Útgáfa: desember 2023

Athugið: Þessi grein inniheldur yfirlit yfir opinberar fjárfestingarleiðbeiningar EIC sjóðsins og inniheldur einfaldanir sem geta breytt fyrirhugaðri merkingu í sumum tilfellum. Við mælum með að hlaða niður og lesa opinbera skjalið.

Kynning

Fjárfestingarleiðbeiningar EIC veita mögulegum styrkþegum og meðfjárfestum nauðsynlegar upplýsingar um stefnu og skilyrði fyrir fjárfestingar- og söluákvarðanir EIC-sjóðsins. Þessi uppfærða útgáfa inniheldur skilgreiningar á hæfum fjárfestum, lýsingar á fjárfestingarsviðsmyndum og ný ákvæði um framhaldsfjárfestingar og útgöngur, sem tryggir stuðning við sprotafyrirtæki með mikla möguleika og lítil og meðalstór fyrirtæki til að flýta fyrir vexti og laða að fleiri fjárfesta. Þetta skjal á sérstaklega við um EIC Fund Horizon Europe hólfið.

Efnisyfirlit

1. Fjárfestingarreglur
   • 1.1 Fjárfestingartakmarkanir
   • 1.2 Fjárfestingarmarkmið
   • 1.3 Fjárfestingarstefna
   • 1.4 Hólf fjárfestingarferli
2. Fjárfestingarleiðbeiningar
   • 2.1 Þróunarstig markfyrirtækis
   • 2.2 Tegund nýsköpunar
   • 2.3 Vernd evrópskra hagsmuna
   • 2.4 Landfræðilegt gildissvið
   • 2.5 Útilokanir
   • 2.6 Fjárfestingarstærð og hlutafjármarkmið
   • 2.7 Fjárfestingar-/samfjárfestingarsviðsmyndir
   • 2.8 Ferli áreiðanleikakönnunar
   • 2.9 Mögulegir fjármálagerningar
   • 2.10 Fjárfestingarframkvæmd
   • 2.11 Birting upplýsinga
   • 2.12 Eftirlits- og eftirfylgnifjárfestingar
   • 2.13 Framhaldsfjárfestingar
   • 2.14 Leiðbeinendur
   • 2.15 Hugverkastjórnun
3. Fjárfestingarfötur
4. Viðauki 1. Skilgreiningar
5. Viðauki 2. Undanþágur

1. Fjárfestingarreglur

1.1 Fjárfestingartakmarkanir

Hólfið er háð fjárfestingartakmörkunum sem settar eru fram í almennum hluta sjóðssamnings EIC. Þessar takmarkanir tryggja að hólfið starfi innan þeirra marka sem EIC-sjóðurinn setur, og viðhaldi samræmi og samræmi við heildarmarkmiðin.

1.2 Fjárfestingarmarkmið

Markmið deildarinnar er að fjárfesta í Endanlegum viðtakendum EIC-sjóðsins sem þróa eða beita byltingarkenndri tækni og truflandi, markaðsskapandi nýjungum. Hólfið miðar að því að taka á mikilvægu fjármögnunarbili á evrópskum tækniflutningsmarkaði. Þrátt fyrir umtalsverða styrki til rannsóknar- og nýsköpunarverkefna í Evrópu, ná örfáum að laða að frekari fjárfestingar og ná markaðssetningu og stigstærð.

1.3 Fjárfestingarstefna

Til að ná fjárfestingarmarkmiði sínu getur deildin fjárfest beint í hlutabréfum eða hlutabréfatengdum verðbréfum, þar með talið forgangshlutafé, breytanlegum skuldum, valréttum, ábyrgðum eða svipuðum verðbréfum. Hólfið veitir fjárfestingarhluta EIC blended finance, með fyrirvara um hámarksfjárfestingarfjárhæð sem framkvæmdastjórn ESB setur.

Umsækjendafyrirtæki sækja um EIC Accelerator með opinberum tillögum sem framkvæmdastjórn ESB gefur út. EISMEA metur þessar tillögur og framkvæmdastjórn ESB velur þær til að styrkja með leiðbeinandi EIC blended finance upphæð. Þessi stuðningur getur falist í samsetningu styrks og fjárfestingar, styrks eingöngu eða fjárfestingar eingöngu.

Í þeim tilvikum þar sem evrópskir hagsmunir á stefnumótandi sviðum þarfnast verndar mun EIC-sjóðurinn grípa til ráðstafana eins og að eignast hindrandi minnihluta til að koma í veg fyrir innkomu nýrra fjárfesta frá óhæfum löndum. Þessi nálgun tryggir að fjárfestingar falli að stefnumótandi forgangsröðun og vernda evrópska hagsmuni.

