Версия: декември 2023 г

Забележка: Тази статия съдържа обобщение на официалните инвестиционни насоки на фонда EIC и съдържа опростявания, които могат да променят предвиденото значение в някои случаи. Препоръчваме да изтеглите и прочетете официалния документ.

Въведение

Инвестиционните насоки на EIC предоставят съществена информация на потенциалните бенефициенти и съинвеститори по отношение на стратегията и условията за инвестиции и решения за продажба на EIC Fund. Тази актуализирана версия включва дефиниции на квалифицирани инвеститори, описания на инвестиционни сценарии и нови клаузи за последващи инвестиции и излизания, осигуряващи подкрепа за стартиращи фирми с висок потенциал и МСП за ускоряване на растежа и привличане на допълнителни инвеститори. Този документ се отнася специално за подразделението на EIC Fund Horizon Europe.

Съдържание

1. Правила за инвестиране
   • 1.1 Инвестиционни ограничения
   • 1.2 Инвестиционна цел
   • 1.3 Инвестиционна стратегия
   • 1.4 Инвестиционен процес на отделение
2. Инвестиционни насоки
   • 2.1 Етап на развитие на целевата компания
   • 2.2 Видове иновации
   • 2.3 Защита на европейските интереси
   • 2.4 Географски обхват
   • 2.5 Изключения
   • 2.6 Размер на инвестицията и цели за дялово участие
   • 2.7 Сценарии за инвестиции/съвместни инвестиции
   • 2.8 Процес на надлежна проверка
   • 2.9 Възможни финансови инструменти
   • 2.10 Осъществяване на инвестицията
   • 2.11 Публикуване на информация
   • 2.12 Мониторинг и последващи инвестиции
   • 2.13 Последващи инвестиции
   • 2.14 Ментори
   • 2.15 Управление на интелектуалната собственост
3. Инвестиционни кофи
4. Приложение 1. Дефиниции
5. Приложение 2. Изключения

1. Правила за инвестиране

1.1 Инвестиционни ограничения

Разделът подлежи на инвестиционните ограничения, посочени в Общия раздел на Меморандума на фонда EIC. Тези ограничения гарантират, че отделът работи в рамките на границите, установени от фонда EIC, като поддържа последователност и съответствие с общите цели.

1.2 Инвестиционна цел

Целта на отделението е да инвестира в крайни получатели на EIC фонд, разработващи или внедряващи революционни технологии и разрушителни иновации, създаващи пазара. Отделът има за цел да се справи с критичния недостиг на финансиране на европейския пазар за трансфер на технологии. Въпреки значителното безвъзмездно финансиране за научноизследователски и иновационни проекти в Европа, много малко успяват да привлекат допълнителни инвестиции и да достигнат етапи на комерсиализация и разширяване.

1.3 Инвестиционна стратегия

За да постигне своята инвестиционна цел, Подразделението може да инвестира директно в капиталови ценни книжа или свързани с дялово участие ценни книжа, включително привилегирован капитал, конвертируем дълг, опции, варанти или подобни ценни книжа. Отделението предоставя инвестиционния компонент на EIC blended finance, в зависимост от максималната сума на инвестицията, определена от Комисията на ЕС.

Компаниите кандидати кандидатстват за EIC Accelerator чрез публични покани за предложения, публикувани от Европейската комисия. EISMEA оценява тези предложения и Европейската комисия избира тези, които да бъдат подкрепени с индикативна сума EIC blended finance. Тази подкрепа може да се състои от комбинация от безвъзмездна помощ и инвестиция, само безвъзмездна помощ или само инвестиция.

В случаите, когато европейските интереси в стратегически области се нуждаят от защита, EIC Fund ще предприеме мерки като придобиване на блокиращо малцинство, за да предотврати навлизането на нови инвеститори от държави, които не отговарят на изискванията. Този подход гарантира, че инвестициите са в съответствие със стратегическите приоритети и защитават европейските интереси.

