Versija: 2023 m. gruodžio mėn

Pastaba: Šiame straipsnyje pateikiama oficialių EIC fondo investavimo gairių santrauka ir supaprastinimai, kurie kai kuriais atvejais gali pakeisti numatomą reikšmę. Rekomenduojame atsisiųsti ir perskaityti oficialų dokumentą.

Įvadas

EIC investicijų gairėse potencialiems paramos gavėjams ir bendrainvestuotojams pateikiama esminė informacija apie EIC fondo investavimo ir pardavimo sprendimų strategiją ir sąlygas. Šioje atnaujintoje versijoje pateikiami kvalifikuotų investuotojų apibrėžimai, investavimo scenarijų aprašymai ir nauji tolesnių investicijų ir pasitraukimų punktai, užtikrinantys paramą didelio potencialo startuoliams ir MVĮ, siekiant paspartinti augimą ir pritraukti papildomų investuotojų. Šis dokumentas konkrečiai taikomas EIC fondo „Horizontas Europai“ skyriui.

Turinys

1. Investavimo taisyklės
   • 1.1 Investavimo apribojimai
   • 1.2 Investavimo tikslas
   • 1.3 Investavimo strategija
   • 1.4 Investavimo į skyrių procesas
2. Investavimo gairės
   • 2.1 Tikslinės įmonės plėtros etapas
   • 2.2 Inovacijų tipas
   • 2.3 Europos interesų apsauga
   • 2.4 Geografinė taikymo sritis
   • 2.5 Išimtys
   • 2.6 Investicijų dydis ir akcijų paketo tikslai
   • 2.7 Investavimo / bendro investavimo scenarijai
   • 2.8 Deramo patikrinimo procesas
   • 2.9 Galimos finansinės priemonės
   • 2.10 Investicijų įgyvendinimas
   • 2.11 Informacijos paskelbimas
   • 2.12 Stebėsena ir tolesnės investicijos
   • 2.13 Tolesnės investicijos
   • 2.14 Mentoriai
   • 2.15 Intelektinės nuosavybės valdymas
3. Investiciniai kaušeliai
4. 1 priedas. Sąvokos
5. 2 priedas. Išimtys

1. Investavimo taisyklės

1.1 Investavimo apribojimai

Skyriui taikomi investavimo apribojimai, nustatyti EIC fondo memorandumo bendrojoje dalyje. Šie apribojimai užtikrina, kad skyrius veiktų neperžengdamas EIC fondo nustatytų ribų, išlaikant nuoseklumą ir suderinamumą su bendraisiais tikslais.

1.2 Investavimo tikslas

Skyriaus tikslas – investuoti į EIC fondo galutinius gavėjus, kuriančius ar diegiančius pažangias technologijas ir žlugdančias, rinką kuriančias inovacijas. Skyriu siekiama pašalinti kritinį finansavimo trūkumą Europos technologijų perdavimo rinkoje. Nepaisant didelių dotacijų finansavimo mokslinių tyrimų ir inovacijų projektams Europoje, tik nedaugeliui pavyksta pritraukti papildomų investicijų ir pasiekti komercializavimo bei plėtros etapus.

1.3 Investavimo strategija

Siekdamas savo Investavimo tikslo, skyrius gali tiesiogiai investuoti į nuosavybės vertybinius popierius arba su akcijomis susijusius vertybinius popierius, įskaitant privilegijuotąjį kapitalą, konvertuojamą skolą, pasirinkimo sandorius, varantus ar panašius vertybinius popierius. Skyriuje yra EIC blended finance investicijų komponentas, atsižvelgiant į didžiausią ES Komisijos nustatytą investicijų sumą.

Įmonės kandidatės kreipiasi į EIC Accelerator per ES Komisijos paskelbtus viešus kvietimus teikti paraiškas. EISMEA įvertina šiuos pasiūlymus, o ES Komisija atrenka tuos, kurie bus remiami orientacine EIC blended finance suma. Šią paramą gali sudaryti dotacijos ir investicijų derinys, tik dotacija arba tik investicijų parama.

Tais atvejais, kai reikia apsaugoti Europos interesus strateginėse srityse, EIC fondas imsis tokių priemonių, kaip blokuojančios mažumos įsigijimas, kad būtų užkirstas kelias naujiems investuotojams iš reikalavimų neatitinkančių šalių. Šis požiūris užtikrina, kad investicijos atitiktų strateginius prioritetus ir apsaugotų Europos interesus.