1.4 Hólf fjárfestingarferli

Fjárfestingarferlið felur í sér nokkur skref:

1. Frummat: Tillögur sem framkvæmdastjórn ESB velur er send til ytri sérhæfða sjóðsins til frummats.
2. Flokkun: Málin eru flokkuð í ýmsar fjárfestingarsviðsmyndir (Buckets) út frá matinu.
3. Áreiðanleikakönnun: Fjárhagsleg áreiðanleikakönnun og KYC fylgni athuganir eru framkvæmdar á markfyrirtækjum.
4. Fjármögnunarskilmálar Umræður: Hugsanleg drög að fjármögnunarskilmálum eru rædd við styrkþega og meðfjárfesta.
5. Ákvarðanataka: Ytri rekstraraðili ákveður fjármögnun reksturs, samþykkir eða hafnar aðgerðinni.
6. Lagaleg skjöl: Að fengnu samþykki eru lögleg skjöl útbúin og undirrituð.
7. Eftirlit: Ytri sérhæfði sjóðurinn hefur eftirlit með fjárfestingunum, þar með talið áfangaútgreiðslum, skýrslugerð og útgönguaðferðum.

2. Fjárfestingarleiðbeiningar

2.1 Þróunarstig markfyrirtækis

Hæfir umsækjendur samkvæmt EIC Accelerator eru í hagnaðarskyni, mjög nýstárleg lítil og meðalstór fyrirtæki, sprotafyrirtæki, fyrirtæki á fyrstu stigum og lítil meðalstór fyrirtæki úr hvaða geira sem er, venjulega með sterkan hugverkaþátt. EIC Accelerator miðar að því að styðja við áhættusöm verkefni sem eru ekki enn aðlaðandi fyrir fjárfesta og draga úr áhættunni á þessum verkefnum til að hvetja einkafjárfestingu.

2.2 Tegund nýsköpunar

Hólfið styður ýmiss konar nýsköpun, sérstaklega þá sem byggjast á djúptækni eða róttækri hugsun og félagslegri nýsköpun. Djúptækni vísar til tækni sem byggir á nýjustu vísindaframförum og uppgötvunum, sem krefst stöðugrar samskipta við nýjar hugmyndir og niðurstöður rannsóknarstofu.

2.3 Vernd evrópskra hagsmuna

Á stefnumótandi sviðum sem framkvæmdastjórn ESB tilgreinir mun deildin grípa til fjárfestingatengdra ráðstafana til að vernda evrópska hagsmuni. Þetta getur falið í sér að eignast hindrandi minnihluta, fjárfesta þrátt fyrir hugsanlegan áhuga fjárfesta eða tryggja evrópskt eignarhald á hugverkum og fyrirtækinu.

2.4 Landfræðilegt gildissvið

Hæf fyrirtæki verða að vera stofnuð og starfa í aðildarríkjum ESB eða tengdum löndum í Horizon Europe Pillar III Equity hluti. Ytri sérhæfða sjóðurinn getur fjárfest í eignarhalds- eða móðurfélaginu með staðfestu á þessum svæðum, að því tilskildu að það uppfylli öll hæfisskilyrði.

2.5 Útilokanir

Fjárfestingar útiloka geira sem eru ósamrýmanlegir siðferðilegum og félagslegum grunni Horizon Europe. Þetta felur í sér starfsemi sem tengist skaðlegum vinnubrögðum, ólöglegum vörum, klámi, verslun með dýralíf, hættuleg efni, ósjálfbærar veiðiaðferðir og annað eins og lýst er í viðauka 2.

2.6 Fjárfestingarstærð og hlutafjármarkmið

Fjárfesting deildarinnar er á bilinu 500.000 evrur til 15.000.000 evrur á hvert fyrirtæki, miðað við eignarhluti minnihluta, venjulega á milli 10% og 20%. Hins vegar gæti það eignast hindrandi hlut til að vernda evrópska hagsmuni. Fjárfestingar geta verið lægri eða hærri en upphaflega var lagt til á grundvelli áreiðanleikakönnunar og ákvörðunar framkvæmdastjórnar ESB um úthlutun.

2.7 Fjárfestingar-/samfjárfestingarsviðsmyndir

Frá upphafi mun utanaðkomandi sérhæfði sjóðurinn tengja möguleg fyrirtæki sem fjárfest er í við EIC Accelerator fjárfestasamfélagið til að nýta tækifæri til samfjárfestingar. EIC valdir styrkþegar eru hvattir til að leita til meðfjárfesta, með fjárhagslegri og viðskiptalegri áreiðanleikakönnun sem hugsanlega er unnin í sameiningu með þessum fjárfestum. EIC Accelerator miðar að því að draga úr áhættu valinna aðgerða, laða að umtalsverða viðbótarfjármögnun til að styðja við nýsköpun og uppbygging.

2.8 Ferli áreiðanleikakönnunar

Áreiðanleikakönnunin beinist að stjórnarháttum, fjármagnsskipan, viðskiptastefnu, samkeppni, markaðsmati, verðmætasköpun, lagaformi og lögsagnarumdæmum. Athuganir á reglufylgni fela í sér andstæðingur peningaþvættis, fjármögnun gegn hryðjuverkum, skattasniðgöngu og fylgni við KYC. Vandamál sem ekki eru uppfyllt geta leitt til þess að stuðningur EIC verði rofinn eða hætt.