1.4 Инвестиционен процес на отделение

Инвестиционният процес включва няколко стъпки:

1. Първоначална оценка: Предложенията, избрани от Комисията на ЕС, се насочват към външното управляващо ФАИ лице за първоначална оценка.
2. Категоризация: Случаите се категоризират в различни инвестиционни сценарии (кофи) въз основа на оценката.
3. Надлежна проверка: Извършват се финансови надлежни проверки и проверки за съответствие с KYC на целевите компании.
4. Обсъждане на условията за финансиране: Потенциалните проектни условия за финансиране се обсъждат с бенефициента и съинвеститорите.
5. Вземане на решение: Външното управляващо ФАИ лице решава относно операциите по финансиране, като одобрява или отхвърля операцията.
6. Правна документация: При одобрение се изготвят и подписват юридически документи.
7. Мониторинг: Външното управляващо ФАИ лице наблюдава инвестициите, включително етапни плащания, отчитане и стратегии за излизане.

2. Инвестиционни насоки

2.1 Етап на развитие на целевата компания

Допустимите кандидати по EIC Accelerator включват нестопански, силно иновативни МСП, стартиращи фирми, компании на ранен етап и малки компании със средна капитализация от всеки сектор, обикновено със силен компонент на интелектуалната собственост. EIC Accelerator има за цел да подкрепи високорискови проекти, които все още не са привлекателни за инвеститорите, намалявайки риска от тези проекти, за да катализира частните инвестиции.

2.2 Видове иновации

Отделението поддържа различни видове иновации, особено тези, базирани на дълбоки технологии или радикално мислене, и социални иновации. Deep-tech се отнася до технологии, базирани на авангардни научни постижения и открития, изискващи постоянно взаимодействие с нови идеи и лабораторни резултати.

2.3 Защита на европейските интереси

В стратегически области, определени от Комисията на ЕС, Отделът ще предприеме мерки, свързани с инвестициите, за да защити европейските интереси. Това може да включва придобиване на блокиращо малцинство, инвестиране въпреки интереса на потенциален инвеститор или осигуряване на европейска собственост върху интелектуалната собственост и компанията.

2.4 Географски обхват

Отговарящите на условията компании трябва да са установени и да работят в държави-членки на ЕС или асоциирани държави към компонента на капитала на Стълб III на Horizon Europe. Външното управляващо ФАИ лице може да инвестира в холдинга или дружеството майка, установено на тези територии, при условие че отговаря на всички критерии за допустимост.

2.5 Изключения

Инвестициите изключват сектори, несъвместими с етичната и социална основа на Хоризонт Европа. Те включват дейности, свързани с вредни трудови практики, незаконни продукти, порнография, търговия с диви животни, опасни материали, неустойчиви методи за риболов и други, както е описано подробно в Приложение 2.

2.6 Размер на инвестицията и цели за дялово участие

Инвестицията на отделението варира между 500 000 EUR и 15 000 000 EUR на компания, насочена към миноритарни дялове на собственост обикновено между 10% и 20%. Може обаче да придобие блокиращ дял, за да защити европейските интереси. Инвестициите могат да бъдат по-ниски или по-високи от първоначално предложените въз основа на констатациите от надлежната проверка и решението на Европейската комисия за възлагане.

2.7 Сценарии за инвестиции/съвместни инвестиции

От самото начало външното управляващо ФАИ лице ще свърже потенциални компании, в които е инвестирано, с общността на инвеститорите EIC Accelerator, за да използва възможностите за съвместни инвестиции. Избраните бенефициенти на EIC се насърчават да търсят съинвеститори, като финансовата и търговската проверка е потенциално извършена съвместно с тези инвеститори. EIC Accelerator има за цел да намали риска от избрани операции, като привлече значително допълнително финансиране в подкрепа на внедряването и разширяването на иновациите.

2.8 Процес на надлежна проверка

Процесът на надлежна проверка се фокусира върху управлението, капиталовата структура, бизнес стратегията, конкуренцията, пазарната оценка, създаването на стойност, правната форма и юрисдикциите. Проверките за съответствие включват борба с прането на пари, финансирането на тероризма, избягването на данъци и спазването на KYC. Проблеми с несъответствие може да доведат до прекъсване или прекратяване на поддръжката на EIC.

