy fizetésképtelenség a fellendülés egyértelmű útja nélkül.
   • Fenntarthatatlan üzleti modell: Pénzügyileg nem életképes vagy fenntartható üzleti modellek.
4. Reputációs kockázatok: Az EIC-alap potenciális reputációs kockázata a vállalatba történő befektetéssel kapcsolatban.
   • A közvélemény negatív megítélése: Olyan kérdések, amelyek negatív közvéleményhez vezethetnek, vagy károsíthatják az EIC-alap hírnevét.

Befektetési stratégia és kivitelezés:

1. Alapos átvilágítás: Annak biztosítása, hogy az átvilágítási folyamat átfogó legyen, és az értékelés korai szakaszában azonosítson minden kritikus kérdést.
   • Mélyreható elemzés: A pénzügyi adatok, a jogi megfelelés és az üzleti gyakorlatok mélyreható elemzésének elvégzése.
2. Világos elutasítási kritériumok: Világos és átlátható kritériumok megállapítása a beruházások elutasítására a következetesség és a méltányosság fenntartása érdekében.
   • Objektív döntéshozatal: Annak biztosítása, hogy az elutasító döntések objektív, jól dokumentált kritériumokon alapuljanak.
3. Folyamatos fejlesztés: A Bucket 0 esetekből származó betekintések felhasználása a befektetési folyamat és kritériumok folyamatos javítására.
   • Visszacsatolás: Visszacsatolási hurok létrehozása az elutasított esetekből származó tanulságok beépítése érdekében a jövőbeli befektetési stratégiákba.

A cégek 0. kosárba történő besorolásával az EIC-alap biztosítja, hogy csak olyan társaságokba fektessenek be, amelyek megfelelnek az előírt szabványoknak, és nem jelentenek elfogadhatatlan kockázatot. Ez a megközelítés segít megőrizni a befektetési folyamat integritását, és védi az Alap forrásait és hírnevét.

1. vödör

1. vödör Ide tartoznak azok az esetek is, amikor a potenciális befektetést igénybe vevő vállalatok még nem állnak készen a rendszeres befektetőkre, mivel az odaítélt EIC Accelerator támogatás ellenére továbbra is nagyon magas kockázatot jelentenek. A felkészültség hiánya számos tényezőből adódhat, mint például a mögöttes technológia korai szakasza, a piacra kerülés hosszú tervezett ideje, a szükséges befektetéshez viszonyított kis piacméret, vagy a vállalat alacsony készsége további tőke felvételére.

A Bucket 1 cégek jellemzői:

1. Magas kockázatú és korai stádium: Ezek a vállalatok nagyon korai fejlesztési szakaszban vannak, gyakran nem bizonyított technológiákkal és jelentős bizonytalanságokkal.
2. Hosszú idő a piacra: A termék vagy technológia piacra jutásának várható ideje hosszadalmas, így kevésbé vonzó a magánbefektetők számára.
3. Kis piacméret: A potenciális piac mérete kicsi lehet a szükséges befektetéshez képest, ami kihívást jelent a skálázhatóság és a jövedelmezőség szempontjából.
4. Alacsony készenlét a kiegészítő tőkére: Előfordulhat, hogy a vállalatok nem rendelkeznek robusztus vezetői csapattal, megfelelő szervezeti felépítéssel vagy kiegyensúlyozott felső korláttal, ami megnehezíti a további tőkebefektetések hatékony felhasználását.

Befektetési megközelítés az 1. csoporthoz:

1. Befektetési részletek: Az 1. csoportba tartozó vállalatokba történő befektetések gyakran több részletben történnek a kockázatok kezelése és a mérföldkövek betartása érdekében.
   • Első részlet: A Rekesz a becsült befektetésből vagy a társaság fedezetlen pénzszükségletéből legfeljebb 50%-t fektetne be legfeljebb 18 hónapig, jellemzően átváltható hitel formájában.
   • Átváltható kölcsön feltételei: Ezek a hitelek futamideje legfeljebb 18 hónap, 8% fix kamatozású, előtörlesztéskor vagy átváltáskor tőkésítik, és 20% diszkontrátával konverziókor. Ha a futamidő szerint nem történik minősített kör, az értékelés alapértelmezés szerint az utolsó forduló utáni értékelést veszi alapul, vagy alacsonyabb összeget, ha a feltételek lényegesen megváltoztak.
   • Második részlet: A fennmaradó befektetés egy részvénykörben történik, attól függően, hogy a magánbefektetők megfelelnek-e a teljes rekesz befektetésnek.
2. Feltételes befektetés: A részleg konkrét eredményekhez vagy mérföldkövekhez kötött befektetéseket kínálhat az előrehaladás biztosítása és a kockázatok csökkentése érdekében.
3. Nyomon követési támogatás: Folyamatos támogatást és nyomon követést biztosítunk, potenciális további befektetésekkel az új fejlesztések kezeléséhez és a vállalat növekedésének fenntartásához.