1.4 Investavimo į skyrių procesas

Investavimo procesas susideda iš kelių etapų:

1. Pradinis įvertinimas: ES Komisijos atrinkti pasiūlymai nukreipiami išorės AIFV pirminiam vertinimui.
2. Suskirstymas į kategorijas: Remiantis įvertinimu, atvejai skirstomi į įvairius investavimo scenarijus (kibirus).
3. Due Diligence: Atliekami tikslinių įmonių finansinis išsamus patikrinimas ir KYC atitikties patikros.
4. Finansavimo sąlygų aptarimas: Galimi finansavimo sąlygų projektai aptariami su paramos gavėju ir bendrainvestuotojais.
5. Sprendimų priėmimas: Išorės AIFV priima sprendimą dėl finansavimo operacijų, patvirtina arba atmetė operaciją.
6. Teisinė dokumentacija: Patvirtinus, rengiami ir pasirašomi teisiniai dokumentai.
7. Stebėjimas: Išorės AIFV stebi investicijas, įskaitant esmines išmokas, ataskaitų teikimą ir pasitraukimo strategijas.

2. Investavimo gairės

2.1 Tikslinės įmonės plėtros etapas

Tinkami pareiškėjai pagal EIC Accelerator yra pelno siekiančios, labai novatoriškos MVĮ, pradedančiosios įmonės, ankstyvos stadijos įmonės ir nedidelės vidutinės kapitalizacijos įmonės iš bet kurio sektoriaus, paprastai turinčios stiprų intelektinės nuosavybės komponentą. EIC Accelerator siekiama paremti didelės rizikos projektus, kurie dar nėra patrauklūs investuotojams, sumažinant šių projektų riziką, kad paskatintų privačias investicijas.

2.2 Inovacijų tipas

Skyrius palaiko įvairių tipų inovacijas, ypač pagrįstas giliosiomis technologijomis arba radikaliu mąstymu, ir socialines inovacijas. Giliosios technologijos reiškia technologiją, pagrįstą pažangiausia mokslo pažanga ir atradimais, kurioms reikalinga nuolatinė sąveika su naujomis idėjomis ir laboratorijos rezultatais.

2.3 Europos interesų apsauga

ES Komisijos nustatytose strateginėse srityse skyrius imsis su investicijomis susijusių priemonių Europos interesams apsaugoti. Tai gali apimti blokuojančios mažumos įsigijimą, investavimą nepaisant galimo investuotojo susidomėjimo arba Europos intelektinės nuosavybės ir įmonės nuosavybės užtikrinimą.

2.4 Geografinė taikymo sritis

Reikalavimus atitinkančios įmonės turi būti įsteigtos ir veikiančios ES valstybėse narėse arba asocijuotosiose šalyse, įtrauktos į „Horizon Europe“ III ramsčio nuosavybės komponentą. Išorės AIFV gali investuoti į kontroliuojančiąją arba patronuojančią bendrovę, įsteigtą šiose teritorijose, jei ji atitinka visus tinkamumo kriterijus.

2.5 Išimtys

Investicijos neapima sektorių, nesuderinamų su etiniu ir socialiniu „Europos horizonto“ pagrindu. Tai apima veiklą, susijusią su žalinga darbo praktika, nelegaliais produktais, pornografija, prekyba laukiniais gyvūnais, pavojingomis medžiagomis, netvariais žvejybos būdais ir kita, kaip nurodyta 2 priede.

2.6 Investicijų dydis ir akcijų paketo tikslai

Skyriaus investicijos svyruoja nuo 500 000 EUR iki 15 000 000 EUR vienai įmonei, o mažumos akcijų paketai paprastai yra nuo 101 TP18T iki 201 TP18 T. Tačiau ji gali įgyti blokuojamąjį akcijų paketą, kad apsaugotų Europos interesus. Remiantis deramo patikrinimo išvadomis ir ES Komisijos sprendimu dėl dotacijos, investicijos gali būti mažesnės arba didesnės, nei buvo pasiūlyta iš pradžių.

2.7 Investavimo / bendro investavimo scenarijai

Išorinis AIFV nuo pat pradžių sujungs potencialias įmones, į kurias investuojama, su EIC Accelerator investuotojų bendruomene, kad panaudotų bendro investavimo galimybes. EIC atrinkti naudos gavėjai raginami ieškoti bendrainvestuotojų, o finansinis ir komercinis patikrinimas gali būti atliekamas kartu su šiais investuotojais. EIC Accelerator siekiama sumažinti pasirinktų operacijų riziką, pritraukiant daug papildomo finansavimo inovacijų diegimui ir masto didinimui paremti.

2.8 Deramo patikrinimo procesas

Deramo patikrinimo procese pagrindinis dėmesys skiriamas valdymui, kapitalo struktūrai, verslo strategijai, konkurencijai, rinkos vertinimui, vertės kūrimui, teisinei formai ir jurisdikcijoms. Atitikties patikros apima pinigų plovimo, terorizmo finansavimo, mokesčių vengimo ir KYC laikymąsi. Dėl reikalavimų nesilaikymo EIC parama gali būti nutraukta arba nutraukta.