2.9 Възможни финансови инструменти

Отделението използва основно капиталови или квазикапиталови инвестиции, включително:

• Обикновени акции: Собственост в корпорация, може да е с право на глас или без право на глас.
• Привилегировани акции: Хибриден капитал с характеристики, подобни на дълга, обикновено държан от рискови фондове.
• Конвертируеми инструменти: Дългови инструменти с функция за конвертируемост, като конвертируеми заеми, облигации, облигации, права на участие и SAFE.
• Други инструменти от капиталов тип: Подходящи инструменти за постигане на целите на EIC Accelerator.

2.10 Осъществяване на инвестицията

Външното управляващо ФАИ лице продължава с изпълнението на инвестициите, включително приключване на правни документи и сключване на договори с дружества, в които се инвестира, от името на Подразделението.

2.11 Публикуване на информация

Информация за крайните получатели на фондовете на EIC, като имена, местоположения и подробности за инвестициите, може да бъде публикувана, за да се осигури прозрачност и съответствие с разпоредбите на ЕС.

2.12 Мониторинг и последващи инвестиции

Външното ЛУАИФ управлява индивидуални инвестиции, следи етапно финансиране, финансови събития, отписвания, преструктурирания, излизания и др. Квалифицирани представители или независими експерти могат да бъдат назначени да участват в управителните съвети на дружествата, в които се инвестира, като се гарантира подходящ надзор и стратегически насоки.

2.13 Последващи инвестиции

Последващи инвестиции са възможни в изключителни случаи, като например осигуряване на блокиращо малцинство за защита на европейските интереси или подкрепа на последващи кръгове на финансиране. Тези инвестиции трябва да отговарят на изискванията на Horizon Europe и да гарантират съответствие с правилата за държавна помощ.

2.14 Ментори

Фондът EIC свързва крайните получатели със своята мрежа от ментори, които предоставят съвети за развитие на бизнеса и потенциални инвестиционни възможности. В някои случаи е необходимо задължително наставничество като условие за инвестиция.

2.15 Управление на интелектуалната собственост

Докато Компартментът позволява автономия в управлението на интелектуалната собственост за привличане на допълнителни инвестиции, той се стреми да осигури европейска собственост върху интелектуалната собственост, когато става дума за стратегически интереси. Този подход подкрепя внедряването на иновации и растеж на компанията, съобразявайки се с целите на Отделението.

Инвестиционни кофи

1. Кофа 0: Компании със значителни негативни проблеми, които пречат на всяка инвестиция.
2. Кофа 1: Високорискови компании на ранен етап, нуждаещи се от значителна подкрепа и намаляване на риска.
3. Кофа 2: Компании, готови за съвместни инвестиции с непосредствен инвеститорски интерес.
4. Кофа 3: Зрели компании с пълен частен инвеститорски интерес, включително регистрирани компании.

Кофа 0

Кофа 0 включва случаи, при които първоначалната оценка или надлежната проверка разкрива съществени отрицателни проблеми, които възпрепятстват всяка инвестиция. Тези компании се считат за неподходящи за инвестиране поради значителни рискове, проблеми със съответствието или други критични проблеми.

Характеристики на компаниите от Bucket 0:

1. Съществени отрицателни проблеми: Фирми с големи проблеми, идентифицирани по време на първоначална оценка или надлежна проверка.
2. Проблеми със съответствието: Несъответствие със законови, финансови или регулаторни изисквания.
3. Висок риск и нисък потенциал: Компании, които представляват високи рискове без достатъчен потенциал за възвращаемост или стратегическа стойност.
4. Недостатъчна информация: Липса на достатъчно информация или прозрачност за вземане на информирано инвестиционно решение.

Инвестиционен подход за кофа 0:

1. Отказ от инвестиция: Отделът решава да не продължи с инвестицията поради идентифицираните проблеми.
   • Незабавна дисквалификация: Компаниите в група 0 са незабавно дисквалифицирани от получаване на инвестиции.
2. Подробна оценка на проблемите: Извършва се задълбочена оценка, за да се документират причините за отказ и да се гарантира, че решението е добре обосновано.
   • Документация: Изчерпателна документация на проблемите и обосновката за отказ на инвестицията.

