Versiune: decembrie 2023

Notă: Acest articol conține un rezumat al orientărilor oficiale de investiții ale Fondului EIC și conține simplificări care pot schimba sensul dorit în unele cazuri. Vă recomandăm să descărcați și să citiți documentul oficial.

Introducere

Orientările de investiții EIC oferă informații esențiale potențialilor beneficiari și coinvestitorilor cu privire la strategia și condițiile pentru deciziile de investiții și cesionare ale Fondului EIC. Această versiune actualizată include definiții ale investitorilor calificați, descrieri ale scenariilor de investiții și noi clauze privind investițiile ulterioare și ieșirile, asigurând sprijin pentru startup-uri și IMM-uri cu potențial ridicat pentru a accelera creșterea și a atrage investitori suplimentari. Acest document se aplică în mod specific compartimentului EIC Fund Horizon Europe.

Cuprins

1. Reguli de investiții
   • 1.1 Restricții de investiții
   • 1.2 Obiectiv de investiții
   • 1.3 Strategia de investiții
   • 1.4 Procesul de investiții în compartiment
2. Ghid de investiții
   • 2.1 Etapa de dezvoltare a companiei țintă
   • 2.2 Tipul de inovații
   • 2.3 Protecția intereselor europene
   • 2.4 Domeniul de aplicare geografic
   • 2.5 Excluderi
   • 2.6 Dimensiunea investiției și obiectivele de participare la capitaluri proprii
   • 2.7 Scenarii de investiții/co-investiții
   • 2.8 Procesul de Due Diligence
   • 2.9 Instrumente financiare posibile
   • 2.10 Implementarea investițiilor
   • 2.11 Publicarea informațiilor
   • 2.12 Investiții de monitorizare și urmărire
   • 2.13 Investiții ulterioare
   • 2.14 Mentori
   • 2.15 Managementul proprietății intelectuale
3. Găleți de investiții
4. Anexa 1. Definiții
5. Anexa 2. Excluderi

1. Reguli de investiții

1.1 Restricții de investiții

Compartimentul face obiectul Restricțiilor de Investiții stabilite în Secțiunea Generală a Memorandumului Fondului EIC. Aceste restricții asigură că Compartimentul funcționează în limitele stabilite de Fondul EIC, menținând coerența și alinierea la obiectivele generale.

1.2 Obiectiv de investiții

Obiectivul Compartimentului este de a investi în Beneficiarii Finali ai Fondului EIC care dezvoltă sau implementează tehnologii inovatoare și inovații perturbatoare, care creează piață. Compartimentul își propune să abordeze un deficit critic de finanțare pe piața europeană de transfer de tehnologie. În ciuda granturilor semnificative pentru proiectele de cercetare și inovare din Europa, foarte puțini reușesc să atragă investiții suplimentare și să ajungă la etapele de comercializare și extindere.

1.3 Strategia de investiții

Pentru a-și atinge Obiectivul de investiții, Compartimentul poate investi direct în titluri de capital sau titluri de valoare aferente acțiunilor, inclusiv acțiuni preferate, datorii convertibile, opțiuni, warrants sau titluri similare. Compartimentul furnizează componenta de investiții a EIC blended finance, sub rezerva sumei maxime de investiție stabilite de Comisia UE.

Companiile candidate aplică la EIC Accelerator prin apeluri publice de propuneri publicate de Comisia UE. EISMEA evaluează aceste propuneri, iar Comisia UE le selectează pe cele care urmează să fie susținute cu o sumă indicativă EIC blended finance. Acest sprijin poate consta dintr-o combinație de grant și sprijin pentru investiții, doar subvenționare sau doar pentru investiții.

În cazurile în care interesele europene în zone strategice au nevoie de protecție, Fondul EIC va lua măsuri precum dobândirea unei minorități de blocare pentru a preveni intrarea de noi investitori din țări neeligibile. Această abordare asigură că investițiile se aliniază la prioritățile strategice și protejează interesele europene.

