верзија: децембра 2023

Напомена: Овај чланак садржи резиме званичних смерница за улагања ЕИЦ фонда и садржи поједностављења која у неким случајевима могу променити намеравано значење. Препоручујемо да преузмете и прочитате званични документ.

Увод

Упутства за улагања ЕИЦ-а пружају битне информације потенцијалним корисницима и суинвеститорима у вези са стратегијом и условима за улагање и одлуке о продаји ЕИЦ фонда. Ова ажурирана верзија укључује дефиниције квалификованих инвеститора, описе инвестиционих сценарија и нове клаузуле о наредним инвестицијама и изласку, обезбеђујући подршку за стартуп предузећа са високим потенцијалом и мала и средња предузећа ради убрзања раста и привлачења додатних инвеститора. Овај документ се посебно односи на одељак ЕИЦ фонда Хоризон Еуропе.

Преглед садржаја

1. Правила улагања
   • 1.1 Ограничења улагања
   • 1.2 Инвестициони циљ
   • 1.3 Инвестициона стратегија
   • 1.4 Процес улагања у одељак
2. Инвестиционе смернице
   • 2.1 Фаза развоја циљане компаније
   • 2.2 Врста иновације
   • 2.3 Заштита европских интереса
   • 2.4 Географски опсег
   • 2.5 Изузеци
   • 2.6 Циљеви величине инвестиције и удела у капиталу
   • 2.7 Инвестициони/ко-инвестициони сценарији
   • 2.8 Процес Дуе Дилигенце
   • 2.9 Могући финансијски инструменти
   • 2.10 Имплементација улагања
   • 2.11 Објављивање информација
   • 2.12 Мониторинг и накнадне инвестиције
   • 2.13 Наставне инвестиције
   • 2.14 Ментори
   • 2.15 Управљање интелектуалном својином
3. Инвестиционе Буцкетс
4. Прилог 1. Дефиниције
5. Анекс 2. Изузеци

1. Правила улагања

1.1 Ограничења улагања

Одељак подлеже Ограничењима улагања која су наведена у Општем делу Меморандума ЕИЦ фонда. Ова ограничења осигуравају да Компартмент функционише унутар граница које је установио ЕИЦ фонд, одржавајући конзистентност и усклађеност са општим циљевима.

1.2 Инвестициони циљ

Циљ Компартмента је улагање у крајње примаоце ЕИЦ фонда који развијају или примењују револуционарне технологије и разорне иновације које стварају тржиште. Компартмент има за циљ да реши критични финансијски јаз на европском тржишту трансфера технологије. Упркос значајним грантовима за истраживачке и иновативне пројекте у Европи, врло мали број успева да привуче даље инвестиције и достигне фазе комерцијализације и повећања.

1.3 Инвестициона стратегија

Да би постигао свој инвестициони циљ, Одељење може директно да инвестира у власничке хартије од вредности или хартије од вредности повезане са капиталом, укључујући преферирани власнички капитал, конвертибилни дуг, опције, варанте или сличне хартије од вредности. Одељак обезбеђује инвестициону компоненту ЕИЦ 1ТП5Т, у зависности од максималног износа улагања који је одредила Европска комисија.

Компаније кандидати се пријављују на 1ТП4Т путем јавних позива за подношење предлога које објављује Комисија ЕУ. ЕИСМЕА оцењује ове предлоге, а Комисија ЕУ бира оне који ће бити подржани индикативним износом ЕИЦ 1ТП5Т. Ова подршка се може састојати од комбинације гранта и инвестиције, подршке само за грантове или подршке само за улагања.

У случајевима када је потребна заштита европским интересима у стратешким областима, ЕИЦ фонд ће предузети мере као што је стицање блокирајуће мањине како би се спречио улазак нових инвеститора из неквалификованих земаља. Овакав приступ осигурава да су инвестиције усклађене са стратешким приоритетима и штите европске интересе.