Стратегически мерки за инвестиции от група 0:

1. Намаляване на риска: Идентифициране и документиране на рисковете, довели до отхвърлянето, за информиране на бъдещи инвестиционни решения и подобряване на процеса на надлежна проверка.
   • Учене от отказите: Използване на информация от случаите на Bucket 0 за прецизиране на инвестиционните критерии и процеси.
2. Обратна връзка и насоки: Предоставяне на обратна връзка на компанията, когато е подходящо, за да им помогне да се справят с проблемите и потенциално да станат допустими за бъдещо разглеждане.
   • Конструктивна обратна връзка: Предлага насоки за това какво трябва да се подобри или реши за бъдещ инвестиционен потенциал.

Потенциални проблеми, водещи до класифициране на група 0:

1. Измама и невярно представяне: Доказателства за измамни дейности или невярно представяне на информация.
   • Загриженост за почтеността: Въпроси, свързани с почтеността на компанията или нейното управление.
2. Законово и регулаторно несъответствие: Несъответствие със законови, регулаторни или етични стандарти.
   • Санкции и ограничения: Въпроси, свързани със санкции, избягване на данъци, пране на пари или други правни проблеми.
3. Финансова нестабилност: Тежка финансова нестабилност или несъстоятелност без ясен път за възстановяване.
   • Неустойчив бизнес модел: Бизнес модели, които не са финансово жизнеспособни или устойчиви.
4. Репутационни рискове: Потенциални рискове за репутацията на фонда EIC, свързани с инвестирането в компанията.
   • Отрицателно обществено възприятие: Въпроси, които биха могли да доведат до негативно обществено възприятие или да навредят на репутацията на фонда EIC.

Инвестиционна стратегия и изпълнение:

1. Цялостна надлежна проверка: Гарантиране, че процесът на надлежна проверка е изчерпателен и идентифицира всички критични проблеми на ранен етап от оценката.
   • Задълбочен анализ: Провеждане на задълбочен анализ на финансите, спазването на законите и бизнес практиките.
2. Ясни критерии за отхвърляне: Установяване на ясни и прозрачни критерии за отхвърляне на инвестиции за поддържане на последователност и справедливост.
   • Обективно вземане на решения: Гарантиране, че решенията за отхвърляне се основават на обективни, добре документирани критерии.
3. Непрекъснато усъвършенстване: Използване на информация от случаи на Bucket 0 за непрекъснато подобряване на инвестиционния процес и критерии.
   • Обратна връзка: Създаване на обратна връзка за включване на наученото от отхвърлени случаи в бъдещи инвестиционни стратегии.

Като категоризира компаниите в група 0, фондът EIC гарантира, че инвестициите се правят само в компании, които отговарят на изискваните стандарти и не представляват неприемливи рискове. Този подход спомага за поддържането на целостта на инвестиционния процес и защитава ресурсите и репутацията на Фонда.

Кофа 1

Кофа 1 включва случаи, при които потенциалните компании, в които се инвестира, все още не са готови за редовни инвеститори поради оставащи много високи рискове въпреки присъдената подкрепа EIC Accelerator. Тази липса на готовност може да е резултат от различни фактори, като ранен етап на основната технология, дълго планирано време за пускане на пазара, малък размер на пазара спрямо необходимата инвестиция или ниската готовност на компанията да абсорбира допълнителен капитал.

Характеристики на компаниите от група 1:

1. Висок риск и ранен стадий: Тези компании са в много ранен етап на развитие, често с недоказани технологии и значителна несигурност.
2. Дълго време до пазара: Очакваното време за достигане на продукта или технологията до пазара е дълго, което го прави по-малко привлекателен за частни инвеститори.
3. Малък размер на пазара: Потенциалният размер на пазара може да е малък в сравнение с необходимата инвестиция, което представлява предизвикателство за скалируемостта и рентабилността.
4. Ниска готовност за допълнителен собствен капитал: Компаниите може да нямат стабилен управленски екип, достатъчна организационна структура или балансирана таблица с ограничения, което затруднява ефективното използване на допълнителни капиталови инвестиции.