Stratégiai intézkedések az 1. csoport befektetéseihez:

1. Testületi Képviselet: A részleg igazgatósági helyet keres a célvállalatokban, hogy biztosítsa a stratégiai döntésekben való aktív részvételt és a vállalati felügyeletet.
2. Külső mentorálás: Kötelező külső mentorálásra gyakran van szükség a vállalati hiányosságok orvoslásához és stratégiai útmutatás nyújtásához.
3. Az európai érdekek védelme: Azokban az esetekben, amikor a stratégiai területeken európai érdekek érintettek, a részleg blokkoló kisebbséget szerezhet, vagy hasonló biztosítékokat alkalmazhat ezen érdekek védelme érdekében.

Lehetséges befektetési forgatókönyvek:

1. Nincs azonnali társbefektetői érdeklődés: A részleg megkezdheti a kezdeti befektetéseket a társbefektető azonnali részvétele nélkül, a projekt kockázatának csökkentésére és a jövőbeli befektetők vonzására összpontosítva.
2. Nagy hatású innovációk: Olyan vállalatokba történő befektetések, amelyek potenciálisan nagy társadalmi hatással bírnak vagy igazodnak az EU prioritásaihoz, még akkor is, ha jelentős kockázatokkal és kihívásokkal szembesülnek.
3. Stratégiai európai érdekek: Az európai stratégiai területekhez nélkülözhetetlen vállalatokba történő befektetések, amelyek további védelmi intézkedéseket és célzott támogatást igényelnek.

Az EIC-alap a vállalatok 1. csoportba sorolásával személyre szabhatja befektetési megközelítését a magas kockázatok kezelésére, a korai szakaszban megvalósuló fejlesztések támogatására és a jövőbeli magánbefektetések vonzására, ezáltal elősegítve az innovációt és az európai stratégiai érdekek védelmét.

2. vödör

2. vödör ide tartoznak azok az esetek is, amikor a potenciális befektetők, köztük a minősített befektetők azonnali érdeklődést mutatnak az EIC által kiválasztott vállalatokba történő társbefektetés iránt. Ezek a vállalatok általában fejlettebbek és alacsonyabb kockázatot jelentenek az 1. gyűjtőhelyhez képest, így vonzóbbak a magánbefektetők számára.

A Bucket 2 cégek jellemzői:

1. Befektetői felkészültség: Ezek a vállalatok olyan fejlettségi és kockázatcsökkentési szintet értek el, amely azonnali érdeklődést vált ki a potenciális befektetők körében.
2. Haladó fejlesztési szakasz: A Bucket 2 vállalatai jellemzően túl vannak a kezdeti koncepció bizonyítási szakaszán, és már megalapozottabb technológiával vagy termékkel rendelkeznek.
3. Piaci lehetőség: Gyakran világos piaci stratégiával, jelentős piaci potenciállal és bizonyított vonzerővel vagy korai piacra lépéssel rendelkeznek.
4. Társbefektetési lehetőségek: Erős lehetőség van a társbefektetésre, magánbefektetőktől származó további finanszírozás igénybevételével.

Befektetési megközelítés a 2. csoporthoz:

1. Részvénybefektetés: Az Alap olyan részvénybefektetéseket keres, amelyeket magánbefektetők legalább 1:1 arányban párosítanak, azzal a céllal, hogy a befektetési horizonton 1:3-as tőkeáttételi hatást érjenek el.
   • Megfelelő befektetés: Az EIC-alap megköveteli, hogy a magánbefektetők fedezzék a befektetési kör legalább 50%-ját, hogy a befektetési ciklus során magasabb tőkeáttételi arányt érjenek el.
   • Egyeztetés a magánbefektetőkkel: A pénzügyi, kereskedelmi és technológiai átvilágítás a társbefektetőkkel közösen is elvégezhető, biztosítva az összehangolást és optimalizálva a befektetési feltételeket.
2. Term Tárgyalások: A Társulat olyan feltételeket tárgyal a potenciális társbefektetőkkel, amelyek kedvező feltételeket biztosítanak mind a társaság, mind a befektetők számára.
3. Nyomon követési támogatás: A részleg az eredetileg odaítélt befektetés egy részét potenciális feltöltő befektetésre tarthatja fenn a következő finanszírozási körökben.