1.4 Процес улагања у одељак

Инвестициони процес укључује неколико корака:

1. Иницијална процена: Предлози које је одабрала Комисија ЕУ каналишу се екстерном УАИФ-у на почетну процену.
2. Категоризација: Случајеви су категорисани у различите сценарије улагања (Буцкетс) на основу процене.
3. Дужна пажња: Финансијска дужна пажња и провере усклађености са КИЦ-ом се врше на циљним компанијама.
4. Расправа о условима финансирања: Потенцијални нацрт услова финансирања се разговара са корисником и суинвеститорима.
5. Одлучивати: Спољни УАИФ одлучује о финансирању операција, одобрава или одбија операцију.
6. Правна документација: По одобрењу се припремају и потписују правни документи.
7. Мониторинг: Спољни УАИФ прати инвестиције, укључујући исплате прекретница, извештавање и излазне стратегије.

2. Инвестиционе смернице

2.1 Фаза развоја циљане компаније

Прихватљиви кандидати у оквиру 1ТП4Т укључују профитна, високо иновативна МСП, старт-уп предузећа, компаније у раној фази и мале средње капиталне компаније из било ког сектора, обично са јаком компонентом интелектуалне својине. 1ТП4Т има за циљ да подржи пројекте високог ризика који још увек нису привлачни инвеститорима, смањујући ризик од ових пројеката да би катализовао приватне инвестиције.

2.2 Врста иновације

Компартмент подржава различите врсте иновација, посебно оне засноване на дубокој технологији или радикалном размишљању, као и друштвене иновације. Дубока технологија се односи на технологију засновану на најсавременијим научним достигнућима и открићима, која захтева сталну интеракцију са новим идејама и лабораторијским резултатима.

2.3 Заштита европских интереса

У стратешким областима које је идентификовала Комисија ЕУ, Компартмент ће предузети мере везане за инвестиције како би заштитио европске интересе. Ово може укључивати стицање блокирајуће мањине, улагање упркос потенцијалном интересу инвеститора или обезбеђивање европског власништва над интелектуалном својином и компанијом.

2.4 Географски опсег

Компаније које испуњавају услове морају да буду основане и да послују у државама чланицама ЕУ или придруженим земљама, компонента капитала ИИИ стуба Хоризонт Европа. Спољни УАИФ може инвестирати у холдинг или матичну компанију основану на овим територијама, под условом да испуњава све критеријуме подобности.

2.5 Изузеци

Инвестиције искључују секторе који нису компатибилни са етичким и друштвеним основама Хоризон Еуропе. То укључује активности у вези са штетним радним праксама, илегалним производима, порнографијом, трговином дивљим животињама, опасним материјалима, неодрживим методама риболова и другим као што је детаљно описано у Анексу 2.

2.6 Циљеви величине инвестиције и удела у капиталу

Инвестиције Компартмента крећу се између 500.000 и 15.000.000 евра по компанији, циљајући на мањинске власничке уделе обично између 101ТП18Т и 201ТП18Т. Међутим, може добити блокирајући удео како би заштитио европске интересе. Инвестиције могу бити ниже или веће од првобитно предложених на основу налаза дужне пажње и одлуке Комисије ЕУ о додели.

2.7 Инвестициони/ко-инвестициони сценарији

Од самог почетка, екстерни УАИФ ће повезати потенцијалне компаније у које се инвестира са заједницом инвеститора 1ТП4Т како би искористио могућности заједничког улагања. Одабрани корисници ЕИЦ-а се охрабрују да траже суинвеститоре, уз финансијску и комерцијалну дужну анализу која се потенцијално може обавити заједно са овим инвеститорима. 1ТП4Т има за циљ да смањи ризик у одабраним операцијама, привлачећи значајна додатна финансијска средства за подршку имплементацији и проширењу иновација.

2.8 Процес Дуе Дилигенце

Процес дуе дилигенце-а се фокусира на управљање, структуру капитала, пословну стратегију, конкуренцију, процену тржишта, стварање вредности, правни облик и јурисдикције. Провере усклађености обухватају спречавање прања новца, финансирање борбе против тероризма, избегавање пореза и КИЦ усклађеност. Проблеми неусклађености могу довести до прекида или престанка ЕИЦ подршке.