2.9 Mögulegir fjármálagerningar

Hólfið notar fyrst og fremst hlutabréfafjárfestingar eða hálfgert hlutabréf, þar á meðal:

• Almenn hlutabréf: Eignarhlutur í hlutafélagi, getur verið atkvæðisbær eða án atkvæða.
• Forgangshlutabréf: Hybrid hlutafé með skuldalíkum eiginleikum, venjulega í eigu áhættusjóða.
• Breytanleg hljóðfæri: Skuldabréf með breytanleikaeiginleika, svo sem breytanlegum lánum, skuldabréfum, seðlum, þátttökuréttindum og SAFE.
• Önnur hlutabréf af gerðinni: Viðeigandi tæki til að ná EIC Accelerator markmiðum.

2.10 Fjárfestingarframkvæmd

Ytri rekstraraðili sérhæfðra sjóða heldur áfram að framkvæma fjárfestingar, þar með talið að loka lagaskjölum og gera samninga við félög sem fjárfest er í fyrir hönd deildarinnar.

2.11 Birting upplýsinga

Upplýsingar um endanlega viðtakendur EIC sjóðsins, svo sem nöfn, staðsetningar og fjárfestingarupplýsingar, kunna að vera birtar til að tryggja gagnsæi og samræmi við reglur ESB.

2.12 Eftirlits- og eftirfylgnifjárfestingar

Ytri sjóðurinn sér um einstakar fjárfestingar, fylgist með áfangafjármögnun, fjármögnun atburða, niðurfærslur, endurskipulagningu, útgöngur og fleira. Heimilt er að tilnefna hæfa fulltrúa eða óháða sérfræðinga til að sitja í stjórnum fyrirtækja sem fjárfest er í og tryggja viðeigandi eftirlit og stefnumótandi leiðbeiningar.

2.13 Framhaldsfjárfestingar

Framhaldsfjárfestingar eru mögulegar í undantekningartilvikum, svo sem að tryggja hindrandi minnihluta til að vernda evrópska hagsmuni eða styðja við síðari fjármögnunarlotur. Þessar fjárfestingar verða að uppfylla kröfur Horizon Europe og tryggja samræmi við reglur um ríkisaðstoð.

2.14 Leiðbeinendur

EIC-sjóðurinn tengir endanlega viðtakendur við net leiðbeinenda sinna, sem veita viðskiptaþróunarráðgjöf og hugsanlega fjárfestingartækifæri. Í sumum tilfellum er skyldubundin leiðsögn nauðsynleg sem skilyrði fyrir fjárfestingu.

2.15 Hugverkastjórnun

Þó að hólfið leyfi sjálfræði í IP-stjórnun til að laða að frekari fjárfestingar, leitast það við að tryggja evrópskt eignarhald á hugverkarétti þar sem stefnumótandi hagsmunir snerta. Þessi nálgun styður við innleiðingu nýsköpunar og vöxt fyrirtækja, í takt við markmið hólfsins.

Fjárfestingarfötur

1. Föt 0: Fyrirtæki með verulega neikvæð vandamál sem koma í veg fyrir allar fjárfestingar.
2. Föt 1: Stórhættuleg fyrirtæki á fyrstu stigum þurfa verulegan stuðning og draga úr áhættu.
3. Föt 2: Fyrirtæki tilbúin til samfjárfestingar með tafarlausum áhuga fjárfesta.
4. Föt 3: Þroskuð fyrirtæki með fullan áhuga einkafjárfesta, þar á meðal skráð fyrirtæki.

Föt 0

Föt 0 felur í sér tilvik þar sem frummat eða áreiðanleikakönnun leiðir í ljós verulega neikvæð atriði sem koma í veg fyrir fjárfestingu. Þessi fyrirtæki eru talin óhentug til fjárfestinga vegna verulegrar áhættu, fylgnivandamála eða annarra mikilvægra vandamála.

Einkenni fötu 0 fyrirtækja:

1. Veruleg neikvæð vandamál: Fyrirtæki með helstu rauða fána sem hafa verið auðkennd við frummat eða áreiðanleikakönnun.
2. Fylgnivandamál: Ekki er farið að lögum, fjárhagslegum eða reglugerðum.
3. Mikil áhætta og lítill möguleiki: Fyrirtæki sem bjóða upp á mikla áhættu án nægjanlegra möguleika á ávöxtun eða stefnumótandi gildi.
4. Ófullnægjandi upplýsingar: Skortur á nægilegum upplýsingum eða gagnsæi til að taka upplýsta fjárfestingarákvörðun.

Fjárfestingaraðferð fyrir fötu 0:

1. Höfnun fjárfestingar: Hólfið ákveður að halda ekki áfram með fjárfestingu vegna tilgreindra vandamála.
   • Tafarlaust vanhæfi: Fyrirtæki í Bucket 0 eru umsvifalaust vanhæf til að fá fjárfestingu.
2. Ítarlegt mat á málum: Farið er ítarlegt mat til að skjalfesta ástæður höfnunar og tryggja að ákvörðun sé á rökum reist.
   • Skjöl: Yfirgripsmikil skjöl um málefnin og rökstuðning fyrir því að hafna fjárfestingunni.