2.9 Galimos finansinės priemonės

Skyriuje visų pirma naudojamos nuosavybės arba kvaziakcinio kapitalo investicijos, įskaitant:

• Bendrosios akcijos: nuosavybės teisės į korporaciją, gali būti balsavimo arba nebalsavimo teisės.
• Privilegijuotosios akcijos: Mišrus akcinis kapitalas su panašiomis į skolą savybėmis, paprastai laikomas rizikos kapitalo fonduose.
• Kabrioletai instrumentai: skolos priemonės su konvertuojamumo funkcija, pvz., konvertuojamos paskolos, obligacijos, vekseliai, dalyvavimo teisės ir SAFE.
• Kitos nuosavybės priemonės: tinkamos priemonės EIC Accelerator tikslams pasiekti.

2.10 Investicijų įgyvendinimas

Išorės AIFV vykdo investicijas, įskaitant teisinių dokumentų uždarymą ir sutarčių sudarymą su bendrovėmis, į kurias investuojama, skyriaus vardu.

2.11 Informacijos paskelbimas

Informacija apie EIC fondo galutinius gavėjus, pvz., pavadinimai, vietos ir informacija apie investicijas, gali būti skelbiama siekiant užtikrinti skaidrumą ir atitiktį ES reglamentams.

2.12 Stebėsena ir tolesnės investicijos

Išorinis AIFV valdo individualias investicijas, stebi finansavimą, finansavimo įvykius, nurašymus, restruktūrizavimus, pasitraukimus ir kt. Į bendrovių, į kurias investuojama, valdybose gali būti paskirti kvalifikuoti atstovai arba nepriklausomi ekspertai, užtikrinantys tinkamą priežiūrą ir strategines gaires.

2.13 Tolesnės investicijos

Išimtiniais atvejais galimos tolesnės investicijos, pavyzdžiui, siekiant apsaugoti Europos interesus blokuojančią mažumą arba remti vėlesnius finansavimo etapus. Šios investicijos turi atitikti Europos horizonto reikalavimus ir užtikrinti atitiktį valstybės pagalbos taisyklėms.

2.14 Mentoriai

EIC fondas jungia Galutinius gavėjus su mentorių tinklu, teikiančiu verslo plėtros konsultacijas ir potencialias investavimo galimybes. Kai kuriais atvejais privalomas kuravimas yra būtinas kaip sąlyga investicijoms.

2.15 Intelektinės nuosavybės valdymas

Nors skyrius leidžia autonomiškai valdyti intelektinę nuosavybę ir pritraukti tolesnes investicijas, juo siekiama užtikrinti Europos intelektinės nuosavybės nuosavybę, kai tai susiję su strateginiais interesais. Šis metodas remia naujovių diegimą ir įmonės augimą, suderintą su skyriaus tikslais.

Investiciniai kaušeliai

1. Kibiras 0: Įmonės, turinčios didelių neigiamų problemų, kurios neleidžia investuoti.
2. 1 kibiras: didelės rizikos, ankstyvos stadijos įmonės, kurioms reikia didelės paramos ir rizikos mažinimo.
3. 2 kibiras: Įmonės, pasirengusios bendrai investuoti ir kurias investuotojai domisi iš karto.
4. 3 kibiras: Brandžios įmonės, turinčios visišką privačių investuotojų interesą, įskaitant įmones, kurios yra įtrauktos į biržos sąrašus.

Kibiras 0

Kibiras 0 apima atvejus, kai pradinis įvertinimas arba deramas patikrinimas atskleidžia esminių neigiamų problemų, kurios trukdo bet kokiai investicijai. Šios įmonės laikomos netinkamomis investuoti dėl didelės rizikos, atitikties problemų ar kitų svarbių problemų.

„Bucket 0“ įmonių charakteristikos:

1. Esminės neigiamos problemos: įmonės, kurių pagrindinės raudonos vėliavėlės buvo nustatytos atliekant pirminį vertinimą arba deramo patikrinimo.
2. Atitikties problemos: teisinių, finansinių ar reguliavimo reikalavimų nesilaikymas.
3. Didelė rizika ir mažas potencialas: Įmonės, keliančios didelę riziką, neturinčios pakankamai grąžos ar strateginės vertės.
4. Nepakankama informacija: nepakanka informacijos arba skaidrumo, kad būtų galima priimti pagrįstą sprendimą dėl investavimo.

Investavimo metodas 0 segmentui:

1. Investicijų atmetimas: Skyrius nusprendžia nebeinvestuoti dėl nustatytų problemų.
   • Skubi diskvalifikacija: Įmonės, esančios 0 segmente, yra nedelsiant diskvalifikuojamos gauti investicijų.
2. Išsamus problemų įvertinimas: Siekiant dokumentuoti atmetimo priežastis ir įsitikinti, kad sprendimas yra pagrįstas, atliekamas išsamus įvertinimas.
   • Dokumentacija: Išsami klausimų dokumentacija ir investicijos atmetimo pagrindas.