2.9 Могући финансијски инструменти

Компартмент првенствено користи капиталне или квази-власничке инвестиције, укључујући:

• Обичне акције: Власнички интерес у корпорацији, може бити са правом гласа или без гласања.
• Преферред Схарес: Хибридни капитал са карактеристикама сличним дугу, обично у власништву ВЦ фондова.
• Цонвертибле Инструментс: Дужнички инструменти са функцијом конвертибилности, као што су конвертибилни зајмови, обвезнице, менице, права учешћа и САФЕ-ови.
• Други инструменти типа капитала: Одговарајући инструменти за постизање циљева 1ТП4Т.

2.10 Имплементација улагања

Спољни УАИФ наставља са извршењем инвестиција, укључујући затварање правних докумената и склапање уговора са компанијама у које се инвестира у име Компартмента.

2.11 Објављивање информација

Информације о крајњим примаоцима ЕИЦ фонда, као што су имена, локације и детаљи улагања, могу се објавити како би се осигурала транспарентност и усклађеност са прописима ЕУ.

2.12 Мониторинг и накнадне инвестиције

Спољни УАИФ управља појединачним инвестицијама, надгледа финансирање прекретница, финансијске догађаје, отписе, реструктурирања, излазе и још много тога. Квалификовани представници или независни стручњаци могу бити именовани да седе у одборима компанија у које се инвестира, обезбеђујући одговарајући надзор и стратешко вођење.

2.13 Наставне инвестиције

Наредне инвестиције су могуће у изузетним случајевима, као што је обезбеђивање блокирајуће мањине ради заштите европских интереса или подршка наредним рундама финансирања. Ове инвестиције морају бити у складу са захтјевима Хоризон Еуропе и осигурати усклађеност са правилима о државној помоћи.

2.14 Ментори

ЕИЦ фонд повезује крајње примаоце са својом мрежом ментора, који пружају савете за развој пословања и потенцијалне могућности улагања. У неким случајевима потребно је обавезно менторство као услов за улагање.

2.15 Управљање интелектуалном својином

Док Компартмент дозвољава аутономију у управљању интелектуалном својином како би се привукле даље инвестиције, он настоји да обезбеди европско власништво над интелектуалном својином када су у питању стратешки интереси. Овај приступ подржава примену иновација и раст компаније, у складу са циљевима Компартмента.

Инвестиционе Буцкетс

1. Канта 0: Компаније са значајним негативним проблемима који спречавају било какво улагање.
2. Канта 1: Компаније високог ризика у раној фази којима је потребна значајна подршка и смањење ризика.
3. Канта 2: Компаније спремне за суинвестирање са непосредним интересом инвеститора.
4. Канта 3: зреле компаније са пуним интересом приватних инвеститора, укључујући компаније које котирају на берзи.

Канта 0

Канта 0 укључује случајеве у којима почетна процена или дужна пажња откривају значајне негативне проблеме који спречавају било какво улагање. Сматра се да ове компаније нису погодне за улагање због значајних ризика, проблема усклађености или других критичних проблема.

Карактеристике Буцкет 0 компанија:

1. Значајна негативна питања: Компаније са значајним црвеним заставицама идентификованим током почетне процене или дужне пажње.
2. Проблеми усклађености: Неусаглашеност са законским, финансијским или регулаторним захтевима.
3. Висок ризик и низак потенцијал: Компаније које представљају високе ризике без довољног потенцијала за поврат или стратешке вредности.
4. Инсуффициент Информатион: Недостатак довољно информација или транспарентности за доношење одлуке о инвестирању.

Инвестициони приступ за сегмент 0:

1. Одбијање улагања: Компартмент одлучује да не настави са улагањем због идентификованих проблема.
   • Хитна дисквалификација: Компаније у Буцкет 0 су одмах дисквалификоване од примања инвестиција.
2. Детаљна процена питања: Спроведена је детаљна процена како би се документовали разлози за одбијање и осигурало да је одлука добро утемељена.
   • Документација: Свеобухватна документација питања и образложења одбијања инвестиције.