1.4 Procesul de investiții în compartiment

Procesul investițional presupune mai multe etape:

1. Evaluare initiala: Propunerile selectate de Comisia UE sunt transmise AFIA extern pentru evaluare inițială.
2. Categorizare: Cazurile sunt clasificate în diferite scenarii de investiții (buckets) pe baza evaluării.
3. Verificarea antecedentelor: Verificarea financiară due diligence și verificările de conformitate KYC sunt efectuate pe companiile țintă.
4. Discuție privind condițiile de finanțare: Potențiale proiecte de condiții de finanțare sunt discutate cu beneficiarul și coinvestitorii.
5. Luarea deciziilor: AFIA Extern decide asupra operațiunilor de finanțare, aprobând sau respingând operațiunea.
6. Documentatie legala: După aprobare, documentele legale sunt pregătite și semnate.
7. Monitorizarea: AFIA extern monitorizează investițiile, inclusiv plățile de referință, raportarea și strategiile de ieșire.

2. Ghid de investiții

2.1 Etapa de dezvoltare a companiei țintă

Solicitanții eligibili în cadrul EIC Accelerator includ IMM-uri cu scop profit, foarte inovatoare, start-up-uri, companii aflate în stadiu incipient și mici cu capitalizare medie din orice sector, de obicei cu o componentă puternică de proprietate intelectuală. EIC Accelerator își propune să susțină proiecte cu risc ridicat care nu sunt încă atractive pentru investitori, reducând riscul acestor proiecte pentru a cataliza investițiile private.

2.2 Tipul de inovații

Compartimentul sprijină diverse tipuri de inovații, în special cele bazate pe deep-tech sau gândire radicală și inovație socială. Deep-tech se referă la tehnologia bazată pe progrese și descoperiri științifice de ultimă oră, care necesită interacțiune constantă cu idei noi și rezultate de laborator.

2.3 Protecția intereselor europene

În zonele strategice identificate de Comisia UE, Compartimentul va lua măsuri legate de investiții pentru a proteja interesele europene. Aceasta poate include dobândirea unei minorități de blocare, investirea în ciuda interesului potențialului investitor sau asigurarea dreptului de proprietate europeană asupra proprietății intelectuale și a companiei.

2.4 Domeniul de aplicare geografic

Companiile eligibile trebuie să fie înființate și să opereze în statele membre ale UE sau în țările asociate la componenta de capitaluri proprii pilonului III Orizont Europa. AFIA extern poate investi în holdingul sau societatea-mamă stabilită în aceste teritorii, cu condiția să îndeplinească toate criteriile de eligibilitate.

2.5 Excluderi

Investițiile exclud sectoare incompatibile cu baza etică și socială a Orizont Europa. Acestea includ activități legate de practici dăunătoare de muncă, produse ilegale, pornografie, comerț cu animale sălbatice, materiale periculoase, metode de pescuit nedurabile și altele, așa cum sunt detaliate în anexa 2.

2.6 Dimensiunea investiției și obiectivele de participare la capitaluri proprii

Investiția Compartimentului variază între 500.000 EUR și 15.000.000 EUR per companie, vizând participațiile minoritare de obicei între 10% și 20%. Cu toate acestea, poate dobândi o miză de blocare pentru a proteja interesele europene. Investițiile pot fi mai mici sau mai mari decât cele propuse inițial, pe baza constatărilor de due diligence și a deciziei de atribuire a Comisiei UE.

2.7 Scenarii de investiții/co-investiții

Încă de la început, AFIA extern va conecta potențialele companii în care investiți la comunitatea de investitori EIC Accelerator pentru a valorifica oportunitățile de co-investiție. Beneficiarii selectați EIC sunt încurajați să caute coinvestitori, cu due diligence financiare și comerciale potențial efectuate împreună cu acești investitori. EIC Accelerator își propune să reducă riscul operațiunilor selectate, atrăgând fonduri suplimentare semnificative pentru a sprijini implementarea și extinderea inovației.

2.8 Procesul de Due Diligence

Procesul de due diligence se concentrează pe guvernanță, structura capitalului, strategia de afaceri, concurență, evaluarea pieței, crearea de valoare, forma juridică și jurisdicții. Verificările de conformitate includ combaterea spălării banilor, finanțarea antiterorismului, evitarea impozitelor și conformitatea cu KYC. Problemele de neconformitate pot duce la întreruperea sau încetarea asistenței EIC.