Stratégiai intézkedések a Bucket 2 befektetésekhez:

1. Mentorálás és támogatás: A részleg megkövetelheti vagy elősegítheti mentorálást és üzleti támogatást a vállalat stratégiai növekedésének és piaci sikerének biztosítása érdekében.
2. A kisebbségi opciók blokkolása: Ha az európai érdekek védelme szükséges, a részalap blokkoló kisebbséget szerezhet, vagy részvényesi megállapodások révén hasonló garanciákat szerezhet.
3. Rugalmas befektetési struktúrák: A befektetések rugalmasan strukturálhatók, hogy megfeleljenek mind a vállalat, mind a társbefektetők igényeinek, növelve a sikeres piaci bevezetés és a bővítés lehetőségét.

Lehetséges befektetési forgatókönyvek:

1. Azonnali társbefektetői érdeklődés: Olyan esetek, amikor a potenciális befektetők azonnali hajlandóságot mutatnak a teljes befektetés biztosítására, ami azt jelzi, hogy erős piaci bizalom van a vállalat iránt.
   • Kiegyenlítő hatás: A Rekesz jelentős további finanszírozási tőkeáttételre törekszik, amely támogatja a vállalat növekedését és piacra lépését.
2. Stratégiai befektetések: Az európai stratégiai érdekekhez igazodó beruházások, ahol a társbefektetés fokozhatja a hatást és biztosíthatja ezen érdekek védelmét.
   • Az európai érdekek védelme: A tárgyalások tartalmazhatnak olyan intézkedéseket, amelyek az európai érdekek védelmét szolgálják, mint például a blokkoló kisebbség megszerzése vagy a stratégiai megállapodások biztosítása.
3. Piacra lépés és bővítés: Piacra lépésre és növekedésre pozicionált cégek, ahol az EIC támogatás és társbefektetés jelentősen felgyorsíthatja a növekedést.
   • Átfogó átvilágítás: A részletes átvilágítás biztosítja, hogy a vállalat megfelelő pozícióban legyen a sikeres befektetéshez és a későbbi növekedési szakaszokhoz.

Az EIC-alap azáltal, hogy a vállalatokat a 2. gyűjtőedénybe sorolja, azonnali társbefektetői érdeklődést vált ki, ami jelentős kiegészítő finanszírozást és stratégiai támogatást tesz lehetővé. Ez a megközelítés növeli az innováció sikeres bevezetésének, a piacra lépésnek és a méretnövelésnek a lehetőségét, miközben védi az európai stratégiai érdekeket.

3. vödör

3. vödör magában foglalja azokat az eseteket, amikor a potenciális befektetők azonnali érdeklődést mutatnak az EIC-jelölt társaságokba történő teljes befektetés iránt, beleértve azt a lehetőséget is, hogy ezek a vállalatok tőzsdén jegyzett jogalanyok legyenek. Ezek a vállalatok jellemzően jól fejlettek, alacsony kockázatot és nagy potenciált képviselnek, így rendkívül vonzóak a magánbefektetők számára.

A Bucket 3 cégek jellemzői:

1. Érett szakasz: Ezek a vállalatok a fejlett termékekkel vagy technológiákkal a fejlesztés érett szakaszában vannak.
2. Magas piaci érdeklődés: Jelentős piaci vonzerőt és potenciált mutattak be, azonnali és teljes befektetési érdeklődést vonzva a magánbefektetők részéről.
3. Alacsonyabb kockázat: Az ezekkel a társaságokkal kapcsolatos kockázat viszonylag alacsony, tekintettel fejlett fejlesztési stádiumukra és piaci érvényesítésükre.
4. Felsorolt entitások: Ez a kategória a tőzsdén jegyzett társaságokat is magában foglalhatja, kiterjesztve a befektetési kört.

Befektetési megközelítés a 3. csoporthoz:

1. Közvetlen társbefektetés: A Külső ABAK a Tanácsadó ajánlása alapján dönthet úgy, hogy magánbefektetőkkel együtt fektet be, különösen stratégiai érdekek biztosítása érdekében.
   • Teljes magánbefektetés: Bizonyos esetekben magánbefektetők biztosíthatják a teljes szükséges beruházást, csökkentve az EIC-alap részvételének szükségességét.
   • Stratégiai kisebbségi részesedés: A Kompartment továbbra is befektethet egy blokkoló kisebbség biztosítására, ha szükséges az európai érdekek védelme érdekében.
2. Feltöltési befektetés: A Rekesz az eredetileg megítélt befektetés egy részét tartalékolhatja potenciális feltöltő befektetésre a jövőbeli finanszírozási körökben, biztosítva a folyamatos támogatást.
3. Összehangolt befektetési feltételek: A magánbefektetőkkel folytatott tárgyalások olyan kedvező feltételek biztosítására irányulnak, amelyek vonzzák a magántőkét, miközben védik a társaság stratégiai irányát és az alapítók érdekeit.