Strateginės priemonės „Bucket 0“ investicijoms:

1. Rizikos mažinimas: rizikos, dėl kurios buvo atmestas, nustatymas ir dokumentavimas, siekiant informuoti apie būsimus investicinius sprendimus ir tobulinti deramo patikrinimo procesą.
   • Mokymasis iš atmetimų: Investavimo kriterijų ir procesų patikslinimas naudojant „Bucket 0“ atvejų įžvalgas.
2. Atsiliepimai ir patarimai: atsiliepimų teikimas įmonei, jei reikia, siekiant padėti jai išspręsti problemas ir galbūt tapti tinkamomis svarstyti ateityje.
   • Konstruktyvūs atsiliepimai: Siūlomos gairės, ką reikia patobulinti ar išspręsti, kad ateityje būtų galima investuoti.

Galimos problemos, lemiančios 0 segmento klasifikaciją:

1. Sukčiavimas ir klaidingas pateikimas: nesąžiningos veiklos arba klaidingos informacijos pateikimo įrodymai.
   • Susirūpinimas dėl sąžiningumo: su įmonės sąžiningumu ar jos valdymu susiję klausimai.
2. Teisės ir reguliavimo neatitikimas: Teisinių, reguliavimo ar etikos standartų nesilaikymas.
   • Sankcijos ir apribojimai: problemos, susijusios su sankcijomis, mokesčių vengimu, pinigų plovimu ar kitomis teisinėmis problemomis.
3. Finansinis nestabilumas: Didelis finansinis nestabilumas arba nemokumas be aiškaus atsigavimo kelio.
   • Netvarus verslo modelis: verslo modeliai, kurie nėra finansiškai perspektyvūs ar tvarūs.
4. Reputacijos rizika: Galima rizika EIC fondo reputacijai, susijusi su investavimu į įmonę.
   • Neigiamas visuomenės suvokimas: problemos, kurios gali sukelti neigiamą visuomenės nuomonę arba pakenkti EIC fondo reputacijai.

Investavimo strategija ir vykdymas:

1. Kruopštus Due Diligence: Užtikrinti, kad deramo patikrinimo procesas būtų išsamus ir įvertinimo pradžioje būtų nustatomos visos svarbios problemos.
   • Išsami analizė: atlikti išsamią finansų, teisės aktų laikymosi ir verslo praktikos analizę.
2. Aiškūs atmetimo kriterijai: Aiškių ir skaidrių investicijų atmetimo kriterijų nustatymas siekiant išlaikyti nuoseklumą ir teisingumą.
   • Objektyvus sprendimų priėmimas: Užtikrinti, kad atmetimo sprendimai būtų pagrįsti objektyviais, gerai dokumentuotais kriterijais.
3. Nuolatinis tobulinimas: naudojant įžvalgas iš „Bucket 0“ atvejų, siekiant nuolat tobulinti investavimo procesą ir kriterijus.
   • Atsiliepimų kilpa: grįžtamojo ryšio ciklo kūrimas, siekiant įtraukti atmestų atvejų įgytas žinias į būsimas investavimo strategijas.

Priskirdamas įmones į 0 kibirą, EIC fondas užtikrina, kad investuojama tik į įmones, kurios atitinka reikalaujamus standartus ir nekelia nepriimtinos rizikos. Šis metodas padeda išlaikyti investavimo proceso vientisumą ir saugo Fondo išteklius bei reputaciją.

1 kibiras

1 kibiras apima atvejus, kai potencialios įmonės, į kurias investuojama, dar nėra pasirengusios nuolatiniams investuotojams dėl išliekančios labai didelės rizikos, nepaisant suteiktos EIC Accelerator paramos. Tokį nepasirengimo trūkumą gali lemti įvairūs veiksniai, tokie kaip pagrindinės technologijos ankstyvoji stadija, ilgai planuotas laikas patekti į rinką, mažas rinkos dydis, palyginti su reikiamomis investicijomis, arba mažas įmonės pasirengimas įsisavinti papildomą nuosavą kapitalą.

„Bucket 1“ įmonių charakteristikos:

1. Didelė rizika ir ankstyva stadija: Šios įmonės yra labai ankstyvose plėtros stadijose, dažnai jų technologijos yra nepatvirtintos ir daug neaiškumų.
2. Ilgas laikas į rinką: Numatomas laikas, per kurį produktas ar technologija pasieks rinką, yra ilgas, todėl jis mažiau patrauklus privatiems investuotojams.
3. Mažas rinkos dydis: potencialus rinkos dydis gali būti mažas, palyginti su reikalingomis investicijomis, todėl kyla problemų dėl mastelio ir pelningumo.
4. Žemas pasirengimas papildomam kapitalui: Įmonėms gali trūkti tvirtos valdymo komandos, pakankamos organizacinės struktūros arba subalansuotos viršutinės ribos lentelės, todėl gali būti sunku efektyviai panaudoti papildomas investicijas į kapitalą.