Stefnumótunarráðstafanir fyrir fjárfestingar með fötu 0:

1. Áhættuminnkun: Að bera kennsl á og skjalfesta áhættuna sem leiddi til höfnunarinnar, til að upplýsa framtíðarákvarðanir um fjárfestingar og bæta áreiðanleikakönnun.
   • Að læra af höfnunum: Notkun innsýnar úr Bucket 0 tilfellum til að betrumbæta fjárfestingarviðmið og ferla.
2. Endurgjöf og leiðsögn: Að veita fyrirtækinu endurgjöf, þar sem við á, til að hjálpa því að takast á við vandamálin og hugsanlega verða gjaldgeng fyrir framtíðarskoðun.
   • Uppbyggileg endurgjöf: Veita leiðbeiningar um hvað þarf að bæta eða leysa fyrir framtíðarfjárfestingarmöguleika.

Hugsanleg vandamál sem leiða til flokkunar í fötu 0:

1. Svik og rangfærslur: Vísbendingar um sviksamlega starfsemi eða rangfærslu upplýsinga.
   • Áhyggjur af heilindum: Mál sem tengjast heilindum fyrirtækisins eða stjórnenda þess.
2. Brot á lögum og reglugerðum: Ekki er farið að lögum, reglugerðum eða siðferðilegum stöðlum.
   • Viðurlög og takmarkanir: Mál sem tengjast refsiaðgerðum, skattsvikum, peningaþvætti eða öðrum lagalegum vandamálum.
3. Fjármálaóstöðugleiki: Alvarlegur fjárhagslegur óstöðugleiki eða gjaldþrot án skýrrar leiðar til bata.
   • Ósjálfbær viðskiptamódel: Viðskiptalíkön sem eru ekki fjárhagslega hagkvæm eða sjálfbær.
4. Orðsporsáhætta: Hugsanleg orðsporsáhætta fyrir EIC-sjóðinn í tengslum við fjárfestingu í fyrirtækinu.
   • Neikvæð viðhorf almennings: Mál sem gætu leitt til neikvæðrar skoðunar almennings eða skaðað orðspor EIC-sjóðsins.

Fjárfestingarstefna og framkvæmd:

1. Ítarleg áreiðanleikakönnun: Að tryggja að áreiðanleikakönnunarferlið sé yfirgripsmikið og greini öll mikilvæg atriði snemma í matinu.
   • Ítarleg greining: Framkvæma ítarlega greiningu á fjármálum, fylgni laga og viðskiptaháttum.
2. Skýr viðmið fyrir höfnun: Setja skýrar og gagnsæjar viðmiðanir fyrir að hafna fjárfestingum til að viðhalda samræmi og sanngirni.
   • Hlutlæg ákvarðanataka: Tryggja að höfnunarákvarðanir séu byggðar á hlutlægum, vel skjalfestum forsendum.
3. Stöðug framför: Nota innsýn frá Bucket 0 tilfellum til að bæta stöðugt fjárfestingarferlið og viðmiðanir.
   • Feedback Loop: Að búa til endurgjöfarlykkju til að fella lærdóm af höfnuðum málum inn í framtíðarfjárfestingaráætlanir.

Með því að flokka fyrirtæki í Bucket 0 tryggir EIC-sjóðurinn að einungis sé fjárfest í fyrirtækjum sem uppfylla tilskilda staðla og fela ekki í sér óviðunandi áhættu. Þessi nálgun hjálpar til við að viðhalda heiðarleika fjárfestingarferlisins og verndar auðlindir og orðspor sjóðsins.

Föt 1

Föt 1 felur í sér tilvik þar sem hugsanleg fyrirtæki sem fjárfest er í eru ekki enn tilbúin fyrir venjulega fjárfesta vegna mikillar áhættu sem eftir er þrátt fyrir veittan EIC Accelerator stuðning. Þessi skortur á viðbúnaði getur stafað af ýmsum þáttum, svo sem fyrstu stigum undirliggjandi tækni, langan tíma til markaðssetningar, lítilli markaðsstærð miðað við þá fjárfestingu sem þörf er á eða lítilli reiðubúni félagsins til að taka á sig aukið eigið fé.

Einkenni fötu 1 fyrirtækja:

1. Mikil áhætta og snemma stigs: Þessi fyrirtæki eru á mjög frumstigi þróunar, oft með ósannaða tækni og verulega óvissu.
2. Langur tími til að markaðssetja: Áætlaður tími fyrir vöruna eða tæknina til að komast á markaðinn er langur, sem gerir það minna aðlaðandi fyrir einkafjárfesta.
3. Lítil markaðsstærð: Hugsanleg markaðsstærð getur verið lítil miðað við þá fjárfestingu sem krafist er, sem veldur áskorun fyrir sveigjanleika og arðsemi.
4. Lítil reiðubúin til viðbótar eigið fé: Fyrirtæki gætu skort öflugt stjórnendateymi, nægjanlegt skipulag eða jafnvægistöflu, sem gerir það erfitt að nýta á áhrifaríkan hátt viðbótarfjárfestingar í hlutabréfum.