2.9 Instrumente financiare posibile

Compartimentul utilizează în principal investiții în capitaluri proprii sau cvasi-fonduri proprii, inclusiv:

• Acțiuni comune: Interesul de proprietate într-o corporație, poate fi cu drept de vot sau fără drept de vot.
• Acțiuni preferate: acțiuni hibride cu caracteristici asemănătoare datoriei, deținute de obicei de fonduri de capital de risc.
• Instrumente convertibile: instrumente de datorie cu o caracteristică de convertibilitate, cum ar fi împrumuturi convertibile, obligațiuni, note, drepturi de participare și SAFE.
• Alte instrumente de tip acțiuni: Instrumente adecvate pentru atingerea obiectivelor EIC Accelerator.

2.10 Implementarea investițiilor

AFIA extern procedează cu execuția investițiilor, inclusiv închiderea documentelor legale și contractarea cu companiile în care s-a investit în numele Compartimentului.

2.11 Publicarea informațiilor

Informațiile despre Beneficiarii finali ai Fondului EIC, cum ar fi numele, locațiile și detaliile investițiilor, pot fi publicate pentru a asigura transparența și conformitatea cu reglementările UE.

2.12 Investiții de monitorizare și urmărire

AFIA extern gestionează investițiile individuale, monitorizează finanțarea de reper, finanțarea evenimentelor, reduceri de valoare, restructurari, ieșiri și multe altele. Reprezentanți calificați sau experți independenți pot fi numiți pentru a face parte din consiliile de administrație ale companiilor în care s-a investit, asigurând o supraveghere adecvată și o îndrumare strategică.

2.13 Investiții ulterioare

Investițiile ulterioare sunt posibile în cazuri excepționale, cum ar fi asigurarea unei minorități de blocare pentru a proteja interesele europene sau sprijinirea rundelor ulterioare de finanțare. Aceste investiții trebuie să respecte cerințele Orizont Europa și să asigure coerența cu normele privind ajutorul de stat.

2.14 Mentori

Fondul EIC conectează Beneficiarii Finali cu rețeaua sa de mentori, care oferă consiliere pentru dezvoltarea afacerilor și oportunități potențiale de investiții. În unele cazuri, îndrumarea obligatorie este necesară ca o condiție pentru investiție.

2.15 Managementul proprietății intelectuale

În timp ce Compartimentul permite autonomie în gestionarea proprietății intelectuale pentru a atrage investiții suplimentare, acesta urmărește să asigure proprietatea europeană asupra proprietății intelectuale în ceea ce privește interesele strategice. Această abordare sprijină implementarea inovației și creșterea companiei, aliniindu-se cu obiectivele Compartimentului.

Găleți de investiții

1. Găleată 0: Companii cu probleme negative substanțiale care împiedică orice investiție.
2. Găleată 1: companii cu risc ridicat, în stadiu incipient, care au nevoie de sprijin semnificativ și de reducere a riscurilor.
3. Găleată 2: Companii pregătite pentru co-investiție cu interes imediat al investitorilor.
4. Găleată 3: Companii mature cu interes total de investitor privat, inclusiv companii listate.

Găleată 0

Găleată 0 include cazuri în care evaluarea inițială sau due diligence relevă probleme negative substanțiale care împiedică orice investiție. Aceste companii sunt considerate nepotrivite pentru investiții din cauza riscurilor semnificative, a problemelor de conformitate sau a altor probleme critice.

Caracteristicile companiilor Bucket 0:

1. Probleme negative substanțiale: Companii cu semnale roșii majore identificate în timpul evaluării inițiale sau a due diligence.
2. Probleme de conformitate: Nerespectarea cerințelor legale, financiare sau de reglementare.
3. Risc ridicat și potențial scăzut: Companii care prezintă riscuri mari fără un potențial suficient de rentabilitate sau valoare strategică.
4. Informații insuficiente: Lipsa informațiilor suficiente sau a transparenței pentru a lua o decizie de investiție în cunoștință de cauză.

Abordarea investițională pentru compartimentul 0:

1. Respingerea investiției: Compartimentul decide să nu continue investiția din cauza problemelor identificate.
   • Descalificare imediată: Companiile din Bucket 0 sunt imediat descalificate de a primi investiții.
2. Evaluarea detaliată a problemelor: Se efectuează o evaluare amănunțită pentru a documenta motivele respingerii și pentru a se asigura că decizia este întemeiată.
   • Documentație: Documentație cuprinzătoare a problemelor și motivele respingerii investiției.