Investavimo metodas 1 segmentui:

1. Investicijų dalys: Investicijos į 1 segmento įmones dažnai atliekamos keliomis dalimis, kad būtų galima valdyti riziką ir užtikrinti, kad būtų laikomasi etapų.
   • Pirmoji dalis: Skyrius investuotų iki 50% numatomų investicijų arba įmonės nefinansuojamų grynųjų pinigų poreikių iki 18 mėnesių, paprastai konvertuojamos paskolos forma.
   • Konvertuojamos paskolos sąlygos: šių paskolų terminas yra iki 18 mėnesių, su 8% fiksuota palūkanų norma, kapitalizuojama iš anksto apmokant arba konvertuojant, ir 20% diskonto norma konvertuojant. Jei pagal terminą neįvyksta joks kvalifikuotas turas, pagal numatytuosius nustatymus nustatomas paskutinio turo vertinimas po pinigų arba mažesnė suma, jei sąlygos iš esmės pasikeitė.
   • Antroji dalis: Likusi investicija yra investuojama į akcinį kapitalą, priklausanti nuo privačių investuotojų, kurie atitiks visas skyriaus investicijas.
2. Sąlyginė investicija: Skyrius gali siūlyti investicijas, kurios priklauso nuo konkrečių pasiekimų ar etapų, kad užtikrintų pažangą ir sumažintų riziką.
3. Tolesnis palaikymas: Teikiamas nuolatinis palaikymas ir stebėjimas, taip pat galimos tolesnės investicijos, skirtos naujiems pokyčiams ir įmonės augimui palaikyti.

1 segmento investicijų strateginės priemonės:

1. Valdybos atstovybė: Skyrius siekia užimti vietą tikslinėse įmonėse, kad būtų užtikrintas aktyvus dalyvavimas priimant strateginius sprendimus ir įmonės priežiūrą.
2. Išorinis mentorystė: Norint pašalinti įmonės trūkumus ir teikti strategines gaires, dažnai reikalingas privalomas išorinis kuravimas.
3. Europos interesų apsauga: Tais atvejais, kai yra susiję su Europos interesais strateginėse srityse, skyrius gali įgyti blokuojančią mažumą arba įgyvendinti panašias apsaugos priemones šiems interesams apsaugoti.

Potencialių investicijų scenarijai:

1. Jokio tiesioginio bendro investuotojo susidomėjimo: Skyrius gali tęsti pradines investicijas be tiesioginio bendro investuotojo dalyvavimo, sutelkdamas dėmesį į projekto rizikos mažinimą ir būsimų investuotojų pritraukimą.
2. Didelio poveikio naujovės: investicijos į įmones, kurios gali turėti didelį poveikį visuomenei arba atitinka ES prioritetus, net jei jos susiduria su didele rizika ir iššūkiais.
3. Strateginiai Europos interesai: investicijos į įmones, būtinas Europos strateginėms sritims, kurioms reikia papildomų apsaugos priemonių ir tikslinės paramos.

Priskirdamas įmones į 1 segmentą, EIC fondas gali pritaikyti savo investavimo metodą, kad valdytų didelę riziką, remtų ankstyvos stadijos plėtrą ir pritrauktų būsimas privačias investicijas, taip skatindamas naujoves ir apsaugodamas Europos strateginius interesus.

2 kibiras

2 kibiras apima atvejus, kai potencialūs investuotojai, įskaitant kvalifikuotus investuotojus, iš karto parodo susidomėjimą bendrai investuoti į EIC pasirinktas įmones. Šios bendrovės paprastai yra labiau išsivysčiusios ir kelia mažesnę riziką, palyginti su 1 segmentu, todėl jos yra patrauklesnės privatiems investuotojams.

„Bucket 2“ įmonių charakteristikos:

1. Investuotojo pasirengimas: Šios įmonės pasiekė tokį išsivystymo ir rizikos mažinimo lygį, kuris iškart sulaukia potencialių investuotojų susidomėjimo.
2. Išplėstinė plėtros stadija: 2 segmento įmonės paprastai nepasiekia pradinio koncepcijos patikrinimo etapo, turi labiau nusistovėjusias technologijas ar produktus.
3. Rinkos potencialas: Jie dažnai turi aiškią rinkos strategiją, didelį rinkos potencialą ir demonstruoja trauką arba ankstyvą patekimą į rinką.
4. Bendro investavimo galimybės: Yra didelė galimybė bendrai investuoti, pritraukiant papildomą privačių investuotojų finansavimą.

