1ТП4Т Резиме смерница за улагања ЕИЦ фонда и инвестиционе корпе
Верзија: децембар 2023. Напомена: Овај чланак садржи резиме званичних смерница за улагања ЕИЦ фонда и садржи поједностављења која могу променити намеравано значење у неким случајевима. Препоручујемо да преузмете и прочитате званични документ. Увод ЕИЦ инвестиционе смјернице пружају битне информације потенцијалним корисницима и суинвеститорима у вези са стратегијом и условима за доношење одлука о улагању и продаји ЕИЦ фонда. Ова ажурирана верзија укључује дефиниције квалификованих инвеститора, описе инвестиционих сценарија и нове клаузуле о наредним инвестицијама и изласку, обезбеђујући подршку за стартуп предузећа са високим потенцијалом и мала и средња предузећа ради убрзања раста и привлачења додатних инвеститора. Овај документ се посебно односи на одељак ЕИЦ фонда Хоризон Еуропе. Табела Садржај Правила улагања 1.1 Инвестиционарна ограничења 1.2 Инвестициони Циљ 1.4 Инвестициони улагања Процес Инвестиционе смернице 2.1 Врста иновација 2.3 Врста иновација 2.4 ГЕОГРАФСКИ ОБЕВИ 2.4 ЕКУЕФИЦИЧКИ ОБЈЕКТИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 ЕКСПУЛАЦИЈЕ 2.6 ЕКУСИОНИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.5 ЕКУЕФОКЕ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 ЕКСПУЛАЦИЈИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 ГЕОГРАФСКИ ОБЕЗИ 2.6 -Инвестициони сценарији 2.8 Процес Дуе Дилигенце 2.9 Могући финансијски инструменти 2.10 Имплементација улагања 2.11 Објављивање информација 2.12 Праћење и накнадне инвестиције 2.13 Наставне инвестиције 2.14 Ментори 2.15 Управљање интелектуалном својином1кне мент правила 1.1 Ограничења улагања Одељак подлеже Ограничењима улагања која су наведена у Општем делу Меморандума ЕИЦ фонда. Ова ограничења осигуравају да Компартмент функционише унутар граница које је установио ЕИЦ фонд, одржавајући конзистентност и усклађеност са општим циљевима. 1.2 Инвестициони циљ Циљ Компартмента је улагање у крајње примаоце ЕИЦ фонда који развијају или примењују револуционарне технологије и разорне иновације које стварају тржиште. Компартмент има за циљ да реши критични финансијски јаз на европском тржишту трансфера технологије. Упркос значајним грантовима за истраживачке и иновативне пројекте у Европи, врло мали број успева да привуче даље инвестиције и достигне фазе комерцијализације и повећања. 1.3 Инвестициона стратегија Да би постигао свој инвестициони циљ, Одељење може директно инвестирати у власничке хартије од вредности или хартије од вредности повезане са капиталом, укључујући преферирани власнички капитал, конвертибилни дуг, опције, варанте или сличне хартије од вредности. Одељак обезбеђује инвестициону компоненту ЕИЦ 1ТП5Т, у зависности од максималног износа улагања који је одредила Европска комисија. Компаније кандидати се пријављују на 1ТП4Т путем јавних позива за подношење предлога које објављује Комисија ЕУ. ЕИСМЕА оцењује ове предлоге, а Комисија ЕУ бира оне који ће бити подржани индикативним износом ЕИЦ 1ТП5Т. Ова подршка се може састојати од комбинације гранта и инвестиције, подршке само за грантове или подршке само за улагања. У случајевима када је потребна заштита европским интересима у стратешким областима, ЕИЦ фонд ће предузети мере као што је стицање блокирајуће мањине како би се спречио улазак нових инвеститора из неквалификованих земаља. Овакав приступ осигурава да су инвестиције усклађене са стратешким приоритетима и штите европске интересе. 1.4 Процес инвестирања у одељак Инвестициони процес укључује неколико корака: Иницијална процена: Предлози које одабере Европска комисија каналишу се екстерном УАИФ-у на почетну процену. Категоризација: Случајеви су категорисани у различите сценарије улагања (Буцкетс) на основу процене. Дуе Дилигенце: Финансијска дужна пажња и провере усаглашености са КИЦ-ом се врше на циљним компанијама. Дискусија о условима финансирања: Потенцијални нацрт услова финансирања се разговара са корисником и суинвеститорима. Доношење одлука: Спољни УАИФ одлучује о финансирању операција, одобравању или одбијању операције. Правна документација: По одобрењу се припремају и потписују правни документи. Праћење: Спољни УАИФ прати инвестиције, укључујући исплате прекретница, извештавање и излазне стратегије. 