Măsuri strategice pentru investițiile din categoria 0:

1. Atenuarea riscurilor: Identificarea și documentarea riscurilor care au condus la respingere, pentru a informa viitoarele decizii de investiții și pentru a îmbunătăți procesul de due diligence.
   • Învățând din respingeri: Utilizarea informațiilor din cazurile Bucket 0 pentru a rafina criteriile și procesele de investiții.
2. Feedback și îndrumări: Furnizarea de feedback companiei, acolo unde este cazul, pentru a le ajuta să abordeze problemele și, potențial, să devină eligibile pentru o analiză viitoare.
   • Un raspuns contructiv: Oferirea de îndrumări cu privire la ceea ce trebuie îmbunătățit sau rezolvat pentru potențialul investițional viitor.

Probleme potențiale care duc la clasificarea grupului 0:

1. Fraudă și denaturare: Dovezi privind activitățile frauduloase sau denaturarea informațiilor.
   • Preocupări de integritate: Probleme legate de integritatea companiei sau de conducerea acesteia.
2. Nerespectarea legislației și reglementărilor: Nerespectarea standardelor legale, de reglementare sau etice.
   • Sancțiuni și restricții: Probleme legate de sancțiuni, evaziune fiscală, spălare de bani sau alte probleme legale.
3. Instabilitatea financiară: instabilitate financiară gravă sau insolvență fără o cale clară către recuperare.
   • Model de afaceri nesustenabil: Modele de afaceri care nu sunt viabile sau durabile din punct de vedere financiar.
4. Riscuri reputaționale: Potențiale riscuri reputaționale pentru Fondul EIC asociate cu investițiile în companie.
   • Percepția publică negativă: Probleme care ar putea duce la percepția publică negativă sau ar putea afecta reputația Fondului EIC.

Strategia de investiții și execuție:

1. Due Diligence amănunțite: Asigurarea faptului că procesul de due diligence este cuprinzător și identifică toate problemele critice la începutul evaluării.
   • Analiza amănunțită: Efectuarea unei analize aprofundate a situației financiare, a conformității legale și a practicilor de afaceri.
2. Criterii clare de respingere: Stabilirea unor criterii clare și transparente pentru respingerea investițiilor pentru a menține coerența și corectitudinea.
   • Luare obiectivă a deciziilor: Asigurarea faptului că deciziile de respingere se bazează pe criterii obiective, bine documentate.
3. Imbunatatire continua: Utilizarea informațiilor din cazurile Bucket 0 pentru a îmbunătăți continuu procesul și criteriile de investiții.
   • Bucla de feedback: Crearea unei bucle de feedback pentru a încorpora învățările din cazurile respinse în strategiile viitoare de investiții.

Prin clasificarea companiilor în Bucket 0, Fondul EIC asigură că investițiile sunt făcute numai în companii care îndeplinesc standardele cerute și nu prezintă riscuri inacceptabile. Această abordare ajută la menținerea integrității procesului investițional și protejează resursele și reputația Fondului.

Găleată 1

Găleată 1 include cazurile în care potențialele companii în care s-a investit nu sunt încă pregătite pentru investitorii obișnuiți din cauza riscurilor foarte mari rămase, în ciuda suportului acordat EIC Accelerator. Această lipsă de pregătire poate rezulta din diverși factori, cum ar fi stadiul incipient al tehnologiei de bază, timpul planificat îndelungat de a ajunge pe piață, dimensiunea mică a pieței în raport cu investiția necesară sau disponibilitatea scăzută a companiei de a absorbi capital suplimentar.

Caracteristicile companiilor Bucket 1:

1. Risc ridicat și stadiu incipient: Aceste companii sunt în stadii foarte incipiente de dezvoltare, adesea cu tehnologii nedovedite și incertitudini semnificative.
2. Timp lung până la piață: Timpul estimat pentru ca produsul sau tehnologia să ajungă pe piață este lung, ceea ce îl face mai puțin atractiv pentru investitorii privați.
3. Dimensiunea mică a pieței: Mărimea potențială a pieței poate fi mică în comparație cu investiția necesară, ceea ce reprezintă o provocare pentru scalabilitate și profitabilitate.
4. Pregătire scăzută pentru capitaluri proprii suplimentare: Companiile pot să nu aibă o echipă de management solidă, o structură organizatorică suficientă sau un tabel de capital echilibrat, ceea ce face dificilă utilizarea eficientă a investițiilor suplimentare în capitaluri proprii.