Investavimo metodas 2 segmentui:

1. Investavimas į akcijas: Skyrius siekia investicijų į akcijas, kurias privatūs investuotojai derina bent jau santykiu 1:1, siekiant investavimo laikotarpiu pasiekti 1:3 sverto efektą.
   • Tinkamos investicijos: EIC fondas reikalauja, kad privatūs investuotojai padengtų bent 501 TP18T investavimo etapo, siekiant didesnio sverto koeficiento per visą investavimo ciklą.
   • Derinimas su privačiais investuotojais: Finansinis, komercinis ir technologijų patikrinimas gali būti atliekamas kartu su bendrainvestuotojais, užtikrinant derinimą ir optimizuojant investavimo sąlygas.
2. Terminuotos derybos: Skyrius derasi su potencialiais bendrainvestuotojais dėl sąlygų, užtikrinančių palankias sąlygas tiek įmonei, tiek investuotojams.
3. Tolesnis palaikymas: Skyrius gali rezervuoti dalį iš pradžių skirtos investicijos potencialiai papildomai investicijai vėlesniuose finansavimo etapuose.

2 segmento investicijų strateginės priemonės:

1. Mentorystė ir palaikymas: Skyriui gali prireikti arba palengvinti mentorystę ir verslo paramą, kad būtų užtikrintas strateginis įmonės augimas ir rinkos sėkmė.
2. Mažumos parinkčių blokavimas: Jei reikia apsaugoti Europos interesus, skyrius gali įgyti blokuojančią mažumą arba užsitikrinti panašias garantijas pagal akcininkų sutartis.
3. Lanksčios investicijų struktūros: Investicijos gali būti lanksčiai struktūrizuotos, kad atitiktų tiek įmonės, tiek bendrainvestuotojų poreikius, padidinant sėkmingo rinkos diegimo ir plėtros potencialą.

Potencialių investicijų scenarijai:

1. Greitas bendrainvestuotojo susidomėjimas: atvejai, kai potencialūs investuotojai iš karto parodo norą skirti visą investiciją, o tai rodo stiprų rinkos pasitikėjimą įmone.
   • Sverto efektas: Skyriu siekiama didelio papildomo finansavimo sverto, remti įmonės augimą ir įėjimą į rinką.
2. Strateginės investicijos: investicijos, suderintos su Europos strateginiais interesais, kai bendros investicijos gali sustiprinti poveikį ir užtikrinti šių interesų apsaugą.
   • Europos interesų apsauga: Į derybas gali būti įtrauktos priemonės, skirtos apsaugoti Europos interesus, pavyzdžiui, blokuojančios mažumos įsigijimas arba strateginių susitarimų užtikrinimas.
3. Įėjimas į rinką ir padidinimas: Įmonės, turinčios galimybę patekti į rinką ir plėstis, kur EIC parama ir bendros investicijos gali žymiai paspartinti augimą.
   • Visapusiškas deramas patikrinimas: Išsamus išsamus patikrinimas užtikrina, kad įmonė būtų gerai pasiruošusi sėkmingam investavimui ir tolesniems augimo etapams.

Priskirdamas įmones į 2 segmentą, EIC fondas skatina tiesioginį bendrainvestuotojų susidomėjimą, palengvindamas reikšmingą papildomą finansavimą ir strateginę paramą. Šis metodas padidina sėkmingo naujovių diegimo, patekimo į rinką ir plėtros galimybes, kartu apsaugant Europos strateginius interesus.

3 kibiras

3 kibiras apima atvejus, kai potencialūs investuotojai iš karto parodo susidomėjimą visapusiškai investuoti į EIC įmones kandidates, įskaitant galimybę, kad šios bendrovės bus įtrauktos į biržos sąrašus. Šios bendrovės paprastai yra gerai išvystytos, pasižymi maža rizika ir dideliu potencialu, todėl yra labai patrauklios privatiems investuotojams.

„Bucket 3“ įmonių charakteristikos:

1. Subrendęs etapas: Šios įmonės yra brandžiame vystymosi etape, naudodamos nusistovėjusius produktus ar technologijas.
2. Didelis rinkos susidomėjimas: Jie pademonstravo didelę rinkos trauką ir potencialą, pritraukdami tiesioginį ir visišką privačių investuotojų investicijų susidomėjimą.
3. Mažesnė rizika: Rizika, susijusi su šiomis įmonėmis, yra palyginti maža, atsižvelgiant į jų pažengusį plėtros etapą ir rinkos patvirtinimą.
4. Į sąrašą įtraukti subjektai: Į šią kategoriją taip pat gali būti įtrauktos viešai kotiruojamos bendrovės, praplečiant investicijų sritį.