Стратешке мере за Буцкет 0 Инвестиције:

1. Ублажавање ризика: Идентификовање и документовање ризика који су довели до одбијања, ради информисања о будућим инвестиционим одлукама и побољшања процеса дуе дилигенце.
   • Учење из одбијања: Коришћење увида из Буцкет 0 случајева за прецизирање критеријума и процеса улагања.
2. Повратне информације и упутства: Пружање повратних информација компанији, где је то прикладно, како би им се помогло да реше проблеме и потенцијално буду квалификовани за будуће разматрање.
   • Конструктивне повратне информације: Нудећи смернице о томе шта треба побољшати или решити за будући потенцијал улагања.

Потенцијални проблеми који доводе до класификације групе 0:

1. Превара и лажно представљање: Докази о лажним активностима или лажном представљању информација.
   • Забринутост за интегритет: Питања везана за интегритет компаније или њеног менаџмента.
2. Неусаглашеност са законима и прописима: Неусаглашеност са законским, регулаторним или етичким стандардима.
   • Санкције и ограничења: Питања у вези са санкцијама, избегавањем пореза, прањем новца или другим правним проблемима.
3. Финансијска нестабилност: Тешка финансијска нестабилност или неликвидност без јасног пута ка опоравку.
   • Неодрживи пословни модел: Пословни модели који нису финансијски одрживи или одрживи.
4. Репутациони ризици: Потенцијални репутациони ризици за ЕИЦ фонд повезани са улагањем у компанију.
   • Негативна перцепција јавности: Питања која могу довести до негативне перцепције јавности или нарушити репутацију ЕИЦ фонда.

Инвестициона стратегија и извршење:

1. Темељна Дуе Дилигенце: Обезбеђивање да је процес дужне пажње свеобухватан и да идентификује сва критична питања у раној фази процене.
   • Детаљна анализа: Спровођење дубинске анализе финансија, усклађености са законима и пословне праксе.
2. Јасни критеријуми за одбијање: Успостављање јасних и транспарентних критеријума за одбијање инвестиција ради одржавања доследности и правичности.
   • Објективно одлучивање: Обезбеђивање да су одлуке о одбијању засноване на објективним, добро документованим критеријумима.
3. Континуирано побољшање: Коришћење увида из Буцкет 0 случајева за континуирано побољшање процеса улагања и критеријума.
   • Повратна спрега: Стварање повратне спреге за укључивање сазнања из одбијених случајева у будуће стратегије улагања.

Категоризацијом компанија у Буцкет 0, ЕИЦ фонд осигурава да се инвестира само у компаније које испуњавају тражене стандарде и не представљају неприхватљиве ризике. Овај приступ помаже у одржавању интегритета инвестиционог процеса и штити ресурсе и репутацију Фонда.

Канта 1

Канта 1 укључује случајеве када потенцијалне компаније у које се инвестира још нису спремне за редовне инвеститоре због и даље веома високих ризика упркос додељеној подршци 1ТП4Т. Овај недостатак спремности може бити резултат различитих фактора, као што су рана фаза основне технологије, дуго планирано време изласка на тржиште, мала величина тржишта у односу на потребну инвестицију или ниска спремност компаније да апсорбује додатни капитал.

Карактеристике компанија Буцкет 1:

1. Висок ризик и рана фаза: Ове компаније су у веома раним фазама развоја, често са непровереним технологијама и значајним неизвесностима.
2. Дуго времена за тржиште: Очекивано време да производ или технологија стигну на тржиште је дуго, што га чини мање привлачним за приватне инвеститоре.
3. Мала величина тржишта: Потенцијална величина тржишта може бити мала у поређењу са потребном инвестицијом, што представља изазов за скалабилност и профитабилност.
4. Ниска спремност за додатни капитал: Компанијама може недостајати снажан менаџерски тим, довољна организациона структура или уравнотежена табела лимита, што отежава ефикасно коришћење додатних улагања у капитал.