Fjárfestingaraðferð fyrir fötu 1:

1. Fjárfestingarhlutar: Fjárfestingar í Bucket 1 fyrirtækjum eru oft gerðar í mörgum áföngum til að stýra áhættu og tryggja að áföngum sé náð.
   • Fyrsti áfangi: Hólfið myndi fjárfesta allt að 50% af áætlaðri fjárfestingu eða ófjármagnaðri reiðufjárþörf félagsins í allt að 18 mánuði, venjulega í formi breytanlegs láns.
   • Breytanleg lánaskilmálar: Þessi lán eru til allt að 18 mánaða, með 8% föstum vöxtum, eignfærð við fyrirframgreiðslu eða við umbreytingu, og 20% ávöxtunarkröfu við umbreytingu. Ef engin viðurkennd umferð á sér stað eftir gjalddaga fellur verðmatið í vanskil við eftirgreiðslumatið frá síðustu umferð eða lægri upphæð ef aðstæður hafa breyst verulega.
   • Annar áfangi: Eftirstöðvar fjárfestingar eru framkvæmdar í hlutafjárlotu, háð því að einkafjárfestar samsvari heildarfjárfestingu Hólfsins.
2. Skilyrt fjárfesting: Hólfið getur boðið fjárfestingar sem eru háðar sérstökum árangri eða áfanga til að tryggja framfarir og draga úr áhættu.
3. Stuðningur í framhaldi: Stöðugur stuðningur og eftirlit er veitt, með hugsanlegum framhaldsfjárfestingum til að takast á við nýja þróun og viðhalda vexti fyrirtækisins.

Stefnumótunarráðstafanir fyrir fjárfestingar í fötu 1:

1. Fulltrúi stjórnar: Hólfið óskar eftir stjórnarsetu í markfyrirtækjum til að tryggja virka þátttöku í stefnumótandi ákvörðunum og eftirliti fyrirtækja.
2. Ytri leiðsögn: Oft er skylt utanaðkomandi leiðsögn til að bregðast við göllum fyrirtækja og veita stefnumótandi leiðbeiningar.
3. Að vernda evrópska hagsmuni: Í tilfellum þar sem evrópskir hagsmunir á stefnumótandi sviðum eiga í hlut getur deildin eignast hindrandi minnihluta eða innleitt svipaðar varnir til að vernda þessa hagsmuni.

Hugsanleg fjárfestingarsviðsmynd:

1. Engir tafarlausir hagsmunir meðfjárfesta: Hólfið getur haldið áfram með frumfjárfestingar án tafarlausrar þátttöku meðfjárfesta, með áherslu á að draga úr áhættu verkefnisins og laða að framtíðarfjárfesta.
2. Nýjungar með miklum áhrifum: Fjárfestingar í fyrirtækjum með möguleg mikil samfélagsleg áhrif eða samræmi við forgangsröðun ESB, jafnvel þótt þau standi frammi fyrir verulegum áhættum og áskorunum.
3. Strategic European Hagsmunir: Fjárfestingar í fyrirtækjum sem eru nauðsynlegar á evrópskum stefnumótunarsvæðum, krefjast viðbótarverndarráðstafana og markviss stuðnings.

Með því að flokka fyrirtæki í Bucket 1 getur EIC sjóðurinn sérsniðið fjárfestingarnálgun sína til að stýra mikilli áhættu, styðja við þróun á fyrstu stigum og laða að framtíðar einkafjárfestingar, og stuðla þannig að nýsköpun og vernda evrópska stefnumótandi hagsmuni.

Föt 2

Föt 2 felur í sér tilvik þar sem hugsanlegir fjárfestar, þar á meðal hæfir fjárfestar, sýna tafarlausan áhuga á samfjárfestingu í fyrirtækjum sem EIC valin. Þessi fyrirtæki eru almennt þróaðri og hafa minni áhættu samanborið við Bucket 1, sem gerir þau meira aðlaðandi fyrir einkafjárfesta.

Einkenni fötu 2 fyrirtækja:

1. Fjárfesta reiðubúin: Þessi fyrirtæki hafa náð þróun og áhættumögnun sem vekur strax áhuga mögulegra fjárfesta.
2. Ítarleg þróunarstig: Fyrirtæki í Bucket 2 eru venjulega komin yfir upphaflega sönnunarprófunarstigið, með rótgrónari tækni eða vörur.
3. Markaðsmöguleikar: Þeir hafa oft skýra markaðsstefnu, umtalsverða markaðsmöguleika og sýnt fram á grip eða snemma markaðsinngang.
4. Samfjárfestingartækifæri: Það eru miklir möguleikar á samfjárfestingu, nýta viðbótarfjármögnun frá einkafjárfestum.