Abordarea investițională pentru compartimentul 1:

1. Tranșe de investiții: Investițiile în companiile Bucket 1 sunt adesea făcute în mai multe tranșe pentru a gestiona riscul și pentru a asigura îndeplinirea etapelor de referință.
   • Prima tranșă: Compartimentul ar investi până la 50% din investiția estimată sau nevoile de numerar nefinanțate ale companiei timp de până la 18 luni, de obicei sub forma unui împrumut convertibil.
   • Condiții de împrumut convertibil: Aceste împrumuturi au o scadență de până la 18 luni, cu o rată fixă a dobânzii 8%, capitalizată la rambursare anticipată sau la conversie, și o rată de actualizare 20% la conversie. Dacă nu are loc nicio rundă calificată la scadență, evaluarea este implicită la evaluarea post-bani din ultima rundă sau o sumă mai mică dacă condițiile s-au schimbat semnificativ.
   • A doua tranșă: Investiția rămasă este realizată într-o rundă de capitaluri proprii, condiționată de investitorii privați egal cu investiția totală a Compartimentului.
2. Investiție condiționată: Compartimentul poate oferi investiții condiționate de realizări sau etape specifice pentru a asigura progresul și a atenua riscurile.
3. Suport de continuare: Se oferă suport și monitorizare continuă, cu potențiale investiții ulterioare pentru a aborda noile dezvoltări și a menține creșterea companiei.

Măsuri strategice pentru investițiile din categoria 1:

1. Reprezentarea Consiliului: Compartimentul caută un loc în consiliul de administrație în companiile țintă pentru a asigura implicarea activă în deciziile strategice și supravegherea companiei.
2. Mentorat extern: Îndrumarea externă obligatorie este adesea necesară pentru a aborda deficiențele companiei și pentru a oferi îndrumări strategice.
3. Protejarea intereselor europene: În cazurile în care sunt implicate interese europene în zone strategice, Compartimentul poate dobândi o minoritate de blocare sau poate implementa garanții similare pentru a proteja aceste interese.

Scenarii potențiale de investiții:

1. Fără interes imediat al co-investitorilor: Compartimentul poate continua cu investiții inițiale fără participarea imediată a co-investitorilor, concentrându-se pe reducerea riscului proiectului și atragerea viitorilor investitori.
2. Inovații de mare impact: Investiții în companii cu potențial impact societal ridicat sau aliniere la prioritățile UE, chiar dacă se confruntă cu riscuri și provocări semnificative.
3. Interese strategice europene: Investiții în companii esențiale pentru zonele strategice europene, care necesită măsuri de protecție suplimentare și sprijin direcționat.

Prin clasificarea companiilor în Bucket 1, Fondul EIC își poate adapta abordarea investițională pentru a gestiona riscurile ridicate, a sprijini evoluțiile în stadiu incipient și a atrage viitoare investiții private, încurajând astfel inovarea și protejând interesele strategice europene.

Găleată 2

Găleată 2 include cazuri în care potențialii investitori, inclusiv investitori calificați, manifestă interes imediat pentru a co-investi în companiile selectate de EIC. Aceste companii sunt în general mai dezvoltate și prezintă riscuri mai mici în comparație cu Bucket 1, ceea ce le face mai atractive pentru investitorii privați.

Caracteristicile companiilor Bucket 2:

1. Pregătirea investitorilor: Aceste companii au atins un nivel de dezvoltare și de atenuare a riscurilor care atrage imediat interesul potențialilor investitori.
2. Etapa de dezvoltare avansată: Companiile din Bucket 2 sunt de obicei dincolo de stadiul inițial de demonstrare a conceptului, cu tehnologii sau produse mai consacrate.
3. Potențial de piață: Ei au adesea o strategie de piață clară, un potențial semnificativ de piață și o tracțiune demonstrată sau o intrare timpurie pe piață.
4. Oportunități de co-investiție: Există o posibilitate puternică de co-investiție, atragerea de fonduri suplimentare de la investitorii privați.