Инвестициони приступ за корпу 1:

1. Инвестиционе транше: Инвестиције у компаније Буцкет 1 се често врше у више транша како би се управљало ризиком и осигурало испуњење прекретница.
   • Прва транша: Компартмент би уложио до 501ТП18Т од процењене инвестиције или нефинансираних потреба компаније за готовином до 18 месеци, обично у облику конвертибилног зајма.
   • Услови конвертибилног кредита: Ови кредити имају рок доспећа до 18 месеци, са фиксном каматном стопом од 81ТП18Т, капитализованом приликом отплате унапред или по конверзији, и дисконтом од 201ТП18Т при конверзији. Ако до рока доспећа не дође до квалификоване рунде, процена подразумева вредност после новчане вредности из последње рунде или нижи износ ако су се услови материјално променили.
   • Друга транша: Преостала инвестиција је направљена у кругу капитала, зависно од тога да приватни инвеститори одговарају укупној инвестицији Компартмента.
2. Цондитионал Инвестмент: Одељење може понудити инвестиције условљене одређеним достигнућима или прекретницама како би се обезбедио напредак и ублажили ризици.
3. Подршка за праћење: Обезбеђена је стална подршка и праћење, са потенцијалним наредним инвестицијама за решавање нових развоја и одржавање раста компаније.

Стратешке мере за инвестиције прве групе:

1. Представништво одбора: Одељење тражи место у одбору у циљним компанијама како би се осигурало активно учешће у стратешким одлукама и надзору компаније.
2. Екстерно менторство: Обавезно спољно менторство је често потребно да би се решили недостаци компаније и дало стратешко вођење.
3. Заштита европских интереса: У случајевима када су укључени европски интереси у стратешким областима, Одељење може да стекне блокирајућу мањину или да примени сличне мере заштите за заштиту ових интереса.

Потенцијални инвестициони сценарији:

1. Нема непосредног интереса суинвеститора: Компартмент може наставити са почетним улагањима без непосредног учешћа суинвеститора, фокусирајући се на смањење ризика од пројекта и привлачење будућих инвеститора.
2. Иновације високог утицаја: Улагања у компаније са потенцијалним великим друштвеним утицајем или усклађеност са приоритетима ЕУ, чак и ако се суочавају са значајним ризицима и изазовима.
3. Стратешки европски интереси: Инвестиције у компаније од суштинског значаја за европска стратешка подручја, које захтевају додатне заштитне мере и циљану подршку.

Категоризацијом компанија у Буцкет 1, ЕИЦ фонд може да прилагоди свој инвестициони приступ за управљање високим ризицима, подржи развој у раној фази и привуче будуће приватне инвестиције, подстичући на тај начин иновације и штитећи европске стратешке интересе.

Канта 2

Канта 2 укључује случајеве у којима потенцијални инвеститори, укључујући квалификоване инвеститоре, покажу непосредан интерес за заједничко улагање у компаније које је изабрао ЕИЦ. Ове компаније су генерално развијеније и представљају мање ризике у поређењу са Буцкет 1, што их чини привлачнијим за приватне инвеститоре.

Карактеристике компанија Буцкет 2:

1. Спремност инвеститора: Ове компаније су постигле ниво развоја и ублажавања ризика који привлаче непосредно интересовање потенцијалних инвеститора.
2. Напредна фаза развоја: Компаније у Буцкет 2 су обично изван почетне фазе доказивања концепта, са више успостављеним технологијама или производима.
3. Тржишни потенцијал: Често имају јасну тржишну стратегију, значајан тржишни потенцијал и демонстрирану вучу или рани улазак на тржиште.
4. Могућности заједничког улагања: Постоји велика могућност за коинвестирање, уз помоћ додатних средстава приватних инвеститора.