Fjárfestingaraðferð fyrir fötu 2:

1. Hlutabréfafjárfesting: Hólfið leitar eftir hlutabréfafjárfestingum, sem einkafjárfestar jafna saman að minnsta kosti á 1:1 grundvelli, með það að markmiði að ná skuldsetningaráhrifum 1:3 yfir fjárfestingartímabilið.
   • Samsvarandi fjárfesting: EIC-sjóðurinn krefst þess að einkafjárfestar dekki að minnsta kosti 50% af fjárfestingarlotunni, með því að stefna að hærra skuldsetningarhlutfalli í gegnum fjárfestingarlotuna.
   • Samræmi við einkafjárfesta: Áreiðanleikakönnun fjármála, viðskipta og tækni getur farið fram í sameiningu með meðfjárfestum til að tryggja samræmi og hámarka fjárfestingarkjör.
2. Kjörtímabil samningaviðræður: Hólfið semur um kjör við hugsanlega meðfjárfesta og tryggir hagstæð skilyrði fyrir bæði fyrirtæki og fjárfesta.
3. Stuðningur í framhaldi: Hólfið getur frátekið hluta af upphaflega veittri fjárfestingu fyrir hugsanlega viðbótarfjárfestingu í síðari fjármögnunarlotum.

Stefnumótunarráðstafanir fyrir fjárfestingar í fötu 2:

1. Mentor og stuðningur: Hólfið gæti krafist eða auðveldað leiðbeiningar og viðskiptastuðning til að tryggja stefnumótandi vöxt fyrirtækisins og markaðsárangur.
2. Lokar á valkosti minnihlutahópa: Ef þess er krafist til að vernda evrópska hagsmuni getur deildin eignast hindrandi minnihluta eða tryggt sambærilega tryggingu með hluthafasamningum.
3. Sveigjanleg fjárfestingaruppbygging: Fjárfestingar geta verið skipulagðar á sveigjanlegan hátt til að koma til móts við þarfir bæði fyrirtækisins og meðfjárfesta, sem eykur möguleika á farsælli markaðsdreifingu og uppbyggingu.

Hugsanleg fjárfestingarsviðsmynd:

1. Strax áhugi meðfjárfesta: Tilvik þar sem hugsanlegir fjárfestar sýna tafarlausan vilja til að leggja fram alla fjárfestingu, sem bendir til mikils trausts markaðarins á fyrirtækinu.
   • Nýtingaráhrif: Hólfið stefnir að verulegri viðbótarfjármögnunaráhrifum, sem styður við vöxt félagsins og markaðsinnkomu.
2. Strategic Investments: Fjárfestingar í samræmi við evrópska stefnumarkandi hagsmuni, þar sem samfjárfesting getur aukið áhrifin og tryggt vernd þessara hagsmuna.
   • Að standa vörð um evrópska hagsmuni: Samningaviðræður geta falið í sér ráðstafanir til að gæta evrópskra hagsmuna, svo sem að eignast hindrandi minnihluta eða tryggja stefnumótandi samninga.
3. Markaðsinngangur og uppbygging: Fyrirtæki sem eru í stakk búin til að komast inn á markað og stækka, þar sem EIC stuðningur og samfjárfesting geta flýtt verulega fyrir vexti.
   • Alhliða áreiðanleikakönnun: Ítarleg áreiðanleikakönnun tryggir að fyrirtækið sé vel í stakk búið fyrir árangursríka fjárfestingu og síðari vaxtarstig.

Með því að flokka fyrirtæki í Bucket 2 nýtir EIC-sjóðurinn tafarlausan áhuga meðfjárfesta, sem auðveldar verulega viðbótarfjármögnun og stefnumótandi stuðning. Þessi nálgun eykur möguleikana á farsælli nýsköpunaruppbyggingu, markaðssókn og uppbyggingu, en verndar evrópska stefnumótandi hagsmuni.

Föt 3

Föt 3 felur í sér tilvik þar sem hugsanlegir fjárfestar sýna tafarlausan áhuga á að veita alla fjárfestingu í umsóknarfyrirtækjum EIC, þar með talið möguleika á að þessi fyrirtæki séu skráð aðilar. Þessi fyrirtæki eru yfirleitt vel þróuð, hafa litla áhættu og mikla möguleika, sem gerir þau mjög aðlaðandi fyrir einkafjárfesta.

Einkenni fötu 3 fyrirtækja:

1. Þroskað stig: Þessi fyrirtæki eru á þroskuðu stigi þróunar með viðurkenndar vörur eða tækni.
2. Mikill markaðsáhugi: Þeir hafa sýnt umtalsverðan markaðsstyrk og möguleika, vakið strax og fullan fjárfestingaráhuga frá einkafjárfestum.
3. Minni áhætta: Áhættan sem tengist þessum fyrirtækjum er tiltölulega lítil, miðað við háþróaða þróunarstig þeirra og markaðsfullgildingu.
4. Skráðir aðilar: Þessi flokkur getur einnig falið í sér skráð fyrirtæki, sem víkkar fjárfestingarsviðið.