2. Смернице за инвестирање 2.1 Фаза развоја циљане компаније Прихватљиви кандидати према 1ТП4Т укључују профитна, високо иновативна МСП, старт-уп предузећа, компаније у раној фази и мале средње капиталне компаније из било ког сектора, обично са јаком компонентом интелектуалне својине. 1ТП4Т има за циљ да подржи пројекте високог ризика који још увек нису привлачни инвеститорима, смањујући ризик од ових пројеката да би катализовао приватне инвестиције. 2.2 Тип иновација Компартмент подржава различите врсте иновација, посебно оне засноване на дубокој технологији или радикалном размишљању, као и друштвене иновације. Дубока технологија се односи на технологију засновану на најсавременијим научним достигнућима и открићима, која захтева сталну интеракцију са новим идејама и лабораторијским резултатима. 2.3 Заштита европских интереса У стратешким областима које је идентификовала Комисија ЕУ, Одељење ће предузети мере везане за инвестиције како би заштитио европске интересе. Ово може укључивати стицање блокирајуће мањине, улагање упркос потенцијалном интересу инвеститора или обезбеђивање европског власништва над интелектуалном својином и компанијом. 2.4 Географски обим Компаније које испуњавају услове морају да буду основане и да послују у државама чланицама ЕУ или придруженим земљама за компоненту капитала ИИИ стуба Хоризон Еуропе. Спољни УАИФ може инвестирати у холдинг или матичну компанију основану на овим територијама, под условом да испуњава све критеријуме подобности. 2.5 Искључења Инвестиције искључују секторе који нису компатибилни са етичким и друштвеним основама Хоризон Еуропе. Ово укључује активности које се односе на штетне радне праксе, илегалне производе, порнографију, трговину дивљим животињама, опасним материјалима, неодрживим методама риболова и друге као што је детаљно описано у Анексу 2. 2.6 Величина инвестиције и циљеви удела Инвестиција одељења се креће између 500.000 ЕУР и 15.000 ЕУР по компаније, циљајући на мањинске власничке уделе, обично између 101ТП18Т и 201ТП18Т. Међутим, може добити блокирајући удео како би заштитио европске интересе. Инвестиције могу бити ниже или веће од првобитно предложених на основу налаза дужне пажње и одлуке Комисије ЕУ о додели. 2.7 Инвестициони/ко-инвестициони сценарији Од самог почетка, екстерни УАИФ ће повезати потенцијалне компаније у које се инвестира са заједницом инвеститора 1ТП4Т како би искористио могућности заједничког улагања. Одабрани корисници ЕИЦ-а се охрабрују да траже суинвеститоре, уз финансијску и комерцијалну дужну анализу која се потенцијално може обавити заједно са овим инвеститорима. 1ТП4Т има за циљ да смањи ризик у одабраним операцијама, привлачећи значајна додатна финансијска средства за подршку имплементацији и проширењу иновација. 2.8 Процес Дуе Дилигенце Процес Дуе Дилигенце се фокусира на управљање, структуру капитала, пословну стратегију, конкуренцију, процену тржишта, стварање вредности, правни облик и јурисдикције. Провере усклађености обухватају спречавање прања новца, финансирање борбе против тероризма, избегавање пореза и КИЦ усклађеност. Проблеми неусклађености могу довести до прекида или престанка ЕИЦ подршке. 2.9 Могући финансијски инструменти Компартмент првенствено користи власничке или квази-власничке инвестиције, укључујући: Обичне акције: Власнички интерес у корпорацији, може бити са правом гласа или без гласања. Преферентне акције: Хибридни капитал са карактеристикама сличним дугу, обично у власништву ВЦ фондова. Конвертибилни инструменти: дужнички инструменти… Опширније