Инвестиционен подход за кофа 1:

1. Инвестиционни траншове: Инвестициите в компании от група 1 често се правят на множество траншове, за да се управлява рискът и да се гарантира, че са изпълнени основните етапи.
   • Първи транш: Отделението ще инвестира до 50% от прогнозната инвестиция или необезпечените парични нужди на компанията за период до 18 месеца, обикновено под формата на конвертируем заем.
   • Условия за конвертируем заем: Тези заеми са с матуритет до 18 месеца, с 8% фиксиран лихвен процент, капитализиран при предплащане или при конвертиране, и 20% дисконтов процент при конвертиране. Ако до падежа не настъпи квалифициран кръг, оценката по подразбиране е оценката след парите от последния кръг или по-ниска сума, ако условията са се променили съществено.
   • Втори транш: Останалата инвестиция се прави в капиталов кръг, зависещ от частни инвеститори, отговарящи на общата инвестиция на отделението.
2. Условна инвестиция: Отделението може да предлага инвестиции, обусловени от конкретни постижения или етапи, за да се осигури напредък и да се намалят рисковете.
3. Последваща поддръжка: Предоставя се непрекъсната поддръжка и наблюдение, с потенциални последващи инвестиции за справяне с нови разработки и поддържане на растежа на компанията.

Стратегически мерки за инвестиции от група 1:

1. Представителство на борда: Отделението търси място в борда на целевите компании, за да осигури активно участие в стратегически решения и надзор на компанията.
2. Външно наставничество: Често се изисква задължително външно наставничество за справяне с недостатъците на компанията и предоставяне на стратегически насоки.
3. Защита на европейските интереси: В случаите, когато са включени европейски интереси в стратегически области, отделението може да придобие блокиращо малцинство или да приложи подобни предпазни мерки за защита на тези интереси.

Потенциални инвестиционни сценарии:

1. Няма незабавен интерес от съинвеститор: Отделението може да продължи с първоначални инвестиции без незабавно участие на съинвеститор, като се фокусира върху намаляването на риска на проекта и привличането на бъдещи инвеститори.
2. Иновации със силно въздействие: Инвестиции в компании с потенциално силно въздействие върху обществото или привеждане в съответствие с приоритетите на ЕС, дори ако са изправени пред значителни рискове и предизвикателства.
3. Стратегически европейски интереси: Инвестиции в компании, които са от съществено значение за европейските стратегически области, изискващи допълнителни защитни мерки и целенасочена подкрепа.

Чрез категоризирането на компаниите в Група 1, фондът EIC може да приспособи своя инвестиционен подход за управление на високи рискове, подкрепа на разработки на ранен етап и привличане на бъдещи частни инвестиции, като по този начин насърчава иновациите и защитава европейските стратегически интереси.

Кофа 2

Кофа 2 включва случаи, при които потенциални инвеститори, включително квалифицирани инвеститори, проявяват непосредствен интерес към съвместно инвестиране в избрани от EIC компании. Тези компании обикновено са по-развити и представляват по-ниски рискове в сравнение с група 1, което ги прави по-привлекателни за частни инвеститори.

Характеристики на компаниите от Bucket 2:

1. Готовност на инвеститора: Тези компании са постигнали ниво на развитие и намаляване на риска, което привлича незабавен интерес от потенциални инвеститори.
2. Напреднал етап на развитие: Компаниите в Bucket 2 обикновено са отвъд първоначалния етап на доказване на концепцията, с по-утвърдени технологии или продукти.
3. Пазарен потенциал: Те често имат ясна пазарна стратегия, значителен пазарен потенциал и демонстрирано сцепление или ранно навлизане на пазара.
4. Възможности за съвместни инвестиции: Има голяма възможност за съвместни инвестиции, привличане на допълнително финансиране от частни инвеститори.