Инвестициони приступ за сегмент 2:

1. Екуити Инвестмент: Компартмент тражи улагања у власнички капитал, којима приватни инвеститори одговарају најмање на бази 1:1, са циљем постизања ефекта полуге од 1:3 током периода улагања.
   • Матцхинг Инвестмент: ЕИЦ фонд захтева да приватни инвеститори покрију најмање 501ТП18Т инвестиционе рунде, са циљем већег коефицијента левериџа током инвестиционог циклуса.
   • Усклађивање са приватним инвеститорима: Финансијски, комерцијални и технолошки дуе дилигенце може се обављати заједно са суинвеститорима, обезбеђујући усклађеност и оптимизацију услова улагања.
2. Терм Неготиатионс: Компартмент преговара о условима са потенцијалним суинвеститорима, обезбеђујући повољне услове и за компанију и за инвеститоре.
3. Подршка за праћење: Компартмент може резервисати део првобитно додељене инвестиције за потенцијално допунско улагање у наредним рундама финансирања.

Стратешке мере за Буцкет 2 инвестиције:

1. Менторство и подршка: Компартмент може захтевати или олакшати менторство и пословну подршку како би се осигурао стратешки раст компаније и успех на тржишту.
2. Блокирање мањинских опција: Ако је потребно да се заштите европски интереси, Компартмент може стећи блокирајућу мањину или обезбедити сличне гаранције путем акционарских споразума.
3. Флексибилне инвестиционе структуре: Инвестиције могу бити флексибилно структуиране како би се задовољиле потребе и компаније и суинвеститора, повећавајући потенцијал за успешну имплементацију тржишта и повећање.

Потенцијални инвестициони сценарији:

1. Непосредни интерес суинвеститора: Случајеви у којима потенцијални инвеститори показују тренутну спремност да обезбеде пуну инвестицију, што указује на снажно поверење тржишта у компанију.
   • Ефекат полуге: Компартмент има за циљ значајну додатну полугу финансирања, подржавајући раст компаније и улазак на тржиште.
2. Стратешке инвестиције: Инвестиције усклађене са европским стратешким интересима, где заједничко улагање може повећати утицај и обезбедити заштиту ових интереса.
   • Заштита европских интереса: Преговори могу укључивати мере за заштиту европских интереса, као што је стицање блокирајуће мањине или обезбеђивање стратешких споразума.
3. Улазак на тржиште и повећање: Компаније позициониране за улазак на тржиште и проширење, где подршка ЕИЦ-а и заједничко улагање могу значајно убрзати раст.
   • Свеобухватна Дуе Дилигенце: Детаљна дубинска пажња осигурава да је компанија добро позиционирана за успешне инвестиције и наредне фазе раста.

Категоризацијом компанија у Буцкет 2, ЕИЦ фонд користи тренутни интерес суинвеститора, олакшавајући значајно додатно финансирање и стратешку подршку. Овај приступ повећава потенцијал за успешно примену иновација, улазак на тржиште и повећање, док истовремено штити европске стратешке интересе.

Канта 3

Канта 3 укључује случајеве у којима потенцијални инвеститори покажу непосредан интерес да обезбеде пуну инвестицију у компаније кандидате за ЕИЦ, укључујући могућност да ове компаније буду субјекти на берзи. Ове компаније су обично добро развијене, представљају низак ризик и велики потенцијал, што их чини веома привлачним за приватне инвеститоре.

Карактеристике компанија Буцкет 3:

1. Матуре Стаге: Ове компаније су у зрелој фази развоја са успостављеним производима или технологијама.
2. Висок тржишни интерес: Показали су значајну тржишну вучу и потенцијал, привлачећи непосредно и потпуно интересовање приватних инвеститора.
3. Нижи ризик: Ризик повезан са овим компанијама је релативно низак, с обзиром на њихову напредну фазу развоја и тржишну валидацију.
4. Листирани ентитети: Ова категорија може такође укључити компаније које котирају на берзи, чиме се шири обим улагања.

Инвестициони приступ за сегмент 3:

1. Директно ко-инвестирање: Спољни УАИФ, на препоруку саветника, може одлучити да коинвестира заједно са приватним инвеститорима, посебно да би обезбедио стратешке интересе.
   • Потпуна приватна инвестиција: У неким случајевима, приватни инвеститори могу обезбедити целокупну потребну инвестицију, смањујући потребу за учешћем ЕИЦ фонда.
   • Стратешки мањински удео: Компартмент би и даље могао ко-инвестирати како би се осигурала мањина која блокира ако је потребно да се заштите европски интереси.
2. Допунска инвестиција: Компартмент може резервисати део првобитно додељене инвестиције за потенцијално допунско улагање у будућим рундама финансирања, обезбеђујући сталну подршку.
3. Усклађени услови улагања: Преговори са приватним инвеститорима се фокусирају на обезбеђивање повољних услова који привлаче приватни капитал уз очување стратешког правца компаније и интереса оснивача.