Fjárfestingaraðferð fyrir fötu 3:

1. Bein samfjárfesting: Ytri rekstraraðili sérhæfðra sjóða, að fengnum tillögum ráðgjafa, getur ákveðið að fjárfesta samhliða einkafjárfestum, sérstaklega til að tryggja stefnumarkandi hagsmuni.
   • Full einkafjárfesting: Í sumum tilfellum geta einkafjárfestar lagt fram alla þá fjárfestingu sem þarf, sem dregur úr þörfinni fyrir þátttöku EIC-sjóðsins.
   • Strategic minnihlutahlut: Hólfið gæti samt fjárfest í sameiningu til að tryggja hindrandi minnihluta ef þörf krefur til að vernda evrópska hagsmuni.
2. Uppbótarfjárfesting: Hólfið getur frátekið hluta af upphaflegri fjárfestingu fyrir hugsanlega viðbótarfjárfestingu í framtíðarfjármögnunarlotum, til að tryggja áframhaldandi stuðning.
3. Samræmdir fjárfestingarskilmálar: Samningaviðræður við einkafjárfesta miða að því að tryggja hagstæð kjör sem laða til sín einkafjármagn á sama tíma og stefnumótandi stefna félagsins og hagsmunir stofnenda standa vörð um.

Stefnumótunarráðstafanir fyrir fjárfestingar í fötu 3:

1. Að tryggja hvata: Hólfið leitast við að tryggja að stofnendur og starfsmenn hafi nægjanlega hvata í samræmi við vöxt og velgengni fyrirtækisins.
2. Fjárfestavænir skilmálar: Skilmálar sem samið er um miða að því að vera fjárfestavænir, laða að umtalsvert einkafjármagn en forðast markaðsröskun.
3. Lokar á kaup minnihlutahópa: Ef nauðsyn krefur getur deildin eignast hindrandi minnihluta til að vernda evrópska stefnumarkandi hagsmuni og tryggja nauðsynlegar verndarráðstafanir með hluthafasamningum.

Hugsanleg fjárfestingarsviðsmynd:

1. Full einkafjármögnun: Tilvik þar sem einkafjárfestar eru tilbúnir til að leggja fram alla fjárfestingu, sem endurspeglar sterkt markaðstraust og dregur úr þörfinni fyrir þátttöku EIC-sjóðsins.
   • Strategic Co-Investment: Jafnvel með fullri einkafjármögnun, getur deildin verið meðfjárfest til að tryggja stefnumarkandi hagsmuni og samræmast evrópskum áherslum.
2. Skráð fyrirtæki: Fjárfestingar í skráðum fyrirtækjum þar sem hlutverk EIC-sjóðsins getur falið í sér stefnumótandi þátttöku frekar en frumfjármögnun.
   • Markaðsjöfnun: Tryggja að fjárfestingarskilmálar og skilyrði séu í samræmi við markaðsstaðla og væntingar fjárfesta.
3. Miklir áhættur: Fyrirtæki með augljósa möguleika á verulegum markaðsáhrifum og vexti, þar sem stefnumótandi fjárfesting EIC-sjóðsins getur aukið verðmæti.
   • Að vernda evrópska hagsmuni: Að tryggja að stefnumótandi ráðstafanir séu til staðar til að vernda evrópska hagsmuni, sérstaklega í mikilvægum geirum eða tækni.

Fjárfestingarstefna og framkvæmd:

1. Áreiðanleikakönnun og áhættustýring: Alhliða áreiðanleikakönnun tryggir val á áhættumiklum fjárfestingum sem eru í samræmi við markmið EIC sjóðsins.
2. Hætta stefnuáætlun: Hólfið áformar stefnumótandi útgöngur, í takt við tímalínur meðfjárfesta og markaðsaðstæður til að hámarka ávöxtun og áhrif.
3. Áframhaldandi eftirlit og stuðningur: Áframhaldandi eftirlit og stefnumótandi stuðningur tryggja að fjárfestingar haldi áfram að samræmast markmiðum og laga sig að breyttum markaðsstarfi.

Með því að flokka fyrirtæki í Bucket 3 nýtir EIC sjóðurinn sterka hagsmuni einkafjárfesta, auðveldar einkafjármögnun að fullu eða meirihluta á sama tíma og hann tryggir stefnumótandi þátttöku og vernd evrópskra hagsmuna. Þessi nálgun styður við innleiðingu þroskaðra nýjunga, markaðssókn og uppbyggingu, sem eykur heildaráhrif EIC fjárfestinga.

Viðauki 1. Skilgreiningar

Eftirfarandi orð og orðasambönd hafa sérstaka merkingu í tengslum við þessar leiðbeiningar:

• Ráðgjafi: Evrópski fjárfestingarbankinn (EIB) eða arftaki hans sem ráðgjafi.
• SÆRFRÆÐIR: Óhefðbundinn fjárfestingarsjóður í skilningi tilskipunar sérhæfðra sjóða og laga um sérhæfða sjóði 2013.
• Lokaviðtakandi EIC sjóðsins: Sérhver styrkþegi valinn af framkvæmdastjórn ESB til fjármögnunar samkvæmt EIC.
• Hæfur fjárfestir: Fjárfestir með sannanlega þekkingu og reynslu á viðkomandi markaði, tækni og lögsögu.
• Erlendir sérhæfðir rekstraraðilar: Alter Domus Management Company SA í starfi sínu sem utanaðkomandi sérhæfð rekstraraðili félagsins.
• Virkur dagur: Dagur þar sem bankar eru almennt opnir fyrir viðskipti í Lúxemborg allan daginn (að undanskildum laugardögum og sunnudögum og almennum frídögum).
• Fjárfestingarnefnd: Fjárfestingarnefnd ytri sérhæfða sjóðsins á vettvangi ytri sjóðsins sem sér um að taka allar fjárfestingar og ákvarðanir um sölu.
• Lögsaga sem ekki uppfyllir kröfur: Lögsagnarumdæmi skráð í ýmsum ESB og alþjóðlegum yfirlýsingum og reglugerðum sem tengjast skatta gagnsæi og baráttunni gegn peningaþvætti.
• InvestEU: InvestEU áætlunin sem komið var á fót með reglugerð Evrópuþingsins og ráðsins (ESB) 2021/523 frá 24. mars 2021.
• Horizon Europe: Rammaáætlun um rannsóknir og nýsköpun sett á fót með Horizon Europe reglugerð.
• EIC Accelerator: Áætlun innan ramma Horizon Europe sem miðar að því að styðja lítil og meðalstór fyrirtæki og sprotafyrirtæki með mikla áhættu og mikla möguleika.
• EISMEA: Framkvæmdastofnun European Innovation Council og lítilla og meðalstórra fyrirtækja, sem ber ábyrgð á vali og stjórnun EIC Accelerator styrkþega.

Viðauki 2. Undanþágur

Hólfið fjárfestir ekki í starfsemi sem er ósamrýmanleg siðferðilegum og félagslegum grunni Horizon Europe, svo sem:

• Framleiðsla eða viðskipti með ólöglegar vörur
• Fyrirtæki sem tengjast klámi eða vændi
• Framleiðsla eða viðskipti með hættuleg efni
• Ósjálfbærar veiðiaðferðir
• Fyrirtæki sem taka þátt í nauðungarvinnu eða skaðlegu barnavinnu
• Pólitísk eða trúarleg efnisfyrirtæki
• Starfsemi sem takmarkar réttindi og frelsi einstaklinga eða brýtur mannréttindi

Um

Greinarnar sem finnast á Rasph.com endurspegla skoðanir Rasph eða viðkomandi höfunda þess og endurspegla á engan hátt skoðanir framkvæmdastjórnar Evrópusambandsins (EB) eða European Innovation Council (EIC). Upplýsingarnar sem veittar eru miða að því að deila sjónarmiðum sem eru dýrmæt og geta hugsanlega upplýst umsækjendur um styrkveitingar á borð við EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition eða tengdar áætlanir eins og Innovate UK í Bretlandi eða nýsköpunar- og rannsóknarstyrk fyrir smáfyrirtæki (SBIR) í Bandaríkin.

Greinarnar geta einnig verið gagnlegt úrræði fyrir önnur ráðgjafafyrirtæki í styrkveitingarýminu sem og faglega höfunda styrkja sem eru ráðnir sem sjálfstæðismenn eða eru hluti af litlum og meðalstórum fyrirtækjum (SME). EIC Accelerator er hluti af Horizon Europe (2021-2027) sem hefur nýlega komið í stað fyrri rammaáætlunar Horizon 2020.

- Hafðu samband við okkur -

 

EIC Accelerator greinar

Öll gjaldgeng EIC Accelerator lönd (þar á meðal Bretland, Sviss og Úkraína)

Útskýrir endursendingarferlið fyrir EIC Accelerator

Stutt en yfirgripsmikil útskýring á EIC Accelerator

Fjármögnunarrammi EIC á einum stað (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Ákvörðun á milli EIC Pathfinder, Transition og Accelerator

Aðlaðandi frambjóðandi fyrir EIC Accelerator

Áskorunin með EIC Accelerator opnum símtölum: MedTech Innovations ráða

Go Fund Yourself: Eru EIC Accelerator hlutabréfafjárfestingar nauðsynlegar? (Kynnir Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Greining á atvinnugreinum, löndum og fjármögnunartegundum EIC Accelerator sigurvegara (2021-2024)

Grafa djúpt: Nýja DeepTech fókusinn á EIC Accelerator og fjármögnunarflöskuhálsum hans

Zombie Innovation: EIC Accelerator Fjármögnun fyrir lifandi dauðu

Smack My Pitch Up: Að breyta matsfókus EIC Accelerator

Hversu djúpt er tæknin þín? European Innovation Council áhrifaskýrslan (EIC Accelerator)

Greining á leka EIC Accelerator viðtalslista (árangurshlutfall, atvinnugreinar, beinar sendingar)

Stýra EIC Accelerator: Lærdómur dreginn af tilraunaáætluninni

Hver ætti ekki að sækja um EIC Accelerator og hvers vegna

Áhættan af því að kynna allar áhættur í EIC Accelerator forritinu með mikla áhættu

Hvernig á að undirbúa EIC Accelerator endursendingu

Hvernig á að undirbúa góða EIC Accelerator umsókn: Almenn verkefnaráðgjöf

Hvernig á að búa til EIC Accelerator andsvör: Útskýrir endursendingar styrkjatillögur