Инвестиционен подход за кофа 2:

1. Капиталови инвестиции: Отделението търси капиталови инвестиции, които са съчетани от частни инвеститори поне на база 1:1, с цел постигане на ефект на ливъридж от 1:3 за инвестиционния хоризонт.
   • Съвпадаща инвестиция: Фондът EIC изисква частните инвеститори да покрият поне 50% от инвестиционния кръг, като се стреми към по-висок коефициент на ливъридж през целия инвестиционен цикъл.
   • Съгласуване с частни инвеститори: Финансов, търговски и технологичен надлежна проверка може да се извършва съвместно със съинвеститори, като се гарантира съгласуване и оптимизиране на инвестиционните условия.
2. Преговори за срок: Отделението договаря условия с потенциални съинвеститори, като осигурява благоприятни условия както за компанията, така и за инвеститорите.
3. Последваща поддръжка: Отделението може да запази част от първоначално предоставената инвестиция за потенциална допълнителна инвестиция в следващите кръгове на финансиране.

Стратегически мерки за инвестиции от група 2:

1. Наставничество и подкрепа: Отделението може да изисква или улеснява наставничество и бизнес подкрепа, за да гарантира стратегическия растеж и пазарния успех на компанията.
2. Блокиране на опции за малцинство: Ако е необходимо за защита на европейските интереси, отделението може да придобие блокиращо малцинство или да осигури подобни гаранции чрез споразумения на акционерите.
3. Гъвкави инвестиционни структури: Инвестициите могат да бъдат структурирани гъвкаво, за да отговарят на нуждите както на компанията, така и на съинвеститорите, повишавайки потенциала за успешно внедряване на пазара и разширяване.

Потенциални инвестиционни сценарии:

1. Непосредствен интерес от съинвеститор: Случаи, при които потенциални инвеститори показват незабавна готовност да предоставят пълната инвестиция, което показва силно доверие на пазара в компанията.
   • Ефект на лоста: Отделението има за цел значителен допълнителен ливъридж за финансиране, подпомагащ растежа на компанията и навлизането на пазара.
2. Стратегически инвестиции: Инвестиции, съобразени с европейските стратегически интереси, при които съвместните инвестиции могат да подобрят въздействието и да гарантират защитата на тези интереси.
   • Защита на европейските интереси: Преговорите може да включват мерки за защита на европейските интереси, като придобиване на блокиращо малцинство или осигуряване на стратегически споразумения.
3. Навлизане на пазара и мащабиране: Компании, позиционирани за навлизане на пазара и разширяване, където EIC подкрепата и съвместните инвестиции могат значително да ускорят растежа.
   • Цялостна надлежна проверка: Детайлният надлежен анализ гарантира, че компанията е добре позиционирана за успешна инвестиция и последващи етапи на растеж.

Чрез категоризирането на компаниите в Bucket 2, фондът EIC привлича незабавен интерес от съинвеститори, улеснявайки значително допълнително финансиране и стратегическа подкрепа. Този подход повишава потенциала за успешно внедряване на иновации, навлизане на пазара и разширяване, като същевременно защитава европейските стратегически интереси.

Кофа 3

Кофа 3 включва случаи, при които потенциални инвеститори проявяват непосредствен интерес към предоставяне на пълната инвестиция в компании кандидати за EIC, включително възможността тези компании да бъдат регистрирани лица. Тези компании обикновено са добре развити, представят нисък риск и висок потенциал, което ги прави изключително привлекателни за частни инвеститори.

Характеристики на компаниите от Bucket 3:

1. Зрял етап: Тези компании са в зрял етап на развитие с утвърдени продукти или технологии.
2. Висок пазарен интерес: Те демонстрираха значителна пазарна сила и потенциал, привличайки незабавен и пълен инвестиционен интерес от частни инвеститори.
3. По-нисък риск: Рискът, свързан с тези компании, е сравнително нисък, като се има предвид техният напреднал етап на развитие и валидиране на пазара.
4. Изброени субекти: Тази категория може да включва и публично регистрирани компании, разширявайки обхвата на инвестициите.