Stratégiai intézkedések a Bucket 3 befektetésekhez:

1. Ösztönzők biztosítása: A részleg igyekszik biztosítani, hogy az alapítók és az alkalmazottak megfelelő ösztönzést kapjanak, összhangban a vállalat növekedésével és sikerével.
2. Befektetőbarát feltételek: A megtárgyalt feltételek célja, hogy befektetőbarátak legyenek, jelentős magántőkét vonzanak a piac torzulásának elkerülése mellett.
3. A kisebbségi akvizíció blokkolása: Igény esetén a Társulat blokkoló kisebbséget szerezhet az európai stratégiai érdekek védelmében, részvényesi megállapodások révén biztosítva a szükséges biztosítékokat.

Lehetséges befektetési forgatókönyvek:

1. Teljes magánfinanszírozás: Olyan esetek, amikor a magánbefektetők készek a teljes befektetést biztosítani, ami erős piaci bizalmat tükröz, és csökkenti az EIC-alap részvételének szükségességét.
   • Stratégiai társbefektetés: Még a teljes magánfinanszírozás mellett is a részleg társbefektetésekkel biztosíthatja a stratégiai érdekeket és igazodhat az európai prioritásokhoz.
2. Felsorolt cégek: Befektetések tőzsdén jegyzett társaságokba, ahol az EIC-alap szerepe inkább stratégiai részvételt jelent, mint elsődleges finanszírozást.
   • Piaci összehangolás: Annak biztosítása, hogy a befektetési feltételek megfeleljenek a piaci normáknak és a befektetői elvárásoknak.
3. Nagy potenciállal rendelkező vállalkozások: Jelentős piaci hatás és növekedési potenciállal rendelkező vállalatok, ahol az EIC-alap stratégiai befektetése értéket növelhet.
   • Az európai érdekek védelme: Stratégiai intézkedések meghozatalának biztosítása az európai érdekek védelmében, különösen a kritikus ágazatokban vagy technológiákban.

Befektetési stratégia és kivitelezés:

1. Átvilágítás és kockázatkezelés: Az átfogó átvilágítás biztosítja a nagy potenciállal rendelkező, alacsony kockázatú befektetések kiválasztását az EIC-alap célkitűzéseivel összhangban.
2. Kilépési stratégia tervezése: A részleg stratégiai kilépéseket tervez, igazodva a társbefektetők ütemtervéhez és a piaci feltételekhez, hogy maximalizálja a megtérülést és a hatást.
3. Folyamatos felügyelet és támogatás: A folyamatos nyomon követés és a stratégiai támogatás biztosítja, hogy a befektetések továbbra is a célokhoz igazodjanak, és alkalmazkodjanak a változó piaci dinamikához.

Azáltal, hogy a vállalatokat a 3. csoportba sorolja, az EIC-alap erős magánbefektetői érdeklődést támaszt, elősegítve a teljes vagy többségi magánfinanszírozást, miközben biztosítja a stratégiai részvételt és az európai érdekek védelmét. Ez a megközelítés támogatja a kiforrott innovációk bevezetését, a piacra lépést és a méretnövelést, fokozva az EIC-befektetések általános hatását.

1. melléklet Fogalommeghatározások

A következő szavak és kifejezések sajátos jelentéssel bírnak ezen irányelvek összefüggésében:

• Tanácsadó: Az Európai Beruházási Bank (EBB) vagy utódja, aki tanácsadóként jár el.
• ABAK: Alternatív befektetési alapkezelő az ABAK-irányelv és a 2013. évi ABAK-törvény értelmében.
• Az EIC Alap végső kedvezményezettje: Az EU Bizottsága által az EIC keretében történő finanszírozásra kiválasztott bármely kedvezményezett.
• Képzett befektető: Beruházó, aki bizonyítható know-how-val és tapasztalattal rendelkezik az érintett piacon, technológiával és joghatósággal.
• Külső ABAK: Az Alter Domus Management Company SA a Társaság külső ABAK-jaként.
• Munkanap: Az a nap, amelyen a bankok általában egész nap nyitva tartanak üzleti tevékenységet Luxemburgban (kivéve szombaton és vasárnapon, valamint munkaszüneti napokon).
• Beruházási Bizottság: A Külső ABAK befektetési bizottsága a külső ABAK szintjén, amely az összes befektetési és leválasztási döntés meghozataláért felelős.
• Nem megfelelő joghatóság: Az adózás átláthatóságával és a pénzmosás elleni küzdelemmel kapcsolatos különböző uniós és nemzetközi nyilatkozatokban és szabályozásokban felsorolt joghatóságok.
• InvestEU: A 2021. március 24-i (EU) 2021/523 európai parlamenti és tanácsi rendelettel létrehozott InvestEU program.
• Horizont Európa: A Horizont Európa rendelet által létrehozott kutatási és innovációs keretprogram.
• EIC Accelerator: A Horizon Europe keretén belüli program, amelynek célja a magas kockázatú, nagy potenciállal rendelkező kkv-k és startupok támogatása.
• EISMEA: Az European Innovation Council és a KKV-k Végrehajtó Ügynöksége, amely az EIC Accelerator kedvezményezettek kiválasztásáért és kezeléséért felelős.

2. melléklet Kizárások

A Rekesz nem fektet be olyan tevékenységekbe, amelyek összeegyeztethetetlenek a Horizont Európa etikai és társadalmi alapjaival, mint például:

• Illegális termékek előállítása vagy kereskedelme
• Pornográfia vagy prostitúcióval kapcsolatos vállalkozások
• Veszélyes anyagok gyártása vagy kereskedelme
• Fenntarthatatlan halászati módszerek
• Kényszer- vagy káros gyermekmunkával foglalkozó vállalkozások
• Politikai vagy vallási tartalommal foglalkozó vállalkozások
• Egyéni jogokat és szabadságokat korlátozó vagy emberi jogokat sértő tevékenységek

Ról ről

A címen található cikkek Rasph.com tükrözik a Rasph vagy szerzői véleményét, és semmiképpen sem az Európai Bizottság (EB) vagy az European Innovation Council (EIC) véleményét. A közölt információk célja, hogy megosszák azokat a perspektívákat, amelyek értékesek, és potenciálisan tájékoztathatják a pályázókat az olyan pályázati finanszírozási rendszerekről, mint az EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition vagy a kapcsolódó programok, mint például az Innovate UK az Egyesült Királyságban vagy a Small Business Innovation and Research Grant (SBIR). Az Egyesült Államok.

A cikkek hasznos forrást jelenthetnek a pályázati területen működő egyéb tanácsadóknak, valamint a szabadúszóként felvett szakmai pályázatíróknak, vagy egy kis- és középvállalkozás (kkv) részei. Az EIC Accelerator a Horizont Európa (2021–2027) része, amely a közelmúltban felváltotta a korábbi Horizont 2020 keretprogramot.

- Lépjen kapcsolatba velünk -

 

EIC Accelerator cikkek

Minden jogosult EIC Accelerator ország (beleértve az Egyesült Királyságot, Svájcot és Ukrajnát)

Az EIC Accelerator újraküldési folyamatának magyarázata

Az EIC Accelerator rövid, de átfogó magyarázata

Az EIC egyablakos finanszírozási keretrendszere (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Döntés az EIC Pathfinder, az átmenet és a gyorsító között

Az EIC Accelerator győztes jelöltje

A kihívás az EIC Accelerator nyílt felhívásokkal: a MedTech innovációi dominálnak

Fokozza be magát: Szükséges-e az EIC Accelerator részvénybefektetés? (A Grant+ bemutatása)

EIC Accelerator DeepDive: Az EIC Accelerator nyertesek iparágainak, országainak és finanszírozási típusainak elemzése (2021-2024)

Digging Deep: Az EIC Accelerator új DeepTech fókusza és finanszírozási szűk keresztmetszete

Zombi Innováció: EIC Accelerator finanszírozás az élőhalottakért

Smack My Pitch Up: Az EIC Accelerator értékelési fókuszának megváltoztatása

Milyen mély a technikája? Az European Innovation Council hatásjelentés (EIC Accelerator)

Egy kiszivárgott EIC Accelerator interjúlista elemzése (sikerarányok, iparágak, közvetlen beküldések)

Az EIC Accelerator irányítása: A kísérleti program tanulságai

Ki ne jelentkezzen az EIC Accelerator-re és miért

Az összes kockázat bemutatásának kockázata a magas kockázatú EIC Accelerator programban

Hogyan készítsünk EIC Accelerator újraküldést

Hogyan készítsünk jó EIC Accelerator alkalmazást: Általános projekttanács

Hogyan készítsünk EIC Accelerator cáfolatot: A támogatási javaslat újbóli benyújtásának magyarázata