Investavimo metodas 3 segmentui:

1. Tiesioginės bendros investicijos: Išorės AIFV, patarėjui rekomendavus, gali nuspręsti bendrai investuoti kartu su privačiais investuotojais, ypač siekdamas užtikrinti strateginius interesus.
   • Pilna privati investicija: Kai kuriais atvejais privatūs investuotojai gali skirti visas reikalingas investicijas, sumažindami būtinybę dalyvauti EIC fonde.
   • Strateginis mažumos akcijų paketas: Skyrius vis tiek gali bendrai investuoti, kad užsitikrintų blokuojančią mažumą, jei to reikia Europos interesams apsaugoti.
2. Papildoma investicija: Skyrius gali rezervuoti dalį iš pradžių skirtos investicijos potencialioms papildomoms investicijoms būsimuose finansavimo etapuose, užtikrindamas nuolatinę paramą.
3. Suderintos investavimo sąlygos: Derybose su privačiais investuotojais siekiama užtikrinti palankias sąlygas, pritraukiančias privatų kapitalą, kartu išsaugant įmonės strateginę kryptį ir steigėjų interesus.

3 segmento investicijų strateginės priemonės:

1. Skatinimo užtikrinimas: Skyrius siekia užtikrinti, kad steigėjai ir darbuotojai turėtų pakankamai paskatų, atitinkančių įmonės augimą ir sėkmę.
2. Investuotojams palankios sąlygos: Suderėtomis sąlygomis siekiama, kad jos būtų palankios investuotojams, pritraukiant didelį privatų kapitalą ir vengiant rinkos iškraipymo.
3. Mažumos įsigijimo blokavimas: Jei reikia, skyrius gali įsigyti blokuojančią mažumą, kad apsaugotų Europos strateginius interesus, užtikrindamas būtinas garantijas per akcininkų sutartis.

Potencialių investicijų scenarijai:

1. Visas privatus finansavimas: atvejai, kai privatūs investuotojai yra pasirengę skirti visą investiciją, atspindi stiprų rinkos pasitikėjimą ir sumažina EIC fondo dalyvavimo poreikį.
   • Strateginis bendras investavimas: Net ir turėdamas visą privatų finansavimą, skyrius gali bendrai investuoti, kad užtikrintų strateginius interesus ir atitiktų Europos prioritetus.
2. Į sąrašą įtrauktos įmonės: Investicijos į įmones, kurių vertybiniai popieriai yra listinguojami, kai EIC fondo vaidmuo gali būti susijęs su strateginiu dalyvavimu, o ne pirminiu finansavimu.
   • Rinkos derinimas: Užtikrinti, kad investavimo sąlygos atitiktų rinkos standartus ir investuotojų lūkesčius.
3. Didelio potencialo įmonės: Įmonės, turinčios aiškų potencialą turėti didelį poveikį rinkai ir augti, kuriose strateginės EIC fondo investicijos gali padidinti vertę.
   • Europos interesų apsauga: Užtikrinti, kad būtų taikomos strateginės priemonės Europos interesams apsaugoti, ypač svarbiuose sektoriuose arba technologijose.

Investavimo strategija ir vykdymas:

1. Deramas patikrinimas ir rizikos valdymas: Visapusiškas deramas patikrinimas užtikrina didelio potencialo, mažos rizikos investicijų, suderintų su EIC fondo tikslais, atranką.
2. Pasitraukimo strategijos planavimas: skyrius planuoja strateginius pasitraukimus, derindamasis su bendrainvestuotojų terminais ir rinkos sąlygomis, kad padidintų grąžą ir poveikį.
3. Nuolatinis stebėjimas ir palaikymas: Nuolatinė stebėsena ir strateginė parama užtikrina, kad investicijos ir toliau atitiktų tikslus ir prisitaikytų prie besikeičiančios rinkos dinamikos.

Priskirdamas įmones į 3 segmentą, EIC fondas skatina stiprų privačių investuotojų interesą, palengvindamas visišką arba daugumos privatų finansavimą, kartu užtikrindamas strateginį dalyvavimą ir Europos interesų apsaugą. Taikant šį metodą remiamas brandžių naujovių diegimas, patekimas į rinką ir masto didinimas, didinant bendrą EIC investicijų poveikį.

1 priedas. Sąvokos

Šiose gairėse šie žodžiai ir posakiai turi konkrečias reikšmes:

• Patarėjas: Europos investicijų bankas (EIB) arba jo teisių perėmėjas, einantis patarėjo pareigas.
• AIFV: Alternatyvaus investavimo fondo valdytojas, kaip apibrėžta AIFV direktyvoje ir 2013 m. AIFV įstatyme.
• EIC fondo galutinis gavėjas: Bet kuris naudos gavėjas, kurį ES Komisija atrinko finansuoti pagal EIC.
• Kvalifikuotas investuotojas: Investuotojas, turintis akivaizdžių praktinių žinių ir patirties atitinkamoje rinkoje, technologijoje ir jurisdikcijoje.
• Išorinis AIFV: Alter Domus Management Company SA, kaip Bendrovės išorės AIFV.
• Verslo diena: Diena, kurią bankai paprastai dirba Liuksemburge visą dieną (išskyrus šeštadienius ir sekmadienius bei valstybines šventes).
• Investicijų komitetas: Išorės AIFV investicijų komitetas išorės AIFV lygiu, atsakingas už visų investicijų ir sprendimų dėl pardavimo priėmimą.
• Neatitinkanti jurisdikcija: Jurisdikcijos, išvardytos įvairiuose ES ir tarptautiniuose pareiškimuose ir teisės aktuose, susijusiuose su mokesčių skaidrumu ir kova su pinigų plovimu.
• InvestEU: „InvestEU“ programa, įsteigta 2021 m. kovo 24 d. Europos Parlamento ir Tarybos reglamentu (ES) 2021/523.
• Europos horizontas: Bendroji mokslinių tyrimų ir inovacijų programa, nustatyta Europos horizonto reglamentu.
• EIC Accelerator: Programa pagal programą „Europos horizontas“, skirta remti didelės rizikos, didelį potencialą turinčias MVĮ ir pradedančias įmones.
• EISMEA: European Innovation Council ir MVĮ vykdomoji agentūra, atsakinga už EIC Accelerator naudos gavėjų atranką ir valdymą.

2 priedas. Išimtys

Skyrius neinvestuoja į veiklą, kuri nesuderinama su etiniu ir socialiniu Europos horizonto pagrindu, pavyzdžiui:

• Nelegalių produktų gamyba arba prekyba jais
• Pornografija ar su prostitucija susiję verslai
• Pavojingų medžiagų gamyba arba prekyba
• Netvarūs žvejybos būdai
• Įmonės, kuriose naudojamas priverstinis arba žalingas vaikų darbas
• Politinio ar religinio turinio įmonės
• Veikla, ribojanti asmens teises ir laisves arba pažeidžianti žmogaus teises

Apie

Straipsniai, rasti Rasph.com atspindi Rasph ar atitinkamų jo autorių nuomones ir jokiu būdu neatspindi Europos Komisijos (EK) ar European Innovation Council (EIC) nuomonių. Pateikta informacija siekiama pasidalinti perspektyvomis, kurios yra vertingos ir gali potencialiai informuoti pareiškėjus apie subsidijų finansavimo schemas, tokias kaip EIC Accelerator, EIC Pathfinder, EIC Transition arba susijusias programas, tokias kaip Innovate UK Jungtinėje Karalystėje arba smulkaus verslo inovacijų ir tyrimų dotacija (SBIR). Jungtinės Valstijos.

Straipsniai taip pat gali būti naudingas šaltinis kitoms konsultacijoms dotacijų srityje, taip pat profesionaliems dotacijų rašytojams, kurie yra samdomi kaip laisvai samdomi darbuotojai arba yra mažos ir vidutinės įmonės (MVĮ) dalis. EIC Accelerator yra „Europos horizonto“ (2021–2027 m.) dalis, kuri neseniai pakeitė ankstesnę pagrindų programą „Horizontas 2020“.

- Susisiekite su mumis -

 

EIC Accelerator straipsniai

Visos reikalavimus atitinkančios EIC Accelerator šalys (įskaitant Jungtinę Karalystę, Šveicariją ir Ukrainą)

EIC Accelerator pakartotinio pateikimo proceso paaiškinimas

Trumpas, bet išsamus EIC Accelerator paaiškinimas

EIC „vieno langelio“ finansavimo sistema („Pathfinder“, „Transition“, „Accelerator“)

Sprendimas tarp EIC Pathfinder, pereinamojo laikotarpio ir greitintuvo

Laimėjęs kandidatas į EIC Accelerator

Iššūkis naudojant EIC Accelerator atvirus kvietimus: dominuoja MedTech inovacijos

Finansuokite patys: ar būtinos investicijos į EIC Accelerator akcijas? (Pristatome Grant+)

EIC Accelerator DeepDive: EIC Accelerator laimėtojų pramonės šakų, šalių ir finansavimo tipų analizė (2021–2024 m.)

Kasti gilyn: naujasis EIC Accelerator DeepTech dėmesys ir jo finansavimo kliūtys

Zombių naujovės: EIC Accelerator finansavimas gyviems mirusiems

„Smack My Pitch Up“: pakeiskite EIC Accelerator vertinimo kryptį

Kiek gilios jūsų technologijos? European Innovation Council poveikio ataskaita (EIC Accelerator)

Nutekėjusio EIC Accelerator interviu sąrašo analizė (sėkmės rodikliai, pramonės šakos, tiesioginiai pateikimai)

EIC Accelerator valdymas: bandomosios programos pamokos

Kas neturėtų kreiptis į EIC Accelerator ir kodėl

Visų rizikų pateikimo didelės rizikos EIC Accelerator programoje rizika

Kaip parengti pakartotinį EIC Accelerator pateikimą

Kaip parengti gerą EIC Accelerator programą: bendrieji projekto patarimai

Kaip parengti EIC Accelerator paneigimą: paaiškinimas, kaip pakartotinai pateikti dotacijos pasiūlymą