Инвестиционен подход за кофа 3:

1. Директно съвместно инвестиране: Външното управляващо ФАИ лице, по препоръка от Съветника, може да реши да инвестира заедно с частни инвеститори, особено за осигуряване на стратегически интереси.
   • Пълна частна инвестиция: В някои случаи частните инвеститори могат да осигурят цялата необходима инвестиция, намалявайки необходимостта от участие на EIC Fund.
   • Стратегически миноритарен дял: Отделението все още може да инвестира съвместно, за да осигури блокиращо малцинство, ако е необходимо за защита на европейските интереси.
2. Допълнителна инвестиция: Отделението може да запази част от първоначално предоставената инвестиция за потенциална допълнителна инвестиция в бъдещи кръгове на финансиране, като гарантира непрекъсната подкрепа.
3. Съгласувани инвестиционни условия: Преговорите с частни инвеститори се фокусират върху осигуряването на благоприятни условия, които привличат частен капитал, като същевременно защитават стратегическата посока на компанията и интересите на основателите.

Стратегически мерки за инвестиции от група 3:

1. Осигуряване на стимули: Отделението се стреми да гарантира, че основателите и служителите имат достатъчно стимули, съобразени с растежа и успеха на компанията.
2. Удобни за инвеститорите условия: Договорените условия имат за цел да бъдат удобни за инвеститорите, да привличат значителен частен капитал, като същевременно избягват изкривяването на пазара.
3. Блокиране на миноритарно придобиване: Ако е необходимо, Отделът може да придобие блокиращо малцинство, за да защити европейските стратегически интереси, осигурявайки необходимите гаранции чрез споразумения на акционерите.

Потенциални инвестиционни сценарии:

1. Пълно частно финансиране: Случаи, при които частни инвеститори са готови да осигурят пълната инвестиция, отразявайки силното пазарно доверие и намалявайки необходимостта от участие на EIC Fund.
   • Стратегическа съвместна инвестиция: Дори при пълно частно финансиране отделението може да инвестира съвместно, за да гарантира стратегически интереси и да се приведе в съответствие с европейските приоритети.
2. Листвани компании: Инвестиции в публично регистрирани компании, където ролята на EIC Fund може да включва стратегическо участие, а не първично финансиране.
   • Изравняване на пазара: Гарантиране, че инвестиционните срокове и условия са в съответствие с пазарните стандарти и очакванията на инвеститорите.
3. Начинания с висок потенциал: Компании с ясен потенциал за значително пазарно влияние и растеж, където стратегическата инвестиция на фонда EIC може да увеличи стойността.
   • Защита на европейските интереси: Гарантиране на наличието на стратегически мерки за защита на европейските интереси, особено в критични сектори или технологии.

Инвестиционна стратегия и изпълнение:

1. Дю дилиджънс и управление на риска: Цялостната надлежна проверка гарантира избора на инвестиции с висок потенциал и нисък риск, съобразени с целите на EIC Fund.
2. Излезте от стратегическото планиране: Отделението планира стратегически изходи, съобразявайки се с графиките на съинвеститорите и пазарните условия, за да увеличи максимално възвръщаемостта и въздействието.
3. Продължаващо наблюдение и поддръжка: Текущият мониторинг и стратегическата подкрепа гарантират, че инвестициите продължават да са в съответствие с целите и да се адаптират към променящата се пазарна динамика.

Чрез категоризирането на компаниите в група 3, фондът EIC привлича силен интерес на частни инвеститори, улеснявайки пълно или мажоритарно частно финансиране, като същевременно осигурява стратегическо участие и защита на европейските интереси. Този подход подкрепя внедряването на зрели иновации, навлизането на пазара и разширяването, като подобрява цялостното въздействие на EIC инвестициите.

Приложение 1. Дефиниции

Следните думи и изрази имат специфични значения в контекста на тези указания:

• съветник: Европейската инвестиционна банка (ЕИБ) или неин правоприемник, действаща като съветник.
• ЛУАИФ: Управител на алтернативен инвестиционен фонд по смисъла на Директивата за ЛУАИФ и Закона за ЛУАИФ от 2013 г.
• Краен получател на EIC фонд: Всеки бенефициент, избран от Комисията на ЕС за финансиране по EIC.
• Квалифициран инвеститор: Инвеститор с доказано ноу-хау и опит в съответния пазар, технология и юрисдикция.
• Външен ЛУАИФ: Alter Domus Management Company SA в качеството си на външно управляващо ФАИ лице на Дружеството.
• Работен ден: Ден, в който банките обикновено са отворени за работа в Люксембург през целия ден (с изключение на събота и неделя и официални празници).
• Инвестиционен комитет: Инвестиционният комитет на външното управляващо ФАИ лице на ниво външно управляващо ФАИ лице, което отговаря за вземането на всички инвестиции и решения за продажба.
• Несъответстваща юрисдикция: Юрисдикции, изброени в различни европейски и международни изявления и разпоредби, свързани с данъчната прозрачност и борбата с прането на пари.
• InvestEU: Програмата InvestEU, създадена с Регламент (ЕС) 2021/523 на Европейския парламент и на Съвета от 24 март 2021 г.
• Хоризонт Европа: Рамковата програма за научни изследвания и иновации, създадена с Регламента за Хоризонт Европа.
• EIC Accelerator: Програма в рамките на Horizon Europe, насочена към подкрепа на високорискови МСП и стартиращи фирми с висок потенциал.
• EISMEA: Изпълнителната агенция European Innovation Council и МСП, отговорна за подбора и управлението на бенефициенти по EIC Accelerator.

Приложение 2. Изключения

Отделението не инвестира в дейности, които са несъвместими с етичната и социална основа на Хоризонт Европа, като например:

• Производство или търговия с незаконни продукти
• Бизнеси, свързани с порнография или проституция
• Производство или търговия с опасни материали
• Неустойчиви методи за риболов
• Бизнеси, участващи в принудителен или вреден детски труд
• Бизнеси с политическо или религиозно съдържание
• Дейности, ограничаващи правата и свободите на личността или нарушаващи правата на човека

относно

Статиите, намерени на Rasph.com отразяват мненията на Rasph или съответните му автори и по никакъв начин не отразяват мненията на Европейската комисия (ЕК) или European Innovation Council (EIC). Предоставената информация има за цел да сподели гледни точки, които са ценни и потенциално могат да информират кандидатите относно схеми за безвъзмездно финансиране като EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition или свързани програми като Innovate UK в Обединеното кралство или безвъзмездната помощ за иновации и изследвания в малкия бизнес (SBIR) в Съединените щати.

Статиите могат също така да бъдат полезен ресурс за други консултанти в пространството за безвъзмездни средства, както и за професионални автори на безвъзмездни средства, които са наети на свободна практика или са част от малко и средно предприятие (МСП). EIC Accelerator е част от Хоризонт Европа (2021-2027), който наскоро замени предишната рамкова програма Хоризонт 2020.

- Свържете се с нас -

 

EIC Accelerator статии

Всички отговарящи на условията EIC Accelerator държави (включително Обединеното кралство, Швейцария и Украйна)

Обясняване на процеса на повторно подаване за EIC Accelerator

Кратко, но изчерпателно обяснение на EIC Accelerator

Рамката за финансиране на едно гише на EIC (Pathfinder, Transition, Accelerator)

Вземане на решение между EIC Pathfinder, преход и ускорител

Печеливш кандидат за EIC Accelerator

Предизвикателството с отворените покани за EIC Accelerator: доминират иновациите в MedTech

Финансирайте себе си: Необходими ли са EIC Accelerator капиталови инвестиции? (Представяне на Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: Анализиране на индустриите, държавите и видовете финансиране на победителите в EIC Accelerator (2021-2024 г.)

Задълбочаване: Новият DeepTech фокус на EIC Accelerator и проблемите с неговото финансиране

Zombie Innovation: EIC Accelerator Финансиране за живите мъртви

Smack My Pitch Up: Промяна на фокуса на оценката на EIC Accelerator

Колко дълбока е вашата технология? Докладът за въздействието на European Innovation Council (EIC Accelerator)

Анализиране на изтекъл списък с интервюта за EIC Accelerator (проценти на успех, индустрии, директни подавания)

Управление на EIC Accelerator: Уроци, извлечени от пилотната програма

Кой не трябва да кандидатства за EIC Accelerator и защо

Рискът от представяне на всички рискове във високорисковата програма EIC Accelerator

Как да подготвите повторно подаване на EIC Accelerator

Как да подготвим добро приложение EIC Accelerator: Общи съвети за проекта

Как да съставите EIC Accelerator опровержение: Обяснение на повторното изпращане на предложения за безвъзмездни средства