Abordarea investițională pentru compartimentul 2:

1. Investiții în capitaluri proprii: Compartimentul caută investiții în acțiuni, care sunt egalate de investitori privați cel puțin în proporție de 1:1, cu obiectivul de a obține un efect de levier de 1:3 pe orizontul de investiție.
   • Investiție de potrivire: Fondul EIC cere ca investitorii privați să acopere cel puțin 50% din runda de investiții, urmărind o rată de levier mai mare pe tot parcursul ciclului investițional.
   • Alinierea cu investitorii privați: Due diligence financiare, comerciale și tehnologice pot fi efectuate împreună cu coinvestitorii, asigurând alinierea și optimizarea termenilor de investiție.
2. Negocieri pe termen: Compartimentul negociază termeni cu potențialii co-investitori, asigurând condiții favorabile atât companiei, cât și investitorilor.
3. Suport de continuare: Compartimentul poate rezerva o parte din investiția acordată inițial pentru potențialele investiții suplimentare în rundele de finanțare ulterioare.

Măsuri strategice pentru investițiile din categoria 2:

1. Mentorat și sprijin: Compartimentul poate necesita sau facilita mentorat și sprijin pentru afaceri pentru a asigura creșterea strategică a companiei și succesul pe piață.
2. Blocarea opțiunilor minoritare: Dacă este necesar pentru a proteja interesele europene, Compartimentul poate dobândi o minoritate de blocare sau poate asigura garanții similare prin acorduri între acționari.
3. Structuri flexibile de investiții: Investițiile pot fi structurate în mod flexibil pentru a se adapta atât la nevoile companiei, cât și ale co-investitorilor, sporind potențialul de implementare cu succes a pieței și extindere.

Scenarii potențiale de investiții:

1. Interesul imediat al co-investitorilor: Cazuri în care potențialii investitori manifestă disponibilitatea imediată de a oferi investiția completă, indicând o încredere puternică a pieței în companie.
   • Efect de pârghie: Compartimentul urmărește o pârghie suplimentară semnificativă de finanțare, susținând creșterea companiei și intrarea pe piață.
2. Investiții strategice: Investiții aliniate intereselor strategice europene, în care co-investiția poate spori impactul și poate asigura protecția acestor interese.
   • Apărarea intereselor europene: Negocierile pot include măsuri de salvgardare a intereselor europene, cum ar fi dobândirea unei minorități de blocare sau asigurarea de acorduri strategice.
3. Intrarea pe piață și extinderea: Companii poziționate pentru intrarea pe piață și extinderea la scară, unde sprijinul EIC și co-investiția pot accelera semnificativ creșterea.
   • Due Diligence cuprinzătoare: Due diligence detaliate asigură că compania este bine poziționată pentru investiții de succes și etapele ulterioare de creștere.

Prin clasificarea companiilor în Bucket 2, Fondul EIC stimulează interesul imediat al co-investitorilor, facilitând finanțare suplimentară semnificativă și sprijin strategic. Această abordare sporește potențialul de implementare cu succes a inovației, intrare pe piață și extindere, protejând în același timp interesele strategice europene.

Găleată 3

Găleată 3 include cazurile în care potențialii investitori manifestă interes imediat în furnizarea investiției integrale în companiile candidate EIC, inclusiv posibilitatea ca aceste companii să fie entități listate. Aceste companii sunt de obicei bine dezvoltate, prezentând un risc scăzut și un potențial ridicat, ceea ce le face foarte atractive pentru investitorii privați.

Caracteristicile companiilor Bucket 3:

1. Etapa de maturitate: Aceste companii sunt într-un stadiu matur de dezvoltare cu produse sau tehnologii consacrate.
2. Interes ridicat al pieței: Au demonstrat o tracțiune și potențial semnificative pe piață, atrăgând interes imediat și deplin pentru investiții din partea investitorilor privați.
3. Risc mai mic: Riscul asociat acestor companii este relativ scăzut, având în vedere stadiul lor avansat de dezvoltare și validarea pieței.
4. Entități listate: Această categorie poate include și societăți cotate la bursă, extinzând sfera investiției.