Стратешке мере за 3. сегмент улагања:

1. Обезбеђивање подстицаја: Одељење настоји да обезбеди да оснивачи и запослени имају довољно подстицаја у складу са растом и успехом компаније.
2. Услови прилагођени инвеститорима: Услови који су преговарани имају за циљ да буду наклоњени инвеститорима, привлачећи значајан приватни капитал уз избегавање изобличења тржишта.
3. Блокирање мањинске аквизиције: Ако је потребно, Компартмент може стећи блокирајућу мањину како би заштитио европске стратешке интересе, обезбеђујући неопходне мере заштите кроз споразуме са деоничарима.

Потенцијални инвестициони сценарији:

1. Потпуно приватно финансирање: Случајеви у којима су приватни инвеститори спремни да обезбеде пуну инвестицију, одражавајући снажно поверење тржишта и смањујући потребу за учешћем ЕИЦ фонда.
   • Стратешко заједничко улагање: Чак и уз потпуно приватно финансирање, Компартмент може ко-инвестирати да би се осигурали стратешки интереси и ускладили са европским приоритетима.
2. Наведене компаније: Инвестиције у компаније које котирају на берзи, при чему улога ЕИЦ фонда може укључивати стратешко учешће, а не примарно финансирање.
   • Усклађивање тржишта: Обезбеђивање да су услови улагања усклађени са тржишним стандардима и очекивањима инвеститора.
3. Високи потенцијални подухвати: Компаније са јасним потенцијалом за значајан утицај на тржиште и раст, где стратешка инвестиција ЕИЦ фонда може повећати вредност.
   • Заштита европских интереса: Обезбеђивање стратешких мера за заштиту европских интереса, посебно у критичним секторима или технологијама.

Инвестициона стратегија и извршење:

1. Дуе Дилигенце и управљање ризицима: Свеобухватан дуе дилигенце осигурава одабир инвестиција високог потенцијала, ниског ризика усклађених са циљевима ЕИЦ фонда.
2. Излазно стратешко планирање: Компартмент планира стратешке излазе, усклађујући се са временским оквирима суинвеститора и тржишним условима како би се максимизирао принос и утицај.
3. Континуирано праћење и подршка: Стално праћење и стратешка подршка осигуравају да инвестиције наставе да буду у складу са циљевима и да се прилагођавају променљивој тржишној динамици.

Категоризацијом компанија у Буцкет 3, ЕИЦ фонд користи снажан интерес приватних инвеститора, омогућавајући потпуно или већинско приватно финансирање, истовремено осигуравајући стратешко учешће и заштиту европских интереса. Овај приступ подржава примену зрелих иновација, улазак на тржиште и повећање, повећавајући укупни утицај ЕИЦ инвестиција.

Прилог 1. Дефиниције

Следеће речи и изрази имају специфична значења у контексту ових смерница:

• саветник: Европска инвестициона банка (ЕИБ) или њен наследник, који делује као саветник.
• УАИФ: Менаџер алтернативног инвестиционог фонда у смислу Директиве о УАИФ-у и Закона о УАИФ-у из 2013.
• Коначни прималац ЕИЦ фонда: Сваки корисник кога одабере Комисија ЕУ за финансирање у оквиру ЕИЦ-а.
• Квалификовани инвеститор: Инвеститор са доказаним знањем и искуством на релевантном тржишту, технологији и јурисдикцији.
• Спољни УАИФ: Алтер Домус Манагемент Цомпани СА у својству екстерног УАИФ-а Компаније.
• Радни дан: Дан на који банке углавном раде у Луксембургу током целог дана (осим суботе и недеље и државних празника).
• Инвестициони комитет: Инвестициони комитет екстерног УАИФ-а на нивоу екстерног УАИФ-а задужен за доношење свих одлука о улагању и продаји.
• Неусклађена надлежност: Јурисдикције наведене у различитим ЕУ и међународним изјавама и прописима у вези са пореском транспарентношћу и спречавањем прања новца.
• ИнвестЕУ: Програм ИнвестЕУ успостављен Уредбом (ЕУ) 2021/523 Европског парламента и Савета од 24. марта 2021.
• Хоризонт Европа: Оквирни програм за истраживање и иновације успостављен Уредбом Хоризон Еуропе.
• 1ТП4Т: Програм унутар оквира Хоризон Еуропе који има за циљ подршку МСП са високим ризиком и великим потенцијалом и стартап компанија.
• ЕИСМЕА: Извршна агенција 1ТП1Т и МСП, одговорна за одабир и управљање корисницима 1ТП4Т.

Анекс 2. Изузеци

Компартмент не улаже у активности које су некомпатибилне са етичким и друштвеним основама Хоризон Еуропе, као што су:

• Производња или трговина илегалним производима
• Послови у вези са порнографијом или проституцијом
• Производња или трговина опасним материјама
• Неодрживе методе риболова
• Предузећа која се баве присилним или штетним радом деце
• Предузећа са политичким или верским садржајем
• Активности које ограничавају права и слободе појединца или крше људска права

О томе

Чланци пронађени на Распх.цом одражавају мишљења Распх-а или његових одговарајућих аутора и ни на који начин не одражавају мишљења Европске комисије (ЕЦ) или 1ТП1Т (ЕИЦ). Достављене информације имају за циљ да поделе гледишта која су драгоцена и могу потенцијално да информишу подносиоце пријава у вези са шемама финансирања грантова као што су 1ТП3Т, 1ТП6Т, 1ТП7Т или сродни програми као што су Инновате УК у Уједињеном Краљевству или грант за мала предузећа за иновације и истраживање (СБИР) у Сједињене Државе.

Чланци такође могу бити користан извор за друге консултанте у области грантова, као и за професионалне писце грантова који су ангажовани као слободњаци или су део малог и средњег предузећа (МСП). 1ТП4Т је део Хоризон Еуропе (2021-2027) који је недавно заменио претходни оквирни програм Хоризон 2020.

- Контактирајте нас -

 

1ТП4Т Артицлес

Све квалификоване 1ТП4Т земље (укључујући Уједињено Краљевство, Швајцарску и Украјину)

Објашњење процеса поновног подношења за 1ТП4Т

Кратко, али свеобухватно објашњење 1ТП4Т

ЕИЦ-ов оквир за финансирање на једном месту (налазник, транзиција, акцелератор)

Одлучивање између 1ТП7Т, транзиције и акцелератора

Победнички кандидат за 1ТП4Т

Изазов са 1ТП4Т отвореним позивима: МедТецх иновације доминирају

Идите на финансирање: Да ли су 1ТП4Т улагања у капитал неопходна? (Представљамо Грант+)

1ТП4Т ДеепДиве: Анализа индустрија, земаља и типова финансирања победника 1ТП4Т (2021-2024)

Дубоко копање: Нови 1ТП12Т фокус 1ТП4Т и његова уска грла у финансирању

Зомби иновација: 1ТП4Т финансирање живих мртваца

Смацк Ми Питцх Уп: Промена фокуса евалуације 1ТП4Т

Колико је дубока ваша технологија? Извештај о утицају 1ТП1Т (1ТП4Т)

Анализа процуреле листе интервјуа 1ТП4Т (стопе успеха, индустрије, директне поднеске)

Управљање 1ТП4Т: научене лекције из пилот програма

Ко не би требало да се примењује на 1ТП4Т и зашто

Ризик представљања свих ризика у високоризичном 1ТП4Т програму

Како припремити поновну подношење 1ТП4Т

Како припремити добру 1ТП4Т апликацију: Општи савети за пројекат

Како направити побијање 1ТП4Т: Објашњавање поновног подношења предлога за грантове