Abordarea investițională pentru compartimentul 3:

1. Co-investiție directă: AFIA extern, la recomandarea consilierului, poate decide să co-investiți alături de investitori privați, în special pentru a-și asigura interesele strategice.
   • Investiție privată completă: În unele cazuri, investitorii privați pot oferi întreaga investiție necesară, reducând necesitatea implicării Fondului EIC.
   • Miza minoritară strategică: Compartimentul ar putea totuși să coinvestiți pentru a asigura o minoritate de blocare, dacă este necesar pentru a proteja interesele europene.
2. Investiție de completare: Compartimentul poate rezerva o parte din investiția acordată inițial pentru potențialele investiții suplimentare în runde de finanțare viitoare, asigurând sprijinul continuu.
3. Condiții de investiții aliniate: Negocierile cu investitorii privați se concentrează pe asigurarea unor condiții favorabile care să atragă capital privat, salvând în același timp direcția strategică a companiei și interesele fondatorilor.

Măsuri strategice pentru investițiile Bucket 3:

1. Asigurarea stimulentelor: Compartimentul urmărește să se asigure că fondatorii și angajații au suficiente stimulente aliniate cu creșterea și succesul companiei.
2. Condiții prietenoase cu investitorii: Condițiile negociate urmăresc să fie prietenoase cu investitorii, atrăgând capital privat semnificativ, evitând în același timp denaturarea pieței.
3. Blocarea achiziției minoritare: Dacă este necesar, Compartimentul poate dobândi o minoritate de blocare pentru a proteja interesele strategice europene, asigurând garanțiile necesare prin acorduri între acționari.

Scenarii potențiale de investiții:

1. Finanțare privată completă: Cazuri în care investitorii privați sunt gata să ofere investiția integrală, reflectând o încredere puternică pe piață și reducând nevoia de implicare a Fondului EIC.
   • Co-investiții strategice: Chiar și cu finanțare privată completă, Compartimentul poate investi în comun pentru a asigura interesele strategice și a se alinia la prioritățile europene.
2. Companii listate: Investiții în companii cotate la bursă, în care rolul Fondului EIC poate implica mai degrabă participarea strategică decât finanțarea primară.
   • Alinierea pieței: Asigurarea că termenii și condițiile de investiție se aliniază cu standardele pieței și cu așteptările investitorilor.
3. Acțiuni cu potențial ridicat: Companii cu potențial clar de impact semnificativ pe piață și creștere, în care investiția strategică a Fondului EIC poate spori valoarea.
   • Protejarea intereselor europene: Asigurarea faptului că există măsuri strategice pentru a proteja interesele europene, în special în sectoarele sau tehnologiile critice.

Strategia de investiții și execuție:

1. Due Diligence și Managementul Riscului: Due diligence cuprinzătoare asigură selecția investițiilor cu potențial ridicat, cu risc scăzut, aliniate cu obiectivele Fondului EIC.
2. Planificarea strategiei de ieșire: Compartimentul planifică ieșiri strategice, aliniindu-se la termenele și condițiile de piață ale co-investitorilor, pentru a maximiza rentabilitatea și impactul.
3. Monitorizare și asistență continuă: Monitorizarea continuă și sprijinul strategic asigură că investițiile continuă să se alinieze obiectivelor și să se adapteze la dinamica în schimbare a pieței.

Prin clasificarea companiilor în Bucket 3, Fondul EIC stimulează interesul puternic al investitorilor privați, facilitând finanțarea privată totală sau majoritară, asigurând în același timp participarea strategică și protecția intereselor europene. Această abordare sprijină implementarea inovațiilor mature, intrarea pe piață și extinderea la scară, sporind impactul general al investițiilor EIC.

Anexa 1. Definiții

Următoarele cuvinte și expresii au semnificații specifice în contextul acestor linii directoare:

• Consilier: Banca Europeană de Investiții (BEI) sau succesorul acesteia, în calitate de consilier.
• AFIA: Un administrator de fond de investiții alternativ în sensul Directivei AFIA și al Legii AFIA din 2013.
• Beneficiar final al fondului EIC: Orice beneficiar selectat de Comisia UE pentru finanțare în cadrul EIC.
• Investitor calificat: Un investitor cu know-how și experiență demonstrabile în piața relevantă, tehnologie și jurisdicție.
• AFIA extern: Alter Domus Management Company SA în calitatea sa de AFIA extern al Societății.
• Zi de afaceri: O zi în care băncile sunt în general deschise pentru afaceri în Luxemburg pe parcursul întregii zile (exclusiv sâmbăta și duminica și sărbătorile legale).
• Comitetul de investiții: Comitetul de investiții al AFIA extern la nivelul AFIA extern responsabil cu luarea tuturor deciziilor de investiții și cesionare.
• Jurisdicția neconformă: Jurisdicțiile enumerate în diferite declarații și reglementări UE și internaționale legate de transparența fiscală și combaterea spălării banilor.
• InvestEU: Programul InvestEU instituit prin Regulamentul (UE) 2021/523 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 martie 2021.
• Orizont Europa: Programul-cadru pentru cercetare și inovare stabilit prin Regulamentul Orizont Europa.
• EIC Accelerator: Un program din cadrul Orizont Europa care vizează sprijinirea IMM-urilor și a startup-urilor cu risc ridicat și potențial ridicat.
• EISMEA: Agenția Executivă European Innovation Council și IMM-uri, responsabilă cu selectarea și gestionarea beneficiarilor EIC Accelerator.

Anexa 2. Excluderi

Compartimentul nu investește în activități care sunt incompatibile cu baza etică și socială a Horizon Europe, cum ar fi:

• Producția sau comerțul cu produse ilegale
• Afaceri legate de pornografie sau prostituție
• Producția sau comerțul cu materiale periculoase
• Metode de pescuit nesustenabile
• Întreprinderi implicate în muncă forțată sau dăunătoare a copiilor
• Afaceri cu conținut politic sau religios
• Activități care limitează drepturile și libertățile individuale sau care încalcă drepturile omului

Despre

Articolele găsite pe Rasph.com reflectă opiniile lui Rasph sau ale autorilor respectivi și nu reflectă în niciun fel opiniile Comisiei Europene (CE) sau European Innovation Council (EIC). Informațiile furnizate urmăresc să împărtășească perspective care sunt valoroase și pot informa solicitanții cu privire la schemele de finanțare prin granturi, cum ar fi EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition sau programe conexe, cum ar fi Innovate UK în Regatul Unit sau Grantul pentru inovare și cercetare pentru întreprinderi mici (SBIR) în Statele Unite.

Articolele pot fi, de asemenea, o resursă utilă pentru alte consultanțe din spațiul granturilor, precum și pentru scriitori profesioniști de granturi care sunt angajați ca liber profesioniști sau fac parte dintr-o Întreprindere Mică și Mijlocie (IMM). EIC Accelerator face parte din Orizont Europa (2021-2027), care a înlocuit recent programul-cadru anterior Orizont 2020.

- Contactaţi-ne -

 

EIC Accelerator Articole

Toate țările eligibile EIC Accelerator (inclusiv Regatul Unit, Elveția și Ucraina)

Explicarea procesului de retrimitere pentru EIC Accelerator

O explicație scurtă, dar cuprinzătoare a EIC Accelerator

Cadrul de finanțare unic al EIC (Pathfinder, Tranziție, Accelerator)

Decizi între EIC Pathfinder, Tranziție și Accelerator

Un candidat câștigător pentru EIC Accelerator

Provocarea cu apelurile deschise EIC Accelerator: inovațiile MedTech domină

Fondați-vă singuri: sunt necesare investițiile în acțiuni EIC Accelerator? (Prezentarea Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Analiza industriilor, țărilor și tipurilor de finanțare ale câștigătorilor EIC Accelerator (2021-2024)

Sapă adânc: Noul focus DeepTech al EIC Accelerator și blocajele sale de finanțare

Zombie Inovation: EIC Accelerator Finanțare pentru morții vii

Smack My Pitch Up: Schimbarea focusului de evaluare a EIC Accelerator

Cât de adâncă este tehnologia ta? Raportul de impact European Innovation Council (EIC Accelerator)

Analizarea unei liste de interviuri EIC Accelerator divulgate (rate de succes, industrii, trimiteri directe)

Dirijarea EIC Accelerator: Lecții învățate din programul pilot

Cine nu ar trebui să aplice la EIC Accelerator și de ce

Riscul de a prezenta toate riscurile în programul EIC Accelerator cu risc ridicat

Cum să pregătiți o retrimitere EIC Accelerator

Cum să pregătiți o aplicație bună EIC Accelerator: sfaturi generale pentru proiect

Cum să creați o respingere EIC Accelerator: explicarea retrimiterilor de